① 从财务管理的角度如何去分析一个企业的股票价格是上涨还是下跌
1、要知道财务数据是否真实？
2、在财务数据真实的情况下，
2。1看销售额，成本，费用，利润，你要知道这个企业赚钱吗？每年赚钱是否增长？
2。2看往来款，外面欠款多不多，是越来越多还是很少？
看股票大盘的位置，企业不错，大盘低的时候可以买，大盘高的时候就要卖了。
② 财务管理论述题 1、杜邦财务分析，企业如何应用；2、公司的股利政策种类以及对股价的影响；
资产负债率、权益乘数、产权比率、流动比率、速动比率、现金比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、总资产周转率。
③ 请运用杜邦分析法分析任意一只股票
股民可没时间，也没那个专业知识去用杜邦分析法分析一个股票未来的发展怎么样，机构专业人士分析也不会把这些结果公布于众，那是送给VIP客户的资料
④ 股票分析19A,20E,21E什么意思
19A表示19年已实现的每股收益，20E、21E表示20年及21年预期的每股收益。
温馨提示：以上信息仅供参考。
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⑤ 杜邦分析法五因素模型是什么
1、销售额Sales替换成收入Revenue，美财报较常用后者（也称TheTopLine因为收入这个数值一般在损益表的顶部），两者一般都指核心业务收入，包括产品销售和服务销售，但Revenue有的时候还包含利息、特许权使用费、诉讼收入等，所以要根据不同公司财报习惯具体鉴别。
2、税收负担率其实是税收率的补数，可计做(1-税收率)，更方便理解；同理，利息负担率其实是利息率的补数，可计做(1-利息率)。
3、表示净利润的NetProfit替换成Net Income，它们和The Bottom Line（因为净利润这个数值一般在损益表的底部）都是指净利润的意思，但Net Income更常用。
4、息前税前盈余EBIT是一个很有意义的数值，如下图。EBIT其实代表的是公司业务的挣钱能力，它比净利润多出两个部分，利息和税收，这毫无疑问是公司挣来的，能更好的体现基于净资产挣钱的能力。
5、平均净（总）资产，因为，净利润是一个期间数，是在某一段时间之内，企业通过其控制的资产所获得的利润。净资产是一个时点数，是截止某一个时刻企业资产及负债情况的客观描述，而用一个期间数去除以一个时点数并不是那么说得通，所以要将净资产也处理成期间数。
在具体运用杜邦体系进行分析时，可以采用因素分析法，首先确定营业净利率、总资产周转率和权益乘数的基准值，然后顺次代入这三个指标的实际值。
分别计算分析这三个指标的变动对净资产收益率的影响方向和程度，还可以使用因素分析法进一步分解和个指标并分析其变动的深层次原因，找出解决的方法。
(5)杜邦分析法怎么分析股票扩展阅读
局限性：
从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。主要表现在：
1、对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。
2、财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。但在目前的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。
3、在目前的市场环境中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。
⑥ 杜邦分析
这是一个穷小子逆袭，迎娶白富美，走上人生巅峰的故事。
时间拨回到100年前，当时的美国有一个叫布朗的小伙子，做销售讨生活，藉藉无名，身无长物，除了卖的东西惊世骇俗：炸弹。也不知道是不是哪天在客户处验货，被炸昏了头，小伙子突然对小学数学产生了浓厚的兴趣，在本子上写写画画，就写出了下面这个式子：
再然后，他变了个戏法
到此，小伙子完成了这一生最重要的成就，凭这个式子，布朗得到了东家的青睐，迎娶了东家二小姐，然后搬进一套大别野，no ，不对，是一座城堡——41室的。WTF，看到这各位是不是有种生不逢时的感觉，要是哪天碰到一个外星人，给你一个穿越的机会，而你碰巧会加减乘除，那20世纪初的美国是个不错的选项^0^
说了半天，这跟杜邦分析有啥关系？布朗的东家复姓杜邦（Du Pond），老杜邦创立的杜邦公司，即是布朗供职的地方。自从布朗把上面的式子汇报给公司大佬，管理层就集体沦陷，逆生长成了小学生，开会就是做游戏，不对，是做小学数学，并且每次都有新发现。慢慢的大家上了瘾，把乐高都抛一边了。后来.。。。后来还用说吗？这游戏就成了爆款，走出杜邦公司，风靡美国，而后又跋山涉水，翻山越岭，在世界范围内攻城略地，征服了一个个玩家（老板）的心。随着名气越来越大，人们给它取了一个不明觉厉而又合乎情理的名字叫 杜邦分析（DuPont Analysis） 。
各位看官是不是很好奇，为啥这么无厘头的一个式子，能扭转布朗一生的运势，它究竟有何魅力？
且看下文分解。
杜邦分析 （ DuPont Analysis ）是用来综合分析企业的盈利源泉以及如何进行改进的方法，它把 ROE （衡量用公司自己的钱赚取的利润率，即净资产收益率）分解为三个指标（销售净利率、总资产周转率和杠杆系数）的乘积。这样有助于企业管理层更加清晰地看到ROE与销售净利率、总资产周转率和杠杆系数之间的相互关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。
杜邦分析三个指标及其内涵、对应的商业模式、常见行业见下表。
三个指标Ref.理杏仁-->财务指标-->盈利能力-->净利润率、资产周转率和杠杆倍数。
杜邦指标的补充说明：
销售净利率
衡量企业每卖出一块钱的产品，真正属于企业的净利润有多少，即企业每单位产品是否能赚更多的钱；一般销售净利率>20%算高。
总资产周转率
一个企业创造的营业收入占总资产的比值；不仅反映企业对总资产的利用效率，也反映企业的运营效率；如总资产周转率>1，企业的运营效率高。
杠杆系数
资产负债率越大，杠杆系数就越大；杠杆系数体现了公司利用外部资本放大经营成果的能力；杠杆系数越大越危险，杠杆系数>5，为高杠杆型公司。
对公司三种商业模式的补充说明：
1）高利润低周转型
盈利来源主要是产品高额的利润；
这种商业模式呈现出“高利润低周转”特点的原因：需求和产品差异化明显。
2）低利润高周转型
薄利多销，公司的盈利来源主要是高效的资产周转；
呈现这种特点的原因：多为日常需求品，产品的差异化程度不高。
3）杠杆型
以小博大，盈利来源于高杠杆；
呈现这种特点的原因：对资金的需求量比较大，经营以负债为基础，较高的负债率既是保持其经营所必须的，又是其ROE水平的决定性因素。
将杜邦指标与同行业公司横向对比，判断公司高ROE源于高净利率、高周转率还是高杠杆，再进一步分析能否保持这种优势。
分析公司高ROE的来源未来是否可持续？
靠高净利率取胜的公司，重点分析其高净利率未来能否持续；
靠高周转率取胜的公司，重点分析其高周转率未来能否持续；
靠高杠杆取胜的公司，重点分析公司的负债结构和财务安全；
有的公司可能同时两个指标都优于同行，就要都分析。
1）高净利率
对于依靠高净利率取胜的公司，主要分析毛利率和三费占比的变化情况。
其中：
分析毛利率，要知道最重要的成本或原料是什么，以及它们未来的价格是否会发生变化；
分析三费占比，要分析三费占比中哪种费用最主要，以及这种费用未来的变化情况；
投资公司不仅要看过去的成绩，更要看未来的发展，所以对于高净利率公司，主要分析这种高净利率能否持续或进一步提高；
分析时可以参考年报，方法Ref. 年报初体验 一文，以及阅读研报或查看理杏仁数据。
2）总资产周转率
对于依靠总资产周转率取胜的公司，要看营业收入增长的趋势和总资产规模的变化趋势；
提高总资产周转率的两种途径：
总资产不变，提高营业收入；
营业收入不变，降低总资产。
注：
提高营业收入方法： 多卖货，多生产 。关注销售和产能。注意：如果企业通过新建生产线的方式来扩大生产规模从而提高营业收入，意味着资产也会相应增加，因为土地、厂房、设备等都属于资产；总资产周转率能否提高的关键就在于资本投入后，营业收入的增长能否跑赢总资产的增加。
降低总资产的方法： 分红 。把现金作为股息发出去，股东们既能得到实惠，企业又能降低总资产，提升ROE，但值得注意的是，靠高分红减少总资产从而维持高ROE的公司在估值的时候需要加大安全边际。
分析时Ref.年报、研报或理杏仁数据
3）杠杆系数
对于杠杆，有一个段子：
阿基米德：给我一个杠杆我能撬动整个地球。
配资机构：OK！这个三倍杠杆借给你。
第二天开盘，
阿基米德净亏两个地球。
这个段子告诉我们，杠杆是把双刃剑，在放大收益的同时也放大了风险。对于高杠杆型公司，着重看财务是否安全，分析公司的负债结构，重点考察企业能否以相对低廉的债务成本保持高财务杠杆。
其中：
有息负债率Ref.理杏仁-->资产负债表-->负债合计-->有息负债率，如下图：
考察公司财务是否安全的方法：
有息负债率越小意味着有息负债越少，财务也就越安全；
同行业对比，看哪家企业的财务安全做得更好（ 流动比 和 速度比 高于同行）。
财务安全做的好的企业，后期如考虑适当加杠杆，对ROE的提升会有立竿见影的效果。
对于低杠杆型公司，要考察它是否有条件提高杠杆率来提高ROE。由上式可知，提高资产负债率，可以提高杠杆比率。
补充说明：
速动比和流动比是衡量企业短期偿债能力的常用指标，越大代表能力越强；
一般来说流动比率等于2时，对于企业来说是健康的；流动比率也不是越高越好，过高了，说明企业资金没有得到充分地利用。
速动比率反映的是企业流动资产中流动性较强的一部分资产，比如现金、短期投资和应收票据等。一般来说，速动比率为1，对于企业来说是健康的。分析时可以结合流动比率。
自己计算速动比和流动比Ref. 理杏仁-->资产负债表-->资产合计和理杏仁-->资产负债表-->负债合计中相关数据。
流动比率和速动比率也可直接查表得到，Ref.理杏仁-->资产负债表-->资产合计-->流动比率&速动比率。如下图：
选出公司任意两年数据对比，根据上面的杜邦分析图，从上到下，层层定位，找出ROE变大或变小的最主要原因。方法可参考https://blog.csdn.net/zhongguomao/article/details/89461192这篇文章。
作为企业绩效的衡量指标ROE只反映财务方面的信息，同样做为对ROE进行拆解的分析法杜邦分析，也是只关注到企业的财务数据。但是有很多信息是无法体现在财务报表中的，比如领导者智慧！同样无法无法体现的还包括：别家没有的技术专利、销售渠道、政府机关的资源、企业治理结构、员工鸡血般的热情等等等等。所以在实际运用中必须结合企业的其他信息加以分析。
杜邦分析和股价： 杜邦分析法是对企业进行分析，而非企业的股票！ 杜邦分析的核心关切净资产收益率（ROE）是实业投资的投资回报率，并不是你买的股票的回报率。因为股票价格与公司净资产之间通过市净率（PB）放大过，并且市净率是随股市波动的 ，所以杜邦分析这种单纯停留在企业财务报表上的分析方法无法解释股票涨跌。
1965年10月，法兰克·唐纳德森·布朗（Frank Donaldson Brown）寿终正寝，享年80岁。斯人已去，逝者如斯。几十年后的今天，你或许对这个名字感到陌生。但100年前他偶然写出的一道小学数学题，还在引着无数财会专业的学子们竞折腰。
这正是：钻石恒久远，公式永流传。
⑦ 财务管理的杜邦分析解析
对于已经掌握了一些基本投资知识的投资人士来说，对ROE（Return on Equity，净资产收益率，又称股本回报率）一定不会陌生。ROE主要用于衡量股东投入资本的回报水平，是一项强大的盈利能力和估值指标。然而，ROE虽然能很好的衡量企业净资产增长的情况，但如果投资者对Return项目中的分类项目辨别不清，仅看最终的ROE结果，也会引起一定的误导。因此，今天投资网络网要大家介绍一个更为完善的指标---杜邦分析（DuPont Analysis），杜邦模型最大的好处是对ROE中Return项目进行了细分，并清楚的显示出净资产增长的来源。
ROE：或许太简单了ROE之所以被广泛使用，主要还是因为它使用的便利性，其公式为：ROE =净利润 ÷ 股东权益当ROE值变大，即意味着这家公司为股东创造的净利润在增加。但问题在于，如果公司有意通过不合理的手段，如大额撇账来压低股东权益，实现ROE的增长，或ROE中的E，既业绩存在大量的偶然收益，如非经常性损益，其ROE增长是不可持续性的。因此，如果不进行深入分析，就很容易被表面虚高的ROE指标所蒙蔽而意识不到公司隐藏的风险。DuPont：更为深入的分析指标为了避免上述ROE的缺陷，人们一直都在研究一种更为深入的分析指标。20世纪20年代，杜邦公司的一位电气工程师因为负责公司的一起重购案中对对方公司内部复杂的财务数据进行梳理的工作（杜邦购买了通用汽车23%的股票，这位工程师负责重新梳理通用汽车公司内部复杂的财务）而发明了杜邦模型。杜邦分析法通过层层分解财务指标，直观地反映了影响资产收益率的因素及其内在联系，揭示了企业筹资、投资和生产运营等方面的经营活动效率，是一种行之有效的综合财务分析法。若能结合两期以上的资料进行分析，则不仅可以发现指标的变动原因和变动趋势，而且为进一步采取措施指明了方向。杜邦分析有两套计算方法，一种是“三步法”，后来在此基础上又延生出“五步法”。“三步法”杜邦分析法“三步法”杜邦分析模型主要涉及到三个因素，即，净利润率、总资产周转率、权益乘数，其中：·净利润率（Net profit margin），衡量企业的运营效率；·资产周转率（Total asset turnover），衡量企业的资产使用效率；·权益乘数（Equity multiplier），衡量企业的财务杠杆作用。杜邦模型公式的推导过程：资产收益率 =（税后净营运利润/销售）×（销售/平均资产净值）=（税后净营运利润/销售）×（销售/总资产）×（总资产/股东权益）= 净利润率×总资产周转率×权益乘数
从上述公式可以看出，“三步法”杜邦分析模型把财务数据分成了三大块，分别是：净利润率、资产周转率，和权益乘数（衡量企业财务杠杆）。通过对这三部分的逐一分析，我们就可以看出ROE增长究竟是来自于哪里了。比如：如果ROE增长来自于净利润率或资产周转率的增长，则表示公司盈利能力正在增强。如果ROE增长仅仅是权益乘数所贡献，而该公司之前的财务杠杆已经保持在适当的水平上，则表明公司目前的财务杠杆过高，公司运营处于较高的风险中。另外，即便ROE没有太大的变化，我们也可以从中发现一些问题。比如说，如果公司的净利润率和资产周转率都有所下降，而ROE却还能维持在原先水平上，则说明一方面公司的运营能力在下降，另一方面公司财务杠杆存在过高风险。
“五步法”杜邦分析法“五步法”杜邦分析模型是在“三步法”的基础上对净利润项目进一步深入细分，观察息税后净利润的变化情况。经过一系列稍显复杂的推导后，“五步法”杜邦分析的最终公式是：ROE = [（息税后净利润/销售）×（销售/总资产）- （利息/总资产）] ×（总资产/股东权益）×（1-税率）从上面的公式中，可以很清楚的看出公司外债情况，如果某个公司外债增加，则其利息也随之增加的情况就会在公式中体现出来，从而财务杠杆作用也就被正面放大了。从公式背后逻辑看公司运营能力的好坏无论是“三步法”还是“五步法”，杜邦分析模型都在原有ROE指标的简单计算中对净利润进行了深入观察。通过对公司运营涉及到的净利润、资产、负债等方面的分析，衡量公司的净利润率质量。在使用杜邦模型进行分析的时候，不能根据单独某个季度或财年的数据就妄下判断，而是应当纵向对比公司历来的情况，另外，也可以与行业内的竞争对手进行对比。比如，对比A和B两家公司时，发现A的ROE比B低，那么，我们应当看一看，之所以低的原因是不是：（1）A公司的债权人认为A公司运营风险较高，因此给于的利息较高，从而导致财务杠杆作用偏低？（2）又或者是，是不是A公司的成本偏高，导致公司利润率较低？
总结ROE指标看似简单，但其背后涉及的内容却很丰富。杜邦模型的优势就在于把这些涉及到的因素在同一个公式中都提现出来，使人一目了然。说到底，我们在运用某些指标进行分析的时候，一定要把公式背后隐藏的相关联的因素都考虑进去，这样的分析才会全面，也更准确。
⑧ 炒股怎么看懂财务报表
一个企业好不好主要从三个方面来分析：盈利能力（能挣多少钱）、融资能力（能融多少钱）、运营效率（钱来得快不快），简单来讲，就是要看这个公司是否有挣钱的能力、支配钱的能力、以及来钱的能力。
分析工具—杜邦分析法
要搞明白杜邦分析法，首先要看懂三个字母：ROE（净资产收益率）=净利润÷净资产。净资产也叫所有者权益资产，是指企业的资产总额减去负债以后的净额。
举个小例子：一家小型公司，老板总投入资金100万元，公司今年的净利润为20万，100万就是这家公司的净资产。根据公式：净资产收益率=净利润÷所有者权益，得到20÷100=20%，这家公司的ROE为20%。那么，照着目前这个水平持续经营下去，5年可收回起始投入成本100万元。
说到这里，朋友们可能看出来了，ROE很明显地反映了盈利能力。由此我们可以总结出杜邦分析法的四个特点：
ROE越高越好，没有上限；如果ROE还不如一年限的定期利率，那还是省省心吧；销售净利润越大，说明企业盈利能力越好；高的ROE要有可持续性！
还有什么数据能反应公司的经营状况呢？
流动资产：可以理解为，活水不是已经变现就是在变现的路上。这种调出来直接能用的叫流动资产，如：现金、存货、应收账款等。
流动负债：指在一份资产负债表中，一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计。如：应付职工薪酬、短期借款等。
每股收益：一家公司好不好，首先看净利润，净利润越大公司越有钱，越有潜力。所以，每股收益就是上市公司的股票盈利能力。
毛利率：如果毛利率持续走高，说明公司的产品供不应求，差不多有掌握产品的定价权，如果毛利率持续下降，说明产品出现了问题，很可能供大于求，是时候进行价格战了。
资产负债率：这个衡量的是如果说这家企业要破产了，能有多少钱抵偿给债权人，来弥补债权人的损失。
现金流余额：企业的现金流余额是正数，说明企业一件没白干。
其中，最重要的是看经营活动产生的现金流余额是正还是负，因为有时候会出现企业用投资融资现金流余额来补经营现金流余额缺口的现象。
⑨ 杜邦分析中股票r0e是什么
净资产收益率（Return on Equity，简称ROE）。
净资产收益率反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
企业在利用杜邦财务分析体系分析企业财务情况时应该采用加权平均净资产收益率。另外在对经营者业绩评价时也可以采用。
(9)杜邦分析法怎么分析股票扩展阅读
杜邦分析思路：
1、权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。
2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。
3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高。
参考资料来源：网络-ROE
⑩ 请问杜邦分析法的价值是什么谢谢
股市有句话说：“选势不如选股。”一般而言，好的股票不只是要在涨势中保持着上涨的势头，更重要的是要在跌势中具有抗跌性，能够逆势上升。我国目前有一千多只股票，而且还不断有新股上市。面对这么多的股票，怎样才能选到最值得我们投资的股票呢？根据我国股市的实际情况，选股时可主要考虑这几条标准：
一、业绩优良的股票；
二、成长性好，业绩递增或从谷底中回升的股票；
三、行业独特或国家重点扶持的股票；
四、公司规模小，每股公积金较高，具有扩盘能力的股票；
五、价位与其内在价值相比或通过横向比较，有潜在的升值空间；
六、适当考虑股票的技术走势。
选好了股票之后你还得认真地分析买卖点，考虑控制风险的相关措施，再想些资金管理的策略，这样你做起股票来就不会被卷入被套的狂潮了