① 阿尔法套利的常用策略
能够产生阿尔法收益大致有两种产品：一种是诸如债券等固定收益产品，依靠自身产品设计就能够获得阿尔法，另一种是通过产品组合获取阿尔法，各类机构往往通过股票、基金、商品期货、金融衍生品等不同的资产类别构成的组合。第一种方法较为简单，一般投资者都可以实现；第二种方法则要求投资者具有较高的研究分析能力，在国外市场普遍应用于对冲基金之中。
20世纪80年代以来，随着布雷顿森林体系的瓦解、金融自由化的扩展、石油危机和债务危机的爆发以及信息技术的飞速发展，国际金融市场上的风险急剧增加。为了规避、转移和分散风险，金融创新层出不穷，期货期权被市场广泛认可，各类衍生金融工具应运而生，场外交易蓬勃发展。对冲基金在信用保证金制度提供的杠杆下，游走于场内和场外市场，借助于商品和金融市场提供的丰富产品和交易手段，实现了传统的股票和债券所不具有的多样化和超额收益。
就获取第二种阿尔法收益的具体策略而言，主要涵盖：
1、多/空策略，就是将基金部分资产买入股票，部分资产卖空股票或者股指期货。对冲基金经理可以通过调整多空资产比例，自由地调整基金面临的市场风险，往往是规避其不能把握的市场风险，尽可能降低风险，获取较稳定的收益。
2、套利策略，就是对两类相关资产同时进行买入、卖出的反向交易以获取价差，在交易中一些风险因素被对冲掉，留下的风险因素则是基金超额收益的来源。由于采用产品不一，因此套利策略又可以分为：股指套利、封闭式基金套利、统计套利等。
3、事件驱动型策略，就是投资于发生特殊情形或是重大重组的公司，例如发生分拆、收购、合并、破产重组、财务重组、资产重组或是股票回购等行为的公司。事件驱动策略主要有不良证券投资和并购套利，其他策略常与这两种策略一并使用。
4、趋势策略，通过判断证券或市场的走势来获利而不再是将市场风险对冲掉后依靠选择证券的能力来获利，而且有时还大量采用杠杆交易以增加盈利。类型上可以分为：全球宏观基金、新兴市场对冲基金、纯粹卖空基金、交易基金及衍生品基金。 阿尔法套利是股指期货所特有的套利机制，其原理是将资产收益分为两部分，一部分是因承受系统性风险所享有的贝塔收益，另一部分是因承受非系统性风险所享有的阿尔法收益。阿尔法套利就是寻求具有超额收益阿尔法的证券，并利用股指期货将这些证券的贝塔即系统性风险抵消掉，从而获得超额的阿尔法收益。
目前市场上只有关注于找寻具有超额收益的单个股票或几个股票，缺乏可交易的板块产品，而在ETF市场上，一般都是单纯的跟踪指数，利用其和指数之间良好的拟合性，进行股指的期现套利。随着资本市场的发展完善，将会形成越来越多的人为市场板块，这些板块之间具有较低的关联性，交易这些板块而不仅仅是其中的某一品种，就成为投资者的自然选择。未来会出现更多的板块ETF，而不同的板块在不同的时期会有不同的阿尔法收益，因此，未来寻找具有超额收益的板块ETF，为股指的阿尔法套利又提供了一种可能。 阿尔法套利中的阿尔法а是指股票相对指数的超额收益，当а为正时，表明股票走势能够强于指数。而所谓а套利，是指寻找到获得较高а正值的股票构建一个组合，买入该组合的股票，同时卖出等值的股指期货合约，在建立套利头寸后，股票组合如果表现强于指数，若价格是下跌，则指数下跌幅度高于а股票组合，指数期货空头收益高于а股票组合损失，套利组合获得收益；若价格上涨，则а股票组合上涨收益多于期货空头损失，套利亦获得收益。
比如在股指期货上市时，因市场不确定因素较多，而且地产调控政策出台，可预计一些防御性板块会获得相对指数的强势表现，因此可以买入如下三只股票构建一个а组合：云南白药，伊利股份和北大荒。股指期货上市以来，该组合价值出现下跌，但下跌幅度远小于指数，取得正向а值。
阿尔法套利
在股指期货刚上市时，可以买入该组合,同时卖空等值的股指期货合约，经过一轮暴跌以后,期货空头取得收益，并且该收益超过а组合价值的缩水，套利头寸取得正向收益，如下图所示。
а套利在实际操作中主要面临的难点包括:选取能够获得阶段性超额收益的股票；其次判断价差点位，选择在组合与指数价差较窄时建立套利头寸；当价差扩大获得套利收益后,根据市场状况择机平掉套利头寸获取收益。
② etf指数基金有哪些
1 159902 中小板ETF基金
2 510880 红利ETF基金
3 510050 上证50ETF基金
4 510061 上证央企ETF基金
5 159901 深证100ETF基金
7 510180 上证180ETF基金
③ 国内哪个etf有杠杆
在国内，目前有一些ETF产品提供了杠杆交易的功能。这些ETF通常被称为“杠杆ETF”，可以帮助投资者通过借入资本来放大投资回报。不过需要注意的是，杠杆ETF的交易方式和普通ETF略有不同，需要注意相关的交易规则和风险。
以下是国内一些主要的杠杆ETF产品：
沪深300ETF：该产品提供了2倍杠杆交易，代号为“510300”；
中证500ETF：该产品提供了2倍杠杆交易，代号为“159919”；
创业板ETF：该产品提供了2倍杠杆交易，代号为“159915”；
银行ETF：该产品提供了2倍杠杆交易，代号为“512800”；
食品饮料ETF：该产品提供了2倍杠杆交易，代号为“515800”。
杠杆ETF（Leveraged ETF）是一种特殊的交易工具，旨在通过借入资本来放大投资回报。与普通ETF不同的是，杠杆ETF通常使用衍生品工具（如期货合约、期权等）来提供杠杆效应。
从而使投资者可以通过少量的资本来获得更高的投资回报。杠杆ETF的交易方式和普通ETF略有不同，需要注意相关的交易规则和风险。
杠杆ETF的杠杆倍数通常为2倍或3倍，这意味着投资者可以将少量的资本转化为更大的投资资本来进行交易。
因此磨帆，在进行杠杆ETF交易之前，投资者需要仔细了解相关的交易规则和风险提示，制定适合自己的投资计划和风险管理策略。投资者应该选择受监管的证券经纪人或投资平台来进行交易，以降低投资风险。
另外，投资者还需要了解自己的风险承受能力和投资目标，根据自己的情况来决定是否使用杠杆ETF进行投资。如果投资者没有足够的投资知识和经验，建议先咨询专业的投资顾问。
④ etf排名前十
11月正式关闭。今年以来，市场风格转变，热点轮换。然而，有一个指数却频频创出新高。
增长指数在波动中频频创出新高。
截至2021年11月30日，成长指数领涨市场主要宽基指数，今年以来涨幅超过31.8%。同期沪深300指数和上证综指分别为-7.28%和2.61%。
今年以来全市场核心宽基指数涨跌互现。
指数的强势推动ETF的表现占据主导地位。银河证券数据显示，截至2021年11月26日，创成ETF(159967)最近一年和最近两年的业绩均排名同类第一，分别为1/23和1/13。
为什么这个增长指数这么强劲？
智能测试版！跟随创业板投资智能指数。
创成ETF紧密跟踪创业动力成长指数(简称创成，代码399296)。该指数借助Smart Beta策略，在创业板中优中选优，结合自由流通市值，从创业板股票中筛选出50只盈利增长较好(景气度较高)、动量效应较明显(上涨动力较强)的优质成长股，更具进取性。
招募高景气的新产业
从申万一级行业权重分布来看，创新成长指数成份股主要分布在电气设备(42.2%)、电子(13.2%)、医药生物(10.7%)等板块。科技属性鲜明，涵盖新能源汽车、光伏、芯片、生物医药等战略性新兴产业的主要细分领域。
前十大成份股包括当代安培科技股份有限公司、东方时代、志飞生物等创业板龙头股票，包括各子领域的龙头标的。
预期利润增长优势突出。
利润方面，2023年创成指数主营业务收入预测同比增速和归母净利润预测同比增速分别为47.63%和45.63%，增长优势突出。
创业板的表现在上升周期中更强。
从以往的收益来看，成长指数上升动力更强，更有攻击性。在创业板的上涨区间中，成长指数的表现更为出彩。比如2020年，创业板指数上涨64.96%，创业板50指数上涨88.74%，成长指数上涨97.14%。
创业板股票可能会加速融入沪深300、
带来增量资本预期
近期沪深300规则有所调整，创业板股票可能加速纳入沪深300指数，资金有望被动加仓创业板相关股票。
11月19日，中证指数有限公司发布公告称，经指数灶基昌专家委员会审议，决定修订沪深300指数样本空间规则，调整创业板证券进入指数样本空间的时间规则为上市1年以上(原规则为上市3年以上)。
同时，根据CICC的预测数据，12月份将有当代Amperex科技股份有限公司、卓胜威、金龙鱼、爱美客等9只创业板股票纳入沪深300指数，其中5只为成长指数成份股，占成长指数的25%，或将为指数带来增量被动配置资金。
图表：2021年12月沪深300指数持仓预测
展望后市，市场风险偏好仍在提升过程中，现阶段存在结构性行情的良好机会。一方面，货币政策强调稳增长，流动性过剩预期上升，市场具备反复活跃的基础；另一方面，虽然指数层面会有波动，但在业绩和景气度的驱动下，部分高景气品种有望继续走强，尤其是在宽松预期下，成长风格有望进一步加强。
跟随智能指数投资创业板
创成ETF找159967
连接基金代码A类007474/C类007475
注：成长ETF于2019年7月15日上市，紧密跟踪成长指数，指数近五年的年度历史涨跌幅度分别为-20.57%(2016年)、6.14%(2017年)、-28.86%(2018年)、49.04%(2019年)、97。该指数的历史表现并不代表该指数的表现
风险：1。本基金为股票型基金，主要投资于标的指数成份股和备选成份股。其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于中高风险(R4)类别。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数收益偏离股票市场平均收益、标的指数波动、基金投资组合收益偏离标的指数等重大风险。其挂钩基金具有挂钩基金风险、跟踪偏差风险、与目标ETF业绩差异风险等独特风险。3.投资者在投资本基金前，应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等本基金的法律文件，充分了解本基金的风险收益特征和产品特性，根据自身的投资目的、投资期锋键限、投资经验、资产状况等因素，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况和销售适合性意见的基础上，做出理性判断和审慎的投资决策，从而自主承担。4.基金管理人不保证基金一定盈利或收益最低。本基隐扒金的过往业绩及其净值并不表明其未来业绩，本基金管理人管理的其他基金的业务
绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.市场有风险，投资需谨慎。
相关问答：如何查同类基金之间的排名
现在天天基金网站每个基金都有分别一段时间的排名，去查一下吧。⑤ 嘉实的股票型基金有哪些
嘉实文体娱乐股票C003054
嘉实文体娱乐股票A003053
嘉实逆向策略股票000985
嘉实医药健康股票A005303
嘉实医药健康股票C005304
嘉实医疗保健股票000711
嘉实新兴产业股票000751
嘉实先进制造股票001039
嘉实企业变革股票001036
嘉实中创400ETF联接070030
嘉实物流产业股票C003299
嘉实物流产业股票A003298
嘉实新能源新材料股票C 003985
嘉实新能源新材料股票A 003984
嘉实研究阿尔法股票000082
嘉实智能汽车股票002168
嘉实事件驱动股票001416
嘉实中证500ETF联接000008
嘉实沪深300指数研究增强 000176
嘉实沪深300ETF联接160706
嘉实中证金融地产ETF联接 001539
嘉实腾讯自选股大数据策略股票 001637
嘉实低价策略股票001577
嘉实前沿科技沪港深股票 004450
嘉实富时中国A50ETF联接C 005229
嘉实富时中国A50ETF联接A 004488
嘉实基本面50 160716
嘉实新消费股票001044
嘉实农业产业股票003634
嘉实深证120联接070023
嘉实价值精选股票005267
嘉实环保低碳股票001616
嘉实沪港深精选股票001878
嘉实核心优势股票发起式 005612
嘉实中创400ETF联接070030
嘉实中证500ETF联接000008
嘉实沪深300指数研究增强 000176
嘉实沪深300ETF联接160706
嘉实中证中期企业债指数A 160720
嘉实中证中期企业债指数C 160721
嘉实中证金融地产ETF联接 001539
嘉实富时中国A50ETF联接C 005229
嘉实富时中国A50ETF联接A 004488
嘉实中证金边国债ETF联接A 000087
嘉实中证金边国债ETF联接C 000088
嘉实基本面50 160716
嘉实深证120联接070023
⑥ etf基金购入成本多少能赚钱
您好，ETF基金的购入成本取决于您选择的ETF基金类型和所在的市场。一般来说，ETF基金的购买成本包括交易费用、投资管理费用和费用结构。交易费用是指您在购买ETF基金时需要支付的佣金费用，一般来说，佣金费用键罩低于普通股票交易费用。投资管理费用是指ETF基金管理人收取的费用，判亮丛一般来说，投资管理费用低于普通基金管理费用。费用结构是指ETF基金的投资组合中每种资产的费用比例，一般来说，ETF基掘樱金的费用结构比普通基金的费用结构低。
因此，ETF基金的购买成本取决于您选择的ETF基金类型和所在的市场，一般来说，ETF基金的购买成本较低，因此，如果您按照正确的投资策略投资ETF基金，您可以获得较高的收益，从而赚取更多的财富。
⑦ 怎么统计etf的涨跌幅
想要统计etf的涨跌幅的肢薯话，只需要把你所有ETF的涨的数据先记录下来，然后又把跌的数据记录下历桐者来，然后去做一个表格，把这两个做记录的轮纤内容做成一个表格，就可以统计ETF的涨跌幅了。
⑧ etf交易规则及费用
交易规则：实行t＋1交易模式（当天买入第二个交易日才能卖出），交易起点为100股，每次买入必须是100股的整数倍，遵循价格优先、时间优先的交易原则。
交易费用：各证券公司收费标准不同，不会超过成交金额的千分之3，单笔最低5元，不足5元的按5元收。
一、ETF基金： ETF全称是Exchange Traded Fund，即交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金。是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。 ETF基金结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以在一级市场上向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票，需要的资金量比较大。 因此，不过我们普通人购买ETF基金，主要是通过场内市场（二级市场）操作。
二、什么是二级市场：和一级市场有什么区别呢？ 其实一级市场和二级市场都是证券产品的发售重要市场。不过一级市场是证券发行的市场，而二级市场则是证券交易的市场，证券产品需要经过一级市场首发之后才能够进入到二级市场交易。 一般情况下，一级市场主要是机构参与，需要一定的资金量。二级市场是流通市场，一般以手为单位，债券一手是10张，股票一手是100股；我们普通人主要参与的是二级市场证券产品，包括ETF基金的买卖。
三、ETF基金的交易规则： ETF基金多是指数基金，我们普通人一般在场内买卖ETF基金，和我们买卖股票的流程是一样的，操作比较简单。 首先，注册一个股票账户，其次选择自己的意向ETF基金，之后就可以购买了。 在股票账户中买卖ETF基金，相比与场外指数基金，手续费更低，意味着我们可能获取的收入更高。
四、ETF基金的买卖手续费：场内买卖ETF基金，不存在申购费和赎回费，交易费用是按照证券公司的交易佣金收取，没有印花税。 通过小编这里可以开通 行业前三券商 股票万一 ETF万0.5的低佣金开户
⑨ 《对冲基金到底是什么》：阿尔法和贝塔
阿尔法和贝塔 这个世界上有一种东西叫做钱。我们把一些钱放在一起管理和运作，基金(fund)一般就是指这笔用于特定目的的钱，有时候也可以指管理和运作这笔钱的组织。 如果这笔钱的目的是为了钱生钱，可以称为投资基金(Investment Fund)。 钱怎么生钱呢？如果钱用来购买实物商品，然后再卖了变成钱，这是贸易，不是我们说的钱生钱。当然钱也不能直接就变成更多的钱。在钱生钱的过程中，钱要先变成一些虚拟的但是又值钱的东西。这些虚拟的东西是各类财产所有权或债权的凭证，也就是证券(securities)。 在投资完成以后，钱的变化就是回报，或者叫收益率(return)。我们希望收益率是正的，但有时候它也可能是负的。在投资之前，我们无法知道会赚钱还是会赔钱。这种不确定的损失叫做风险(risk)。 最安全的投资是购买国债(或者存银行)。我们基本把它们视为无风险投资，它们的回报率也就是无风险收益率(Risk Free Return)。投资就是为了获得比无风险收益率更高的回报。接下来我们考虑的收益率都是超出无风险回报率之上的那一部分，可以称为额外收益(Excess Return)。 风险和回报一般成正比，风险越高，回报越大。 我们通常同时投资多个证券产品，这些产品的集合就叫做投资组合(portfolio)。 到这里需要暂停一下，我们要引入两个希腊字母，阿尔法(α，alpha)和贝塔(β，beta)。这两个拗口的名字是希腊语的前两个字母，相当于英语的A和B或者中文的甲和乙。 现代金融理论认为，证券投资的额外收益率可以看做两部分之和。第一部分是和整个市场无关的，叫阿尔法；第二部分是整个市场的平均收益率乘以一个贝塔系数。贝塔可以称为这个投资组合的系统风险。 初中物理告诉我们，当一个人在行驶中的火车上走的时候，他的速度等于他对于火车的相对速度加上火车的速度。证券投资组合的额外收益率等于它的相对收益率加上整个市场的涨跌所提供的那一部分。但区别在于，火车速度对于在同一辆火车上的每个人而言都是一样的，而整个市场的涨跌对各个投资组合提供的收益率却可能不同。这就是贝塔系数，它取决于这个投资组合和市场的相关性以及投资组合相比市场的风险大小。 一般的投资组合的贝塔系数通常是正的。这样，如果整个市场涨了，整个市场的平均收益率乘以贝塔系数就是正的，对投资组合的贡献也是正的。但如果整个市场跌了，这一部分对投资组合的贡献也就是负的了。股票指数基金的贝塔系数一般在1左右。 在把收益率分解成阿尔法和贝塔两部分以后，一个最重要的事实是，这两部分的价值是不一样的。 简单地说，阿尔法很难得，贝塔很容易。只要通过调节投资组合中的现金和股票指数基金(或者股指期货)的比率，就可以很容易地改变贝塔系数，即投资组合中来自整个市场部分的收益。而阿尔法是如此难得，以致许多金融教授们根本不相信它的存在。 因此阿尔法会很贵，而贝塔很便宜。 指数基金(Index Fund)和交易型开放式指数基金(ETF，Exchange Traded Fund)是购买纯贝塔的工具。因为只有贝塔，所以它们一般只收取很低的基于资本总量的管理费(Management Fee)。没有阿尔法，所以它们一定不会收取基于利润的分成费(Incentive Fee)。 我们常见的公募基金，即共同基金(Mutual Fund)，除了指数基金以外有许多是主动型的，基金经理试图获得更好的绩效，也就是除贝塔以外还想得到些阿尔法。但美国的学术研究发现，一般来说共同基金其实是没有阿尔法的，所以共同基金一般都只收取比较低的管理费。 想获得阿尔法靠的是真本领。贝塔只是随大势，但“水可载舟，亦可覆舟”。国内的许多基金都只有贝塔，当然这很大程度上是因为缺乏金融工具的选择，比如在融资融券出台之前不可以沽空。当大盘开始暴跌的时候，也就是“股神”神话破灭的时候。 业内的朋友刘震有个比喻：阿尔法是肉，贝塔是面。指数基金全是贝塔，卖的是馒头；主动型公募基金卖的有肉有面，是包子；而对冲基金卖的就是纯肉。肉比包子贵，包子比馒头贵。 多年以前学术界不相信阿尔法的存在。没有肉，只吃馒头。业界因此催生了指数基金等产品，目的就是为了给公众提供便宜的贝塔。近年来，许多人渐渐相信阿尔法是存在的。专攻阿尔法的投资开始兴起，它们被称为另类投资(Alternative Investment)，或者替代投资、非主流投资。主流投资是购买贝塔，非主流投资是购买阿尔法。 另类投资有许多种。如果投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权，就叫做私募股权投资(Private Equity，简称PE)。广义的私募股权投资涵盖了企业首次公开发行前各阶段的权益投资，包括大家可能熟悉的创业投资(Venture Capital，简称VC、创投)等。 那我们最关心的对冲基金(Hedge Fund)投资什么呢？现在的对冲基金基本上投资所有的有价证券。只要证券有价格，有可能在买进卖出的过程中赚钱，就可能有对冲基金去做。为了跟私募股权投资基金区别开来，如果基金主要做的是上述的私募股权投资，它就算是私募股权投资基金，不然就可以算做对冲基金。现在对冲基金也可能做私募股权投资，而私募股权投资基金也可能做对冲基金做的事情，界限越来越模糊。 现在我们渐渐清楚了，试图获得纯阿尔法的，又不像私募股权投资基金那样投资于非公开上市交易股权的基金，就是对冲基金。 因为对冲基金获得的是纯阿尔法，阿尔法又很难得，所以它们才有资格收取很高的管理费(一般是每年收取资产的2%左右)和分成费(一般是利润的20%左右)。因为它们一般没有什么贝塔，所以它们的收益率基本不受整个市场走向的影响。不论市场大盘涨了或者跌了，成功的对冲基金都应该赚钱，基本没有市场系统风险，这也就是“对冲”这两个字的意义。 正因为阿尔法难得，对冲基金行业中滥竽充数者也比比皆是。有些号称对冲基金，其实提供的都是贝塔。说卖的是肉，其实只是馒头，或者是包子里搭了那么一丝肉。要甄别阿尔法和贝塔，有时候并不是一件很容易的事情。 为了最大限度获取难得的阿尔法，对冲基金往往运用最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融产品，承担风险，追求高收益。因为它们需要操作灵活，所以政府对它们的监管很少，也正因此往往限制它们允许接纳的投资者的类型。现在一般局限于机构投资者和被认为可以承担高风险的富有人群，不可以对普通公众开放。 猪就是肉吃起来味道不错的动物。