1. 股票期权是怎么交易的
股票期权交易是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为权利金，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利。买入认购期权等于看涨，买入认沽期权等于看跌。直到期权合约行权日，买方可以选择平仓或者行权交割了解合约头寸。
1、交易时间
股票期权交易时间与股票交易时间基本一致，这样安排是为了防止市场受到操纵。
2、竞价原则
与股票的竞价原则一致，价格优先、时间优先这样的原则。
3、期权买卖类型
总共六种，买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓(期货交易也同样有这四种交易类型)，备兑开仓、备兑平仓。
4、选择合约
合约作为50ETF期权交易的核心，选择合约在50ETF期权投资中是极为关键的一个步骤，合约选择的恰当与否决定了你在这次投资的盈亏，合约一般分为实值，平直和虚值合约。
5、合约价值
计算公式，：现价乘以10000就得出每张需要多少钱了，所以每个行权价的认购和认沽价格都不同，按一张平值期权差不多价格只需要几百元钱就可以做了，而你付出的钱就是所谓的权利金。例：现价为0.0520*10000=520元一张
做期权交易并不是真正的去行权得到股票，而是炒权利金的价差，底价买入，高价卖出。假设你如果买的是认购，行情上涨你的单子(权利金)就会跟着上涨，期权交易是T+0的， 你的权利金升值了可以随时平仓获利。
反之，行情下跌的话，你的权利金会贬值，最多亏完那个时候就变成深度虚值了，就没有时间价值了，到期后最多损失权利金，正所谓亏损有限 盈利无限，认沽道理一样，同样理解。
2. 怎么买卖股票期权
买卖期权的第一步就是要有期权账户，国内的期权品种有商品期权和ETF期权以及股指期权，每种的开户方式和要求都不同。目前而绝闹言ETF期权会相对容易上手，有过炒股或者期货经验的能更容易理解，ETF期权指的就是上交所上市的50ETF期权和深交所上市的300ETF期权，两者开通了其中一个账户就都可以交易了。
一、50ETF期权开通的条件
1.首先个人要有期货账户或者a市的证券账户（起码6个月），并且需要账户内有50万元的可用资金保留20个工作日，或者在证券公司开户并且在半年内有融资融券操作经验。
2.通过期权考试，模拟交易主要是申请一级交易权限、二级交易权限、三级交易权限，也可以直接申请综合考试。
只要满足了上面两点，其他的大概率都能满足基本的条件。如果想要选择其他渠道的期权子账户也是可以的，前提是需要个人有一定的交易经验，国家将期权开户门槛设置的这么高，是期权本身就是一种风险较大的新型衍生品。
二、期权的买卖方式
期权交易本质上是权利金的交易，买卖期权获取价差是最基本的获利方式。
1、遵循期货的交易方法
这个和做期货一样，就是高抛低吸，赚取价差。这种操作基本上都是日内橘宏橘交易，不行权，但是如果隔夜的话，卖出期权谨防履行行权的义务。
2、在高位或低位挂单
这种情况适合有闲置资金的投资者。比如当期权买价和卖价差距较大时，你可圆团以在接近买价和卖价的附近价格挂单，或者直接在涨跌停板附件挂单，能成交就相当于额外利润，而且这部分都是超额利润。这可能跟目前期权模拟价格缺乏流动性有关，实盘之后，机会就很少。
3、虚值期权逢高抛出
对于虚值期权理论上最终的价格归为0，所以说大家预估那些最终会成为虚值期权的合约，可以在高位卖出，等待最终买方放弃行权，净得权利金。但是也得随时关注标的物价格走势，一旦出现突发性事件，可以及时平仓了结。
4、套利交易
目前主要是期权合约间的套利，以及期货和期权直接套利。
套利，给大家的印象就是风险低，收益持续稳定，但期权模拟比赛的过程中，我所做的套利，基本上都是基于理论知识进行实践，所以并没有取得什么收益。但是基于期权套利策略的多样性及重要性，建议大家重点关注套利策略，相信实盘后，在期权交易者套利将占很大份额。操作方式有哪些？
其中买入看涨期权、买入看跌期权是风险有限，收益无限的投资策略，而卖出看涨期权和卖出看跌期权两种策略则风险较高。
保护性看跌策略，由证券（或ETF）多头与对应看跌期权的多头构成。买入持有现货对应的看跌期权，相当于给你的现货头寸买了一份保险。现货价格大跌时，损失被锁定在有限额度内，同时不放弃价格可能上涨带来的收益。
牛市看涨（看跌）期权价差套利，由买入一份执行价较低的看涨（或看跌）期权与卖出一份执行价较高的看涨（或看跌）期权构成。是基于对后市看涨的策略，收益和风险都有限。
买入跨式期权套利，由同时买入一份执行价相同的平价（或价外）看涨期权与一份平价（或价外）看跌期权构成。基于对后市波动性加大，突破盘局的判断。
卖出跨式期权套利，由同时卖出一份执行价相同的平价（或价外）看涨期权与一份平价（或价外）看跌期权构成。基于对后市波动性减小，进入横盘整理的判断。
3. 股票期权交易有哪些技巧
相比于股票和期货，期权是一种更为复杂也更为灵活的投资工具。利用传统的投资工具，投资者只能通过判断市场的涨跌获取收益，而利用期权，无论是趋势市还是震荡市，几乎在所有的市场预期下，投资者都有相应的策略来捕获盈利并控制风险，那期权交易有什么技巧呢？
一、交易前需了解的期权基本知识
进行交易之前，首先需要对期权头寸的收益风险特征以及影响期权价格的因素有所了解，这样才能更好地理解并应用期权的交易策略。
二、 构成策略的六种基本头寸
期权有四种基本头寸--认购期权多头、认购期权空头、认沽期权多头和认沽期权空头，再加上标的资产的多头和空头，构成了期权基本交易策略的六种基本头寸。每种期权头寸包括不同行权价、不同到期日的数十个期权合约，巧妙地从中选取合适的合约，几乎可以从任意的市场走势中获利。
存续期内期权的损益变化是在期权价格-标的资产-时间三维曲面中的一条曲线，到期日期权头寸损益是确定的，为了便于分析，我们往往选取该曲面在到期日这一时间切片上的损益图来进行分析。标的资产的损益较为简单，为一条直线，而期权头寸到期日的损益则较复杂，是非线性的。
三、期权的内在价值和时间价值
期权的价格包括内在价值和时间价值两部分。内在价值是指期权立即行权可以获得的利润，只有实值期权拥有内在价值，其内在价值为标的资产现价与行权价之间的差额，平值和虚值期权的内在价值均为0;时间价值为期权价格中除去内在价值的部分，表示投资者预期剩余期限内股价波动导致期权内在价值的增加而愿意付出的价值。
期权的时间价值主要受剩余存续期、无风险利率、标的资产价格波动率及分红率的影响。一般而言，平值期权的时间价值较高，实值和虚值期权的时间价值较低。
4. 期权交易的九个小技巧，助你快速了解期权市场
证监会批准上交所开展股票期权交易所试点，试点范围为上证50ETF期权，正式上市时间为2015年2月9日。这意味着，中国金融市场将迎来历史上首只场内期权产品，市场期待已久的“期权元年”终于在2015年的年初“尘埃落定”。
一个全新的品种让股票市场投资者既觉得好奇又觉得陌生，尤其是衍生品的一些特定的看似复杂的规则让好多投资者“望而生畏”。而随着期权市场越来越成熟，品种也逐渐增加，期权市场将成为未来投资市场的主流。
以下总结的9个小点，有助于各位期权交易者快速的了解期权市场。
通法第一条 市场如战场
期权市场就如战场，瞬息万变，风云诡谲。想要在期权这个战场上制胜，必须做到：
第一，不打无准备之仗。入市前应充分了解期权的基础知识，熟悉期权市场的交易规则和独有特点；同时明确自己的交易目的：是保险、投机还是套利？然后，根据交易目的来制定相应的期权策略。
第二，恪守纪律。在这个战场上，耐心是制胜法宝，要耐心地等待一次合适的交易机会，耐心地等待巨大的盈利，平静地面对损失，切不可为了交易而交易。
第三，分清敌友。在期权战场上，买方最大的敌人是时间流逝，最好的朋友是波动率；卖方最大的敌人是波动率，最好的朋友是时间流逝。因为，波动率越大，时间越长，期权的价格也就越高；反之反是。
通法第二条 纸上学来终觉浅
交易是积累经验和信心的一种好方法，期权合约单张价格都很低，边做边学是最好的累积机会，光看理论对于新手操作帮助并不大
通法第三条 选择高流动性的合约
在期权战场上，流动性为王，如果缺乏流动性，投资者很可能面临无法开仓或平仓的风险。流动性与交易量有关，是投资者以合理的价格买入或卖出期权合约的难易程度。经验表明，离到期日超过六个月的合约往往流动性较差。
通法第四条 快速止损
期权价格的波动远大于股票，因此，快速止损是期权交易必须牢记的准则。提前确定止损点，一旦价格变动触及止损点，一定要马上平仓了结，不要寄希望于大盘会反向变动，以为自己还有翻盘的机会，这样很可能让自己面临更大的风险。也不要因为顾虑之前的投入而不愿承担损失，这些已经是沉没成本，不应成为决策的羁绊。止损一定要迅速果断，不能有丝毫犹豫，期权市场瞬息万变，往往机会错过了就不会再来。
通法第五条 分批止盈
除快速止损外，提前设立止盈点也很重要。如果达到了盈利目标，就应该按计划分批平仓保住盈利，不要过于贪婪。比如在价格上涨50%时平掉三分之一的合约，价格涨至一倍或两倍时再平掉三分之一的合约，从而在收回本金的同时实现一部分账面利润，再以剩下的少量持仓淡定地等待未来更大的收益。
通法第六条 慎接“飞刀”
熊市不言底。历史经验反复证明，企图在大熊市中抄底的投资者结果往往惨不忍睹，因为便宜的股票可能会跌得更快。卖出期权的投资者尤其应该注意，一旦股价走势不利，应及时平仓，在熊市中不要轻易卖出认沽期权。
通法第七条 掌握期权分析核心要素
期权投资者必须学会分析，先分析再交易。期权分析和股票分析类似，都可以借助软件。投资者需要关注的核心要素有四个，通过比较这四个最重要的指标来选择交易策略：
第一，期权的理论价值。用这个指标可以判断期权合约是被高估还是低估了，计算期权理论价值的核心是知道标的的波动率。
第二，合约持有到期的获利概率。通过比较不同期权合约或者组合持有到期的获利概率，选择获利概率高的期权。
第三，触发止盈止损目标的概率。投资者可结合自身交易经验，分析未来大盘走势，估计未来达到不同行权价的概率大小，设置合适的止盈止损点。
第四，德尔塔值（Delta）。与期权交易相关的希腊字母有很多，其中最重要且用得最多的就是Delta，通过比较Delta的大小，决定买卖哪个期权合约是一个非常有效的方法。通常，Delta越大对期权的买方越有利，而Delta越小则对期权的卖方越有利。
通法第八条 关注隐含波动率
隐含波动率，是通过期权价格反推出的股票价格在期权未来存续期内的波动率。历史波动率，是从股价的历史数据中计算出的价格收益率的标准差。投资者可以通过比较历史波动率与隐含波动率，简洁、直观地判断出期权价格是否被高估了。假如隐含波动率低于历史波动率，说明这只期权合约的价格可能被低估了，反之反是。
通法第九条 简单了解相关策略图解
策略构造的微妙很大来自相等策略（无套利存在时盈利图相同）的灵活选取，有6种基本相等策略，即买或卖股票、认购和认沽6种中的任一头寸可由其它两种头寸构造，花了点时间弄的相等策略图景如图2，务牢记、多揣摩。
第一、 更复杂的相等策略无非以上6个等式的加加减减，如“买入低行权认购+卖出高行权认购”的认购型牛市价差，第一项等于“买入股票+买入低行权认沽”，第二项等于“卖出股票+卖出高行权认沽”，相加后得 “买入低行权认沽+卖出高行权价认沽”的认沽型牛市价差。构造策略时，好习惯是“想想等式的另一边”。
第二、相等策略绝非完全相等，资金收益率、持有期间构监控和移仓对策很大不同，以后再领会。
第三、认购期权构造的策略，基本用认沽期权都能，一般原则是看涨用认购，看跌用认沽，但不绝对。
第四、最后，简单粗暴不解释地说一句，“备兑开仓”通常不如“卖出认沽”，“保险策略”通常不如“买入认购”。
文/冉志东
只要你主动，我们就会有故事
投资有风险，入市需谨慎
5. 股票期权如何交易 其交易流程是怎样的
期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。
期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。
与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。
(5)中国怎样玩股票期权扩展阅读
期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。
相反则亏损。与期货不同的是，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。