A. 杨凯雯长的娇小可爱，她穿西装会是什么风格
引言 : 众所周知，杨凯雯现在是一个博主，还不能准确的说是女明星。她因参加一档腾讯的综艺节目《心动的信号》从而引起了很多粉丝对这个女孩的喜爱，同时她跟赵琦君的恋情也得到了很多人的祝福。杨凯雯私下里面的穿搭也是非常的棒，别看她个子较小，但是穿衣风格非常的时尚，我们试想一下当她穿上西装时会是什么样的风格呢？
三、结语
杨凯雯在现纳备在的生活中好像还没有穿过西服，试想一下，即使她穿上了西服也还是会给人一种甜美温柔的感觉，不过又透露出自己的个性与对于时尚的态度。
B. 为数不多的催眠题材电影，总是要看一下的
一部电影，一段人生，一份感悟。
今天要推荐的是一部关于催眠主题的电影，《催眠·裁决》
为数不多的催眠题材电影，记得上一部比较清晰记得是这部电影。
催眠大师 (2014) 徐峥 莫文蔚
催眠是指催眠师向被试提供暗示，以唤醒他的某些特殊经历和特定行为。
许多心理学家认为，催眠与其他一般状态是相似的，包括放松、全神贯注和联想。
在催眠状态下，一个人可能经历“在感知、思维、记忆和行为上的一些改变”，包括暂时的麻痹、幻觉判晌和忘记“对催眠术医师的暗示做出反应”。
徐立生教授 张家辉饰
著名心理学家，十年前老婆产后抑郁症服饰过多安眠药去世，导致他不在从事催眠工作。
茵茵
徐立生的女儿。
杨凯 张翰饰
茵茵的舅舅，曾是国内特种部队队长，后退休。
林子莹如冲丛
林氏集团最大的继承人
反派黑警 邓兆强（张兆辉饰）
当陪审团将要进去封闭空间讨论时，收到女儿被绑架的消息。要求催渣樱眠陪审团，判定被告有罪。
而徐教授也向黒警提出要求，每三十分钟向女儿通话，并向女儿提问一个问题。
狼人杀模式
玩过狼人杀吗？
对
就是这样的剧情模式
人数 7人中5票通过才能通过裁决
初步投票，认为罪名成立的1人，不成立的4人，两人弃票（许教授和方小姐）
弃票理由认为现在投票可能导致一方票数直接达到5票，使之后的讨论变得很主观。
第一次不投票就可以减少一个人投林子莹无罪
那为什么不直接投投林子莹有罪呢？
答案肯定是为了对立面在一开始就对自己的戒心，好开始后续的催眠。
现在可以看出，至少要在催眠3个人才能够达到5人。
第一个催眠对象
由于方小姐第一次没投票，处于摇摆状态和一直啃手指处于紧张状态，选定她作为第一个催眠对象，利用她的双腿被车撞伤及司机律师和林子莹同一个律师为由，使其改变想法，将导致自己的现在的一切过错发泄在林子莹身上。
第二个催眠对象
通过自己老公买了400万的林氏集团股票，期待林子莹被无罪释放后股价攀升。
利用催眠暗示May，如果林子莹被释放将导致林氏集团股价下跌，使May改变自己的想法。
第三个催眠对象
用笔催眠陈永晰，导致他癫痫发作被送进医院，许教授趁机将一个纸条送给他，让他将求救的信息安排带出去。
1人出局
现在情况： 还剩6人，方小姐、奸细、许教授、May小姐四人已经支持林有罪，2人支持林无罪。
第四个催眠对象
至此，投有罪的已经达到5人
结果5:1罪名成立
结束陪审团的辩论阶段
许教授要求将女儿送到立威集团大厦，否则就自首承认催眠其他陪审导致林子莹被投票有罪的事实，同时在女儿的对话中暗示女儿茵茵的逃跑计划。
然而在法庭上陪审团主席梁sir宣布5比1罪名不成立
原来，最后时刻徐教授用笔将所有人叫醒，同时催眠黑警在陪审团内部奸细，导致向黒警报了错误的投票结果。
最后徐教授在地下停车场，利用之前的故意向黒警透露的歌曲（ 徘徊在夜幕街角 ）和灰暗的环境下，催眠黑警，导致失手错杀手下，自己也处于催眠状态下。
故事构想很好
将催眠和陪审团裁决联系在一起，给我们很大的想象空间，用催眠的手法来控制陪审团，干扰法律的公正性
影片一开始的催眠罪犯，却没有讲详细的过程，极大的满足观众的好奇心。
看完后仍然没有解开心中的那点好奇心。
结尾处正如开头的逮捕犯人一样，没有向观众介绍为什么被催眠，怎样催眠， 有种雾里看花的感觉 。
但仔细一想电影开头对许教授的采访时，他说每个人的催眠开关都不同，有的人对颜色比较敏感，有的人对声音比较敏感等对话，也能猜测出一点为什么被催眠。
有网友这样评价， 我也不知道他做了啥，反正很厉害的样子就是了。
如果喜欢看催眠相关的电影可以尝试看一下。
C. 双色球专家杨凯
你好，这东西没人会预测。
如果真会预测，早就成为亿万富翁了。
预测这东西我早就不信了，以前在网站上，经常看别人预测，结果买了，连一个号码凯棚都没对上。
楼主真要买，就权当是献爱心吧。
如果有人告诉你买什么号码，建议你都不要相信，因为我俩个朋友叫游峙鹚和赵周理的玩了几年房子跟老婆甚至女儿都玩没了。
PS：这东西真的不是好东西，洗心革面，重新做人，希望你能当机立断，不要存侥幸心理，果断戒赌。
写在最宏孙携后，献给所有有缘看到这个答案的赌友或者赌友的亲人。
如果你赌博，不管是深陷其中还是刚尝到甜头，一定要努力自救。
赌博会使自己人生观和蔽伏价值观出现巨大的扭曲，人会变的懒惰不堪。赌博会给家庭带来无尽的痛苦，会让那些爱你的人对你绝望，人们说吸毒败家，而赌博又何尝不是？当亲人一个个对你置之不理时，不要觉得世态炎凉，每个人都有自己的生活，何况再怎么旺的火也会被浇灭
D. 杨凯短线买入技巧
杨凯短线买入技巧是股价成功突破三角形、颈线位、突破长期盘整时买入。随着现在经济的发展，越来越多的用户会选择购买股票，但股票种类繁多且涨跌无度，很多用户都不知道该如何选择。有些老股民总结经验，选择短线时买入，收益剧增。
一、短线买入的技巧
1、股价成功突破三角形整理时的买点
股票上涨后不久，出现收敛三角形排列的趋势，构成了追涨的买入位置。
2、股价成功突破颈线位置时的买入点
众所周知，颈线经常被比作股市的生命线，这说明了颈线的重要性。一般来说当股价在颈线上方站稳时，可以看得更多，做得更多，当股价有效突破颈线时，投资者应该看空做空。
3、股价成功突破长期盘整的买入点
一只股票长期在17元附近震荡，股价成功突破长期盘整格局后，短短两个月股价翻了一番。盘局和箱体运行时的区别是在于波动范围较小，而后者波动范围较大。
二、股票卖出技巧
由于波段操作是短线行为，盈利目标不宜定得太高，止损标准和盈利目标要随着市场的变化不断修正。当股价达到止损水平时，需要果断平仓。当波段操作中的账面收益达到盈利目标时，也要克服贪婪，坚决采取落袋为安的方针。波段操作中最常见的两种失败模式是盈利时贪图投资收益或犯错时未能及时止损。
由以上可知，所谓的股票短线交易，是市场上流行的一种说法，指的是一个交易过程的时间比较短，对于多短没有具体的规定，可以从一个交易日到几周甚至更长。但用户要注意的是股票都是有风险的，用户在享受股票带来的收益时也要承担其带来的风险。
E. 五年前的自己是什么样的
时光不待人，
我们会怀旧，
但我们更愿期待未来的美好。
向下一个五年，进击！
这五年，你身边还有哪些变化？
欢迎留言讨论“我的五年故事”
我们期待你的留言。
编辑：张天健、周文超
图片来源网络
F. 我害死了自己的女儿，毁了一个家
“妈妈！妈妈！我要看熊大。”
毛毛指着手机里的《熊出没》电影海报，窝在冯晓苒怀里奶声奶气地撒着娇，小脑袋在她胸前蹭来蹭去。
冯晓苒被女儿逗笑了，宠溺地抱着女儿软软的小身子，看了杨凯一眼:“这个周末，咱们带毛毛去看电影吧！说来，咱们一家也好久都……”
“我周末还有事情要忙，你们娘俩去吧。注意安全。”杨凯打断冯晓苒的话，把女儿接过来抱在怀里:“毛毛，出去玩要听妈妈的话，不可以乱跑哦！”
“那你忙吧。”冯晓苒眼睛直勾勾地盯着电视里播放的广告，一股委屈涌上心尖儿，压不下去，骂不出口，直到眼睛越来越湿润……
七年前，冯晓苒不顾父母反对和杨凯私自领了结婚证。当时的冯晓苒为了杨凯，什么都可以不管不顾，甚至，不惜和自己的父母决裂。
当时冯晓苒被所有亲戚戳脊梁骨，说爹妈简直白养了这个女儿，为了男人，六亲不认！
三年，冯晓苒没回过一次娘家。
好在婚后杨凯努力上进，开了一家小公司，成了一个小老板，冯晓苒也努力工作，几次得到提拔，工资一涨再涨。
几年来，杨凯的生意做得风生水起，一家三口的日子倒也越来越好。
杨凯说，家和万事兴，一家人，没什么说不开的。
于是，他带着冯晓苒和孩子到岳父岳母家赔罪，希望一家人能够和好如初。
去年，冯晓苒的父亲受伤住院，杨凯不仅跑前跑后缴纳各项费用，还在病床前寸步不离地守了几天几夜，为老人端屎端尿，擦身洗脚。
同病房的人问:“这是你儿子吧？”
冯晓苒的父亲挺起背，抬高了声调:“这是我女婿，比亲儿子还亲呢！”
站在一旁的冯晓苒也觉得脸上有光，心想自己真是没有嫁错人，杨凯不仅把自己捧在手心里宠着，对自己的父母也好得无可挑剔。
可是，冯晓苒不知道自己究竟做错拆散了什么，从几个月前，杨凯一反常态，每天喝得伶仃大醉，回来倒头就睡，冯晓苒为此跟他吵过一次，后来有几次，杨凯干脆就是夜不归宿，即使回来，说话也是冷冷淡淡的。
这是怎么了？难道，这就是别人说的“七年之痒”么？
“毛毛，这件好不好看呐？”冯晓苒把一条粉色蕾丝裙比在女儿身上，裙子上绣着一只水晶小鹿，显得既时髦又可爱。
“妈妈，我肚肚饿了。”毛毛撅起小嘴。
“刚才在电影院那么多爆米花进了毛毛的小肚子，这么快又饿啦？”冯晓苒蹲下来:“让妈妈听听……呀！毛毛，你肚子里有只小老鼠啊！”
毛毛一听，“咯咯咯”地笑起来，冯晓苒拉起女儿的小手:“我们把这条裙子包起来，妈妈带你去吃好吃的！”
“爸爸！”
刚走了两步，毛毛突然拉住冯晓苒。
她顺着女儿指着的方向望过去，居然看见杨凯和一个女人又说又笑地准备下楼。
冯晓苒呆住了，她往前走了几步，仔细看看，是杨凯，没错。
“毛毛，爸爸……爸爸在和朋友谈事情，咱们别打扰爸爸。”冯晓苒沉着声音:“今天我们看到爸爸的事情，不许跟任何人说，爸爸也不可以，记住了吗？”
“记住了。”毛毛仰着小脑袋，似懂非懂地答。
冯晓苒呐冯晓苒，你这个蠢货！当初为了他恨不得抛弃全世界，现在他在外边勾搭别的女人，你还被全然蒙在鼓里……
“我回来了。”
“爸爸——”毛毛像一只快乐的小鸟，飞进了杨凯的怀里。
在厨房里恨得咬牙切齿的冯晓苒心里“咯噔”一下，竖着耳朵听着客厅里的动静，默默祈求着女儿能把今天商场里的那一幕忘记。
“饭好啦！毛毛，今天有可乐鸡翅哦！”冯晓苒端着一盘鸡翅，尽量让自己的表情与平时毫无二致。
“毛毛，今天和妈妈都去哪里玩了啊？”
冯晓苒再次紧张起来，绷起神经等待女儿的回答。
“妈妈带我去看电影，买公主裙，吃大餐。”
冯晓苒总算疏了口气:“毛毛，去把新裙子换上给爸爸瞧瞧。”
支开女儿后，冯晓苒装作不禁意地问:“你呢？你今天去哪里了？”
“我？我陪客户啊。”杨凯啃着鸡翅，漫不经心地答，那个样子，若非看到真相，冯晓苒就信他的鬼话了吧！
“是吗……”
冯晓苒没再问下去，她怕她会控制不住自己，会咆哮，会发疯。
“砰——”
杨凯出去了，旅腔氏冯晓苒立即穿上鞋，动作迟疑了一下，又叮嘱女儿:“毛毛！好好在家里练琴，别出门，别乱动水电！别给陌生人开门！”说完，急匆匆地跟了出去。
“喂，妈，我和杨凯有急事儿出去了，您过来帮我照看一下孩子……”冯晓苒的心怦怦地跳，总有一种极不好的预感，觉得有事情要发生……是要圆激捉住小三了吗……
车子一直跟到一栋高档小区，小区门口，站着一名衣着华贵的女子，看样子，还是个混血儿。
冯晓苒躲在车里，拍下几张照片，不敢轻举妄动，继续让出租车跟着他们。
杨凯载着女人到了一家高档酒店，两人亲密地从车上下来，一前一后走了进去。
冯晓苒全部看在眼里，心里被针扎得疼。她怔怔地坐了半天，不争气地流着眼泪，看着酒店的名字，反复问自己为什么要跟到这里……杨凯……杨凯怎么会这样对她？杨凯怎么会是这样的人！
半个小时过去了，冯晓苒从车上下来，红着眼睛冲到前台:“我找杨凯。”
“您是说杨总？”前台的小姑娘问。
“杨总？”冯晓苒捏着拳头:“是，我找他，我是杨总的妻子。”
“晓苒？！”冯晓苒听到杨凯的声音，不，是惊叫。
当她怒不可遏地回过头，做好了兴师问罪的表情，准备大闹一场时，却发现——
和杨凯在一起的不只是那个女人，还有一群西装革履的人士……
……原来，杨凯真的是在陪客户……
冯晓苒的手机突然响起，打破了寂静和尴尬。
“喂？”
“晓苒啊！你在哪里……毛毛出事了……”
“毛毛——毛毛——”
冯晓苒跌跌撞撞地扑过去，一个好好的孩子，早上还活蹦乱跳的孩子，怎么就……
“你给我打电话，我紧赶慢赶到你家，刚到小区附近，就看见……孩子在路中央躺着……”冯晓苒的妈妈抽泣着，像是罪人在等待凌迟。
杨凯铁青着脸，他气得嘴唇发紫，一把拉起跪在地上的冯晓苒:“你不好好看着孩子，你跑出去干嘛！监视我嘛？啊！说话啊！”
“毛毛……别出门……别给陌生人开门……毛毛……怎么不听话呢……”冯晓苒自言自语，杨凯刚一松手，她又瘫在了地上。
杨凯连呼吸都在颤抖，他闭上眼睛，无声地留着眼泪，希望这是一场梦，一场马上就会醒过来的噩梦……
“是我……都是我……我该死……该死的人是我，不是我女儿……”冯晓苒爬起来，抱着女儿尚未完全僵硬的身体，那条粉色的纱裙，已经被鲜血染红，为了抢救孩子，被医生剪成碎片。
“毛毛，你起来……妈妈带你去买新裙子……”
杨凯的妈妈也赶了过来，不由分说地推开冯晓苒:“走开！别假惺惺地在这儿！”
冯晓苒被推到一边，她挣扎着踉踉跄跄地站起来，环视了一圈，快步朝着窗户走过去，可是还没走两步，突然眼前一黑，没了知觉……
“妈妈！妈妈我在这儿！”
“毛毛别跑！妈妈追不上你！慢点儿……毛毛……啊！”
“毛毛——”冯晓苒梦到自己和孩子掉下深渊，身体抽搐了一下，猛的睁开眼睛。
“晓苒。”冯晓苒的母亲赶紧倒了杯水送到她面前。
“妈？”冯晓苒接过水杯，喝了一口，蓦地，她几乎失控地问:“妈！毛毛呢？”
“孩子……”母亲不说话，呜呜咽咽地哭起来。
“没了，孩子没了……家没了……都是我……”冯晓苒抓着被子，恨不得掐死自己。
“病人情绪不能激动，会伤到腹中胎儿的！”小护士走进来，忙不迭地劝告。
“胎儿？”冯晓苒抬起头。
“是啊，恭喜你，你怀孕九周了。”
冯晓苒接过化验单，看着上面的化验报告，正看着，被杨凯夺了去。
“毛毛的后事有我和妈，不必要你操心，你负责养胎就好了，别让这个孩子，也死在你手上！”杨凯一字一句地说着。
每一个字，都像一把刀，剜着她心上的肉。
她知道，她和杨凯回不去了，这个家，永远都回不去了。
“晓苒啊，来，把这碗鸡汤喝了。杨凯个没良心的，你就是犯了天大的错，可是现在你怀着他的孩子，瞧瞧，对你不闻不问！他那个妈也是！”
“妈，我没胃口。”
冯晓苒拿起一条小被子:“妈，我今天去给宝宝买婴儿用品，可是，哪里都是毛毛的影子……我走到小广场，看到毛毛在玩滑滑梯……我走到学校门口，看到毛毛排着队走出来了……我走到那家蛋糕店，毛毛缠着我……她想吃水果蛋糕……妈……”
“不是跟你说了嘛，怀孕的时候别太伤心，对孩子不好！你怎么就是不听呢？”冯晓苒的母亲放下手里的鸡汤，替女儿擦着泪。
“可我忘不掉……我一闭眼满脑子都是毛毛，妈，我对不起我的女儿，我对不起杨凯啊！”
“好了，别哭了，别哭了……晓苒，你怎么了？”
“肚子……”
“恭喜，是个千金。”
冯晓苒累极了，迷迷糊糊看着一个白大褂把孩子抱了出去。
等她被推出来时，产房门口除了自己的父母，杨凯和婆婆早就不见了踪影。
冯晓苒闭上眼睛，泪水从眼角溢出来。她告诉自己，这一切，都是她活该。
回到病房，冯晓苒笑着说:“妈，我饿了，我想喝小米粥。”
“饿了？好，妈出去给你买……”
“我想喝，您熬的小米粥。”
“好，好，妈回去给你熬粥。”
……
“爸，帮我把手机拿过来。”
“手机有辐射！对身体不好。”
“拿过来嘛！我想看看。”
冯晓苒点开微信，不出意料，杨凯发来消息“我们离婚吧。”
冯晓苒慢慢地拼写着:“对不起，不该怀疑你。永别了，我去陪毛毛。”
冯晓苒关上手机问:“爸，弟弟什么时候回来？”
“你出事，我们没敢告诉他，他在国外，也帮不上什么忙。”
“不告诉是对的……爸，我想上厕所，您去找个女护士来扶我一下。”
“七号病床的产妇跳楼了！”
“可怜呐！又一个产后抑郁症……”
刚入院待产的产妇看着一群白大褂来回奔忙，七嘴八舌地议论着。
G. 杨凯送周玉的什么礼物
杨凯曾给周玉送过很多不同的礼物，其中包括：一只小老虎镇首抱枕，一件钻石戒指，一本书，一双正宗的茶壶，一只iPhone，一个中国传统的红绸包搏燃，一副精美御银数的宣纸画，一台最新型号的MacBook笔记本电脑等。
H. 916的杨凯去哪里了，我很挂念他！
来我们深圳咯~
http://www.feiyang971.com/ 在周一至周五中午13点到14点，主持财高八斗
这是他在深圳广电论坛的号：
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你在论坛里还可以宽乎在中午13点到14点听在线直轿巧槐播呢~
希望能帮到你闭友~
I. 炒股票入门，看什么资料学习好，大家推荐一下
2015版股市廖聊吧1修订版
2015版股市聊聊吧2
2012版股市廖聊吧1
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2015版牛散训练营
2014版股市聊聊吧
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李以乐老师六合战法和四象战法电子版
视频资料
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1、黄靖哲的视频-- 11G；----
黄靖哲之《如何选择黑马股》从基本面到技术面上
黄靖哲之《如何选择黑马股》从基本面到技术面下
黄靖哲之《洗盘骗线》--业内不传之秘密
2、刘峻荣的光盘--6.57G；----
刘峻荣获利方程式之波浪理论
刘峻荣获利方程式之主控K线
刘峻荣获利方程式之第1代第2代开盘八法
刘峻荣获利方程式之《量价关系与波浪理论》
二、牛散训练营第二期珍贵资料---
1、张清华---
张清华--股市实战精华——基础均线篇 MP4--2.13G
张清华--股市实战精华——基础循环篇 MP4--1.97G
张清华老师的量潮篇市面上是没有的，一直是个传说，因为现场给的这个量潮视频内容是重复的。
2、黄靖哲----；
盘中九式(上)——黄靖哲 MP4--- 2.17G
盘中九式(下)——黄靖哲 MP4--- 1.99G
3、郭海培---；
轻松赚钱术——郭海培 flv--- 200M
4、张大文--
张大文技术篇1 MP4 --- 2.77G
张大文技术篇2 MP4--- 2.96G
三、牛散训练营第三期珍贵资料-FLV格式---
1、黄元力-----
黄元力-认识K线组合A ----70M
黄元力-认识K线组合B ----68M
2、赖瑞凤-----；
赖瑞凤-应战3小时盘中攻防术A ---72M
赖瑞凤-应战3小时盘中攻防术B ---74M
3、林隆炫-----
林隆炫-认识波浪理论与规划中长线趋势A ---65M
林隆炫-认识波浪理论与规划中长线趋势B ---69M
四、观看《万点来了》，现场领的珍贵资料--MP4格式--4.7G--元
1、黄崇《八勿与九地》-----
孙子兵法八勿与九地0.mp4
孙子兵法八勿与九地1.mp4
孙子兵法八勿与九地2.mp4
2、黄崇《终极波浪VS半对数》--
终极波浪VS半对数0.mp4
终极波浪VS半对数1.mp4
终极波浪VS半对数2.mp4
终极波浪VS半对数3.mp4
终极波浪VS半对数4.mp4
终极波浪VS半对数5.mp4
利乐战法操作
战法讲解“一通则百通”
一、台湾名师李以勒视频以及课件讲义PDF：---
1、【股指期教学】5个视频，高清 560M，时长150分钟；
2、【红蓝四象】5个视频，高清 1.67G，时长7个小时；----这个视频非常棒，红蓝四象，一日看多空，三日看转折，五日看趋势，还有……等等。
3、课件讲义PDF：《红蓝四象战法+口诀》 《八卦战法》《六合战法》《缺口战法》《五K战法》；
个人观点：李以勒老师是实战派，讲课轻松幽默有趣，视频很棒噢，非常适合做股指，商品期货，贵金属现货或者其它带杠杆交易的投资者，第二个视频画面略微和声音不同步，估计在录制出版的时候有瑕疵。
二，英强北商所vip教程持续更新中
三英强ene指标黄金教程
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英强用炒股软件和书中公式
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J. 求中国工商银行从确定上市目标到目前为止的详细过程。
工行股份制改革全面提速
-- 中财信息 2005-05-18 15:50:47
【文章正文】
10月成立股份公司 年底引进战略投资者
4月16日，中国经济时报记者从相关人士处获悉，“计划年底前成立股份公司”的中国工商银行“将御辩于10月份成立股份制公司”，“年底将完成战略投资者的引进工作。”
那么，这种可能性到底有多大？
股改进程明显加快
“在国家没有注资前，按照总行的统一部署，工行就在有计划地进行股改工作”，工行相关人士在接受记者采访时这样指出。
记者了解到，在总行层面，为推动股改，工行日前还专门设立了4个专业工作小组，包括不良资产处置工作小组、资产评估工作小组、外部审计工作小组、法律事务工作小组。目前，各机构即陆续进入各分行开展工作。据携祥记者了解，工商银行总行对应于各分行的专业工作小组已于去年底相继成立，以执行总行股改领导小组和股改办的各项规定。
同时，在分行层面，作为工行股改的日常工作机构，“股份制改革办公室”被工总行要求“作为分行的独立部门”，接受分行股改领导小组和总行股改办的双重领导，负责辖内股改工作的统筹管理和日常事务的组织、协调、落实，对辖内的股改工作质量、进度、效果等进行实时监督和验收。
记者得到的最新消息是，工行股改日前加大了业务管理、风险管理和内部审计的力度。据悉，工行在2004年底完成了会计核算体制的全面改革。基本会计核算单位从24000多个下降到4500多个，全行总辩拆搏账数量与内部、表外账户数量减少了60％。在风险控制方面，工行行系统在稽核机构基础上重组成立了内控合规机构，专司各级分支机构的内控管理。目前，工行已重组了原有的风险管理委员会，启动了内部评级法工程建设。
控制不良资产率：5％以内
尽管4月21日出台的工行股改方案因为没有给出巨额可疑类不良贷款处置办法，被业界看作是是一个“不完整的方案”，但是，有迹象显示，工行正在加大处置力度，特别是不良资产五级分类中的损失类和可疑类资产。
“通过各种办法，到时工行的不良贷款应该可以控制在5％以内”，这是记者通过上述权威人士核实得到的消息。
据悉，工行的损失类贷款已经核实完毕，大致在2400亿元左右，这笔不良资产将进入汇金公司和财政部的“共管账户”，并在未来逐步核销。至于可疑类贷款，据估计应有4500亿元左右。因此，如果工行股改中需要处理7000亿元左右不良资产。
从可以利用的工具看，不外乎四种：转移给财政、通过再贷款等方式转移给央行、转移至资产管理公司、抑或自我消化。据悉，具体的转移方案尚未最后确定，但可能的路径和操作方式已有多种考虑。
有消息指出，工行二次不良资产剥离的方案也已大致确定，将不良资产先行以原价转移至央行，之后央行将其折价剥离至一家资产管理公司。在后一个过程中，可能采取定向剥离的方式，也有可能是采取招标方式来决定最后的承接者。
从今年年初工行公布的财务状况中，就显现出前所未有的股改准备力度。中国工商银行的报告显示，2004年度实现经营利润747亿元，其中的700多亿将用于提取拨备和消化历史包袱。2004年工行不良贷款也有所下降，不良资产余额净下降405亿元，其中不良贷款余额下降150亿元，不良贷款率为19．1％，比上一年度下降了2个多百分点。
同时，工行的资产结构和收益结构已得到了深度调整。2004年工行总资产增加4300亿元。其中安全性和流动性较好的债券投资和票据融资增加3200亿元，占总资产增加的3／4。
对于研究了工行近年来年报的北京师范大学金融研究中心主任钟伟来说，“从年报披露的信息看，似乎1999年是分水岭，在此之前工行的资产质量和风险管理水平令人不敢恭维，在此之后工行简直在突然间就脱胎换骨，几乎可以跻身国际一流银行了。”
工行副行长杨凯生日前也表示，工行现在首要的功课就是清产核资，“比如说我们在下工夫清理一些非信贷的不良资产，清点我们的资产。所谓财务重组就是要把现在数额较大的不良资产，移出资产负债表。通过其他的方式，解决资产负债表的问题。”
达标资本充足率：8％
记者获悉，“为达标8％的资本充足率，工行次级债的发行准备工作正在进行之中。”
按照宣布的工行的股改方案，汇金注入工行的150亿美元资本金�合人民币1240亿元，加上财政部在工行原有资本金中的1240亿元人民币，将使工行的核心资本达到2480亿元人民币�合300亿美元，对应核心资本充足率达到6％。因而本次方案决定通过发行次级债补充附属资本并使资本充足率超过8％，意味着工行将发行接近1000亿元的次级债。
早在几年前，相关部门就开始研究国有商业银行通过发行次级债充实资本金的可能性，当时主要是由于财政部发行2700亿特别国债用于国有商业银行资本金和成立资产管理公司后，财政压力加大。财政部金融司的一份报告建议，从我国商业银行的长远发展来看，应优先考虑通过发行次级债券充实资本金，使国有商业银行开辟出一条不断补充资本金的渠道，并借此推动国有商业银行内部机制和经营状况的改进，为将来上市作准备。
公司治理结构仍是关键
“即使资本充足率、不良贷款率等财务指标暂时达标，但是，银行的公司治理结构则是关键的一环”，高盛亚洲公司总经理胡祖六日前在一个小型会议上接受中国经济时报记者采访时指出，公司治理是一个长期的永恒的目标，而恰恰这一点是所有国有企业的“软肋。”
对于公司治理，也是工商银行眼下正着力解决的一大问题，这在工行高层已形成相当共识。该行行长姜建清曾称，三年内工行将初步形成现代商业银行公司治理结构与运营机制。通过推进内部改革，全方位为股份制改革创造条件，建立规范的现代金融企业制度；建立科学的绩效考评体系，对盈利能力着重考核资本回报率，对资产质量取消比例下降考核，突出绝对额下降和风险拨备缺口考核；完善内部控制体系，形成对各级管理人员、各项业务、财务和科技四大监督体系，年内将国际审计范围扩大到全行；建立全面风险管理体系，加快内部评级初级法工程建设，增强对各类风险的综合控制和管理能力。推进业务流程再造和组织机构整合，探索建立总行——分行——支行的组织机构体系；推进全面成本管理和资金管理体制改革；健全激励约束机制。姜建清还表示，上市只是国有银行改革进程中的一个环节，“根本还在于健全和完善公司治理，提高核心竞争能力，在经营管理的各个方面朝着国际先进银行的水平靠拢。”
工行股份制改革提前启动
2006-07-29 22:14:41 SRC-201
本报记者 李振华 北京报道
股改方案提前启动
4月21日，工商银行各分行高层齐聚到了北京，一项期待已久的好消息在当日下午的会议上被宣布。晚上8时30分，中国人民银行网站上公布了这个消息——工商银行的股份制改制方案获批，获得国家外汇注资150亿美元，财务重组工作开始启动。
本报记者获悉，早在4月18日上午，国务院就批准了工行的股份制改制方案，这比预想的要早一些。工行一位人士说，他们也感到非常突然，“有些措手不及”，原因是，原定工行方案要在4月30日公布，但最后提前了一周多的时间。
赴京前往工行总部的分行行长们被传达“要召开季度会议”，来到北京后，更加重要的任务等待着他们。股份制改造方案获批后，工行行长姜建清将向这些地方金融大员们布置下一步股改工作。其中一个重要的工作就是高达8000多亿的不良资产如何进行划转、核销和处置。
工行行长姜建清说，工行股改是一项“输不起的改革”。要求处置不良资产时严肃追究有关责任人，防止任何逃废银行债务的行为。
姜建清还表示，将“全面加快”工行改革进程，于2005年完成股份制改造。此前工行一直在进行股改基础准备工作。
按照计划，工行将在今年12月底之前，正式成立工商银行股份公司。工行一位管理人士表示，依照国务院批准的改制政策，工行将实行整体的“改制模式”，由股份公司接收工行原来所有资产和附属公司，“类似中国银行的改制模式”，不分拆成类似建行的建银投资和建行股份公司两家公司。
此外，在年底前，工行须配合财政部和汇金公司完成股东大会、董事会、监事会以及董事会下属专门委员会的构建，并调整管理层，引进独立董事。
业内人士认为工行上市时间可能会在2006年中期，地点很可能在香港、内地，同时在纽约和伦敦选择一家交易所。
财政部、汇金各持股50%
工行财务重组事项讨论已久，注资的规模极受关注。由于工行资产规模庞大，截至2004年底有5.7万亿人民币之多，大约是中建两行之和。多数人预计，注资规模应在400亿美元左右，至少不会低于300亿美元，才能基本充实资本金。
最终数字却令人大感意外，150亿美元规模不及中建任何一家银行，甚至对于解决工行沉重的历史包袱有点“杯水车薪”。
不过，国务院此次对工行注资规模的审定用意极深，按照央行的统一口径，此次注资金额标准是，将工行的核心资本充足率提高到6%。再通过发行次级债将资本充足率提高到8%。目前，次级债发行方案还未获得银监会审批，预计在今后2个月之内，第一批债券将进入银行间市场。
与中建两行注资方案大为不同的是，财政部持股1240亿，外汇注资150美元，由中央汇金投资有限公司持有，折合人民币亦为1240亿元人民币。这样工行整体改制后，中央汇金公司和财政部各占50%的股权。
工行股权设计极富探索意义。此前，中建两行注资时，财政部持有权益归零，丧失了对国有银行改革的发言权。
建行前董事长张恩照“出事”后，建行新董事长和中金公司董事长全部由人行(外管局)人员调任，财政部在汇金公司中占据3名董事席位。
对于工行的财务重组，财政部一直不甘充当被动的角色，希望发挥主导权。从去年9月份开始，财政部金融司会同其它部门官员进行研究，设计财政的具体注资形式。
截至2004年底，工行核心资本大约在1700亿元左右，再加上未分配利润和可用财物额度大约有2000亿元。资本金中大约500亿元转为拨备，剩余的1240亿元仍然保留为资本金。参照财政部持股不低于50%的意见，因此最终确定外汇储备的注资规模。
在工行注资形式上，另一个极为微妙的做法是，财政部并未注入新的资金，而是保留原来的一部分权益。财政部金融司一位人士说，中建两行注资时完全冲削原来的股东权益基本是借鉴国外的经验。
“在美国、日本等国家，如果国家对银行机构进行财务援助，为防止发生道德风险，会冲销掉原有股东权益。”该人士说，但是国外银行一般是私人资本，中国情况却不同，国有银行全部是国有资本，冲销资本只是从一个“口袋放到另一口袋”。这位人士认为，此前中建两行做法没有顾全中国国情的特殊性，“因此在综合各方面不同意见后，对注资方式进行修正，不再冲销原有股东的权益”。
另外，如果财政直接注资工行，可能涉及修改财政预算方案，并需经过人大常委会批准，因此不冲销资本金，而采取在剥离损失类贷款时进行财务援助，将“绕过”了政策性的障碍。
财政部金融司人士还表示，由于工行规模庞大，要全部解决问题，动用外汇储备规模庞大，“必须考虑汇率变动风险”。他说，经过测算，中建两行外汇资本金，在汇率每贬值10%，对资本充足率的影响达到1%-2%，对银行来说，单一币种资本风险很大，“因此考虑工行注资形式时，不宜采用外汇储备注资单一模式”。
不良资产如何解决
由于中建两行注资时，动用了两家银行原有资本金、拨备和利润全部冲销损失类贷款，另外央行还通过发行票据形式置换两家银行可疑类贷款，两家银行的财务重组工作几乎是一步到位，但工行拿到的方案却严厉得多。
央行发布工行财务援助新闻稿中没有说明具体的不良资产处理方式，只提到工行注资150亿美元，“还只是一个不完整财务重组方案”。
央行一位人士说：“肯定还有后续的不良资产处理优惠政策。”本报记者获知的情况是，工行在2004年重新对不良资产进行摸底清查，经过严格的认定，损失类贷款核定为1700多亿元。目前，这部分损失类贷款已从工行的账目上“划走”，交由财政部和工行成立的“共管账户”，相应地记为财政部对工行的负债，工行置换出优质债权。
对于这部分贷款的损失以及可疑类贷款的损失，财政部一位人士说，会采取几种方式进行弥补，其中一部分来源是所得税收入。
工行一位管理人士说，工行所得税部分可能会是重要的资金来源，估计未来几年工行经营利润都会在900亿元以上，那么每年可以核销贷款损失就有300多亿。
另一部分核销的资金来源是，财政部和汇金公司每年取得的股权收益和未分配利润直接冲销损失类贷款。实际上，工行近几年来一直是将大部分经营利润用于计提拨备和核销不良贷款，工行改制后基本还沿用这一处置办法。
另外，财政部还可以通过减持工行股权取得收益，核销不良贷款损失。虽然财政部目前与汇金公司并列成为工行大股东，但汇金持股国有金融资产的模式基本确立，因此未来引进战略投资者和公开发行股票，财政部很可能会优先减持工行股权。但央行人士表示，这只是一种备选方式，主要以前两种方式为主。
“这样就类似银行按揭的方式来消化不良资产损失问题。”央行上述人士称。
不过财政部并不愿太早减持股份，“因为上市后每股会溢价数倍”，因此在工行引进战略投资者时，财政部将视价格减持一部分，更多的股份则会推迟IPO时间甚至以后再寻找时机。
“无论如何，财政部有了很大的选择权，不再成为一个被动的角色，能够在国有银行改制时发挥更大的作用。”钟伟表示。
财政部金融司一位人士称，也不排除财政部通过财政资金直接对共管账户损失类贷款在“特殊情况下”进行核销。
对于可疑类贷款处置办法，也包含在国务院对工行改制方案中。基本原则是可疑类贷款将按照市场化处置的手段，从工行资产负债表中剥离出来，进行招标拍卖，交给资产管理公司进行处置。
银监会一位人士透露说，之前讨论对于工行可疑类贷款剥离政策时，央行等各部委基本倾向于与中建两行相同的政策，即央行通过发行票据或者在贷款形式按照50%的账面价值进行收购置换，其余50%的损失由工行自行承担。至于到底是采用发行票据还是再贷款形式，可以由资产管理公司进行选择。
“由于再贷款利率固定，而票据容易受到利率变动的影响，所以资产管理公司倾向于选择再贷款形式。”他说。
财政部金融司和工行人士均证实，未来可疑类贷款处置就是由央行提供再贷款形式进行收购。至于收购是按照账面价值的多少比例，工行和财政部人士均不愿透露，只说与中建两行略有差异。“这样的话，最终损失可能不用财政部拿钱，再贷款可能会通过变相提高通货膨胀率来由国民承担了”。
根据工行2004年摸底情况，可疑类贷款数额约为4500多亿元，即使工行承担一半，也高达2200多亿元。
可以推算出来的是，工行至少需要消化两类贷款损失4600多亿元，目前部分损失只是暂时进行债务转移，推迟到以后逐年通过利润进行化解。“工行经过测算，通过国家财务援助和自身努力，大约经过五年时间能够彻底消化掉这些损失。”工行一位管理人士说。
钟伟说，如果参照工行注资方案，农行股改上市基本没有了可能性，“从目前来看，农行没有表现出来足够的努力和成效”。
汇金的系统性风险？
汇金公司注资工行150亿美元之后，真正成为国有银行最大的东家，但这样持股方式正遭受资本市场的考验。
社科院金融所曹红辉博士表示，汇金公司在香港和纽约公开发行股票，面临关联交易的质疑，而这一问题急需解决。
财政部金融司一位人士称，目前如果把汇金公司看作一个纯的商业机构，的确应该合并财务报表了，难免给人一种关联交易的印象。但他同时称，人民银行、财政部和汇金公司就这一问题已经展开讨论，寻找合理的制度设计避免这一问题。
记者获悉，较早的时间，国务院要求各部委之间要协调及早拿出方案，解决可能存在的上市障碍。而方案设计的重担落在了央行行长周小川的身上，目前汇金公司总经理谢平具体负责与海外各交易所进行协调和游说。
此前，汇金公司已经与香港联交所取得谅解，被定义为政府机构，潜在的法律障碍似乎得到解决。但曹红辉说，汇金公司希望能够进行股权的运作，如果延续这一思路，则有可能面临交易欺诈的指控，原因是“政府机构不能进行股权运作”。
但钟伟表示，问题解决并不复杂，直接将汇金定义为政府出资的纯粹控股公司，类似淡马锡模式，不从事任何实业，就回避关联交易问题。
而另一个问题是，工行注资完成之后，汇金公司控股模式完全成形，不再可能出现此前传言的第二家金融控股公司。那么将高达十几万亿元的国有金融资本交给了一家公司进行运作，这样的模式是否产生系统性风险？
钟伟称，无论如何，汇金的模式总比国资委模式要好得多，“当然会存在很多问题，但却是目前政策夹缝和掣肘下最好的模式”。
曹红辉认为，汇金公司实际上替代了财政部管理金融资产的功能，如果具有决策能力当然可能会发生风险。不过，之前国有银行全部由财政部持股时，股权不同样集中？
多数学者表示，在目前形势下，最好的方式只能是加强对汇金公司监督，督促履行职能和决策的科学化。