㈠ 股权，期权有哪些坑
4.1、未上市行权的障碍
计划有时候却赶不上变化的，当初跟公司是约定4年后可以完全行权,每年可以获得25%。可是，会出现预料不到的情况，自己需要离开公司了，想行权。你打算离职，你跟老板说，我要行使期权。答复是：公司没上市，中国的法律不支持未上市公司行权。
笔者在跟身边的打工族聊起这个情况的时候，他们觉得很正常：你离开公司了，期权当然没有啦。
从这个想法，可以看出，很多人忘记了一点：你当初加入公司是为了什么? 如果是为了工资，那就按照行情的工资来。你忍受的是低薪、免费无偿加班，就冲着那个期权的回报。所以，其实这是你应该得的。
法律的弱势方
很多公司在与员工签署期权合同的时候，并都没有告诉员工这里会存在障碍和风险。而公司制定期权协议时，往往是经过人力资源和法律专家给予专业建议的。所以员工往往是弱势，他们只能自己去读一堆的法律条文，而且还是英文的法律条文。
为什么未上市公司行权会存在障碍？笔者查阅法律知识，归纳起来有两个方面原因。
原因一:因为期权只有海外公司才有的概念
谈到期权专门指海外上市公司。国内公司只有股权。
先了解一下期权和股权的区别
国内的法律只有股权（工商局备案）概念，没有期权的概念。所以，只有准备去海外上市的公司才有期权的说法。美国法律则是支持期权的。
如果你呆的公司，是在国内注册的，那么就是国内公司，就按照国内法律来。如果是在国外注册(维京群岛、开曼群岛等)，那么就是国外公司，会按照国外法律来实行。
所以呢，要谈到期权的话，其实是指去准备海外上市的公司。
原因二：持股海外公司会涉及到外汇管制问题
员工行权的时候，由于这家公司是准备在美国去发行股票。那么它会注册成海外公司(开曼岛、维京岛)。就需要把人民币换成美元，用美元去美国购买股票。
如果要套现退出，卖掉成美元后，要换成人民币。人民币换成美元、美元换成人民币，这就是外汇交易。
由于中国是严格外汇管制的国家，这种外汇交易必须按照外汇管理局的规定来进行。不符合规定的,银行不会给办理外汇购回结汇手续。
外管局并没有规定未上市的境外公司如何操作期权。导致无法律依据。于是，很多没有上市的海外公司，当员工要求行权的时候，他们会以外管局没有规定为由，拒绝为员工办理行权。
在2014年的时候，国家外汇管理局虽然颁布了《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2014]37号），未上市公司的员工期权也是可以办理外汇登记的。但是，这在实际操作中，外管局还是没有放开，仍然办不了外汇登记。
有什么解决办法吗？
彭嘉诚老师觉得一般两种办法:
方法一, 在合同中约定，留着期权，等到上市后可以去行权。
其实这样操作的公司公司也不少。虽然外汇局是有限制。离职后可以暂时不行权。等到公司上市后，去行权。笔者看到那个搜房网的员工与公司打官司的案例，就是这样的。
方法二、解除劳动合同后可由公司进行回购期权。公司没上市，没法行权。可以回购期权。比如原来有3块钱价格认购的权利，公司回购的时候，用10块钱(只是举例)。让员工离职的时候，多少有点补偿。
4.2、考虑期权以后被稀释的情况
优酷就出现这种情况。老员工的股权被稀释掉了。
很多打工族不知道有这么个情况。笔者跟一些同事提起稀释，他们确实不知道这是怎么回事。有人疑惑，怎么会被稀释掉呢？
答：因为需要继续融资。别人投钱给公司，肯定是要占公司股份的嘛。那这些股份从哪里来呢？要从原来公司的股份中，拿一部分去给新的投资人。
那是让出谁的股份呢。是创始人的，还是员工的? 创始人又出多少，员工又出多少? 一般是按照比例来稀释。比如创始人稀释掉1份，员工则稀释掉10份。
根据网上资料，优酷当时被稀释的比例是:18:1。优酷是这么操作，自己稀释1，则员工要稀释掉18。这就是1:18的比例，对外宣称是为了保证创始人对公司的绝对控股。一般期权在3W以上，稀释之后普通员工的股票大概有1000股左右。
现在笔者明白了那句话，关键是决策权掌握在谁手里。基层没有决策权，那么就算你有股权，也意味着是被刀宰割一样的。因为决策层可以用各种办法来获取员工应有的利益。比如稀释股份。决策层导致股价下跌。员工结果得不到什么。
有人看到这里，会感叹：果然发财不是那么容易滴;数年忍受着低薪、无偿加班着、一心盼着上市后就可以一夜后可以解放，对于这样的老员工来说，确实是梦想破灭了。
总结:要不要继续融资，怎么个稀释法，这个规则的决定权，往往在老板的手里面，由老板和新投资人进行协商，而作为基层员工，其实并没有多少资格去参与进去讨论。
对策：当规则的制定你没有机会参与的时候，未来还得看老板的人品了。老板为员工着想，就会替员工争取利益。
4.3、考虑公司被卖掉的情况
期权还没行权，公司可能恰好卖给其他公司。这个时候，员工的期权怎么办?
先要搞清楚有几种被收购的办法：现金收购、换股收购。
第一种办法、对方公司现金收购你们公司。那你就可以直接拿现金了。因为对方的钱直接给到了你所在的公司。
第二种办法、对方是换股收购你们公司。怎么个换股法? 你们公司的股份都换成是对方公司的股份。最后，你现在持有公司的股份，就直接变成了对方公司的股份了。所以你持有的就是买方公司的股份。
换股收购，还要分清楚，对方是上市公司还是未上市公司。如果对方是上市公司，你就直接持有对方公司的股份了。
如果对方公司是未上市公司，那么，你得等到那家公司的股票可以变现或自由买卖的时候才能变成钱了。
还有一种换股方式，几股合成对方公司一股的形式。经常听到一个专业术语ADR，没错，说的就是这种。文章会专门开一个章节介绍ADR。
还有一种可能：老板或投资人从员工手里回购期权。
这样可能性多大? 不知道。那得看投资人对公司的前景非常看好，那么愿意拿钱来回购员工的期权。
总之，对于被收购的情况，这需要看管理层与另外买方公司进行沟通的结果。沟通采用哪种方式：是全部废弃，还是补偿一部分现金给员工，还是现金购买公司公司。
4.4、注意期权合同里的附加条款
对于期权合同，一定要认真地一条一条去看。多花点时间是值得的。以前笔者看过有个这样的事情：
2011年，Skype 的高管 Yee Lee 在 Skype 工作一年多之后主动离职。按照典型的硅谷四年奖励传统，Lee 可以得到最初期权的四分之一以上。这部分期权据说价值接近百万美元。但是离职之后，Lee 惊讶的发现：他一分钱也拿不到。
原来 Skype 的股票授权协议中隐藏了一个条款：员工在主动或者被迫离职的时候，Skype 有权选择收回所有的期权。
其实，期权授权协议一般是几十页的法律文件，大部分的员工并没有耐心仔细去读。
比如搜房网以前就发生过一个期权纠纷的事情，上市后，最后赖债不兑现。员工打官司告公司，公司用合同里面的附加条款来作为理由，企图不给，比如说这是外国公司应该按照外国的法律来审理、在多久以内没有行权。这个事情说明了，附加条款里面是有猫腻的，如果不认真、仔细研读，到时候扯上纠纷了，对自己不利。
如果计划是在国外去上市，为了方便上市，那么公司一般会注册成国外公司(如英国开曼岛)。这种情况下，期权合同是用英文写的，十多页纸。即便是英文，即便条款很长，也要认真研读里面的条款才好，做到心中有数。
4.5、公司上市之前被解雇
如果被公司解雇后，期权要怎么处理?
这种情况，不是不可能。完全有可能发生。要考虑进去。
笔者特意找了几个现实版的例子扒出来：
1、傅盛被360开除。
2、搜房网副总经理孙宝云。在上市前一年被开除。
3、冯大辉与丁香园。在丁香园干了6年，任首席技术官。解雇后，期权没谈拢。
对策
看明白期权合同里面针对劳动关系解除后，期权怎么处理。在这方面进行约定，一般的办法是：劳动关系解除后,期权按照工作年数来行权。
比如干了2年，就拥有2年的部分。干了3年，就3年的部分。
合同里面一般会写明一句：当受让人因其他原因终止同公司的雇佣关系时，则所授予的期权，在雇佣关系终止日起的30天后终止，股票期权中尚不能行使的部分将失效。
也就是离职后，30天内必须行权，不行权。就失效了。
针对这种情况，离职后，就要申请行权。就算公司没上市，按照中国法律不能行权，但也是可以进行约定的。至少你申请了行权，就表示你没有放弃行权的权利。
4.6、认真看合同里的行权条件
自己辛苦加班，忍受低工资，结果因为合同一个条款，导致自己没法行权。
这需要认真研究合同里面写的行权条件部分。
比如合同里面写：离职后就不能行权了;公司未上市不能行权(一般写着:行权的前提条件如下)。业绩必须达标才能行权等等。
如果合同约定，公司不上市，不能行权，此时如果也没有相应的补偿方案。这样的期权方案确实是忽悠员工的。因为一直不上市，那就没法行权。
按照业界规矩，都是分年限，每满一年可以得到25%的行权资格,分四年，刚好是100%。所以如果干满了2年后离开公司了，那么可以得到50%的行权。不管是主动还是被动(开除、合同到期等)离开了公司，都要保证可以行权。
业绩未达标，这里面是一个隐藏的坑。公司如果想从你手里收回期权，可以给你设置一个较高的业绩目标，让你无法完成这个目标，最后按照协议，无论你工作多努力，表现多优异，公司借此开除你，并收回所有“授予”你的股权。
4.7、故意推迟上市
一般会捆绑4年成熟期的期权来招聘员工。员工们如果要拿到这些他们辛苦赚来的期权，工作的时间可能要远远超过这所谓的4年。
很多公司上市的时间越来越晚（目前科技企业上市的平均时间需要11年），目的就是：不允许员工自行转让手里的股权，员工就不能轻易离开公司，否则要么期权就被收回了，要么马上行权、交了高昂的所得税换来不能卖出去变现的股权。员工被带上了一副“金手铐”。
而老板们似乎从来不会面临员工的这些问题。他们甚至毫不掩饰公司不打算尽快上市，完全不考虑员工是不是能尽早将自己赚来的期权变现。
“我们会尽可能推迟上市的时间”。说这话的，是Uber 的CEO特拉维斯·卡兰尼克，他不止一次表示Uber在最近3-5年内没有上市的计划。
“我建议Palantir尽可能保持不上市的状态。”说这话的是彼得·蒂尔，他是《从0到1》的作者、Paypal创始人，同时也是Palantir的投资人。
Palantir目前估值近90亿美元，专注于大数据处理，据说帮助美国CIA和军方调查到本拉登的下落。
但是，对于Palantir的员工们来说，这却是一个苦果。Palantir用远远低于市场价的工资标准，聘用了大量优秀的工程师，原因是给了这些工程师更多的股权。但是，却不让他们有机会卖出股权、变现赚钱。
创始人却不会遇到这个问题，因为他们有投资人的支持。一旦创始人把公司做到了某个阶段，比如做到了独角兽级别，那么投资人会积极促使创始人提前变现出一部分股权，让创始人在带领公司高速发展时，生活上也比较宽裕，不会面临经济压力。
有的创始人是很慷慨， 他们可能会组织员工通过类似交易渠道共同出售股份，但大部分创始人或公司不提倡这种做法。一方面，大多数员工根本没有足够的股权来出售。另一方面，对于公司来说，让你继续持有股票是最符合他们利益的。
员工持有股票(少量)，可以使其对公司更忠诚。因此，创始人的这种私下退出，变现的交易，通常是在秘密进行的，除非创始人变现后新买的法拉利跑车太过招摇，那就马上知道创始人有钱的。
4.8、与中国公司签vs与外国公司签
与谁签订期权很重要! 请看下面的分析！
现状
由于很多互联网企业，融资和上市都是以海外公司的名义去发行股票的。如在开曼群岛、维京岛注册，而实际的经营主体是在中国的公司。境外的公司控制着中国国内的公司。这就是常常说的vip架构。
员工往往是与中国公司签订劳动合同。而签订期权协议时，有可能是与中国公司签订，也可能是与外国公司签订。
问题
员工是与中国公司签订期权协议好，还是与国外公司签订协议呢? 各自又存在什么样的风险呢? 归纳如下：
1、跟中国公司签的期权协议。此时分到的是境外公司的期权。可能存在的风险：行权的时候，中国的公司可以说，我这里没有境外公司的期权。我也给不了你股份。你找境外公司去要。到时候员工也没其他办法。公司赔点钱给员工了事了。
2、跟境外公司签订期权协议。此时，可以直接跟境外公司要股份。这些境外公司，按照当地的法律规定，是可以给员工发股份的。
法律纠纷的适用法律
如果出现了纠纷，适用哪个地区的法律?
在协议里面的术语是”司法管辖”。如果写着是，境外法院的排他性管辖，就是说，管辖权是外国公司，排他，意思是不允许用中国的法律来审判。这种情况出现纠纷，还要那个国家去起诉。要请当地的律师。耗费的时间和金钱成本就比较大。手里是很小的股份，不是很值钱，那打官司的成本员工也耗不起，最后员工也会放弃了。
解决办法：所以员工要睁大眼睛看清楚，合同里面写着这份合同适应于哪个地区的法律。最好是写明白，有争议时在中国打官司。
举例
笔者恰好找到一个现实版的例子
海淀法院受理了原告刘先生与被告北京三快科技有限公司（以下简称三快科技公司）劳动争议纠纷一案。该案系因美团股权激励计划引发的争议，与刘先生一同提起诉讼的还有三快科技公司的前员工包女士，二人诉请类似，均为离职后股票期权的行权事宜相关。
三快公司辩护的说明是这样的：
1、你告错人了。《股票期权授予通知》是与海外公司签订的。又不是三快公司签订的。海外公司与你又不存在劳动合同关系。
2、你应该找香港法院。《股票期权授予通知》及《股票期权授予协议》中载明管辖法院为香港法院，海淀法院没有管辖权
看到这里，是不是感觉是如出一辙? 两个坑被踩着了。这个案子是最新看到的新闻，还在审判中,不知道结果。
4.9、避免白干:被公司收回期权的情况
有些员工干了8-9年，之前忍受着低薪、无偿加班，由于意外导致，协议中约定的所有的期权都没了，对此感到很无奈。找老板理论也没用，协议中明明写着那么个条款，怨谁。
所以，一定要注意合同中的条款，哪些情况公司可以收回期权。
比如协议里面写着：劳动合同解除后，公司有权收回所有期权。
笔者看资料提到，某某员工在A的期权，离职的时候，公司找了个理由以一元收回，理由之一就是“同业竞争”。
过错离职，通常公司以 1 元回购所有期权，你一夜就回到了解放前。
什么行为会被认定为“过错”，自己搞清楚就特别重要了。
员工违反公司规章制度，比如违反保密义务、违反竞业限制规定等等，都有可能成为公司取消、收回期权的理由。总之，合同要认真研究，必要时可以找一个律师帮自己看看，里面有哪些坑。付点咨询费就好。
笔者截了一个国内公司的期权合同(海外公司的合同是英文的)图
注意看笔者描红的部分。辞职、辞退、解雇，就直接解除了期权了。所以啊，哪怕你在公司辛苦干了n年，之前很多期权，但是一瞬间就没了。再强大的撕逼都抵不过一纸协议。
笔者认为，像上面的这样的期权合同确实是一个坑来着，明显是倾向于公司利益最大化。为什么这么说？如果老板想把你搞走，可以找很多的理由与你解雇劳动关系，根据合同中的约定，一旦劳动关系解除了，期权就失效了。
再比如，按照上面协议，可以说你业绩没达标啊，然后取消掉期权。这个业绩标准谁来定? 我定得很高，你肯定难实现，那么就达不了标了。
笔者认为，公平的期权协议需要写明白，若出现劳动关系解除时，员工如何行权，能够行权百分之多少。在里面约定。员工在公司干了多久，哪怕离职了，也要按照约定给予一定量的期权，既对离开的员工是安慰，对在职员工也吃个定心丸。
三、期权其他注意事项
3.1、行权资格不及时用就失效
为什么一些公司约定雇佣关系结束后，3个月内(90天)没有行驶期权，就被认为是无效呢?
既然是权利，那么就不能无限期，必须在指定日期内使用完这个权利。
就好比一些公司，当月的加班假期，必须当月用完，不用完就消掉了。一些手机的流量包，当月没有用完，下月就失效了。
所以离职后，赶紧申请行权。这个时候，就算公司没上市，也是可以的。表明了你的意愿。到时候纳入的是合同纠纷上去。
3.2、需了解股票的解禁期
原来是3块钱的低价，从公司内部认购了几千股股票。股票的市场价格是涨到了10块，自己能不能马上卖掉套现呢？不能。
如果我低价认购了几千股后，是不是可以离职了呢?
不行的。公司有个约定，叫做解禁期。
一般公司设置了一个解禁期。一般是两年。每年可以套现50%，两年可以套现完毕。如果干了一年后离开，那么也只能套现50%。
哇，本来有好的机会，也不敢跳槽离职，就是为了等到股票解禁啊。等了2年，好不容易熬到了股票解禁了，现在终于可以套现了呀。
但新情况来了：恰好这个时候股价跌幅很大。原来是3块钱买的，后面是涨到了20块钱一股，信心满满的。可是恰好解禁的时候，股价跌到了5块钱，那相当于只赚了2块钱。后面还要纳税的。如果你的股票份数比较少，比如就3千股，那么你赚到了3000*2=6000元。这6000元并不是完全拿到手的，还要纳个人所得税的。
㈡ 股权激励到底怎么回事
现在很多企业都在做，我们有律服务的创业项目中，基本上所有的项目都在考虑，或者正在做或者已经做了股权激励。而你要做股权激励，你首先得了解股权激励是什么，可以给你带来什么效果。如果你不能把握好其中的优势，那么我们认为你也做不好股权激励。
在讲股权激励之前，我首先要跟你讲几个概念：
工商股权
所谓工商股权，就是我们只在工商注册里面的，百分之百的股权。
股份期权
所谓股份期权是指，股东或者公司人为的把工商的股权分为了很多份。
虚拟股权
虚拟股权本质就是一个分红权，同样也是把公司的股权分成了很多。
那么如何做好股权激励呢？
有律创始人，有律律师事务所主任、著名股权专家王英军律师是这么认为的：
你要做股权激励，必须有三个核心的问题要把握好。如果你不能把握好这三个核心的股权问题，那么我们认为你也做不好股权激励。
第一个核心问题：什么是股权激励？
无论是作为创业公司的CEO，或者股东，也就是我们俗称的：股权激励的实施者。那么你就应该清楚的了解到了，其实当一个创业公司进行股权激励的时候，它是有不同的形式的。无论哪一种形式，我们对股权激励下一个定义就是，公司的股东或者公司，把公司的工商股权，或者股份期权或者虚拟股权，以一定份额的方式分配给你（被实施激励的对象）。但是通常会要求这个份额，在你几年之内才能够全部拿到，这就是通常意义上的股权激励。也就意味着股权激励是有期限的，是分期实现的，是为了要达到激励你的目的而去实现的。
第二个核心问题：为何要进行股权激励？
在今天这个时代，很多人都要进行股权激励。听到别人的公司进行股权激励，听到别的创业小伙伴的公司进行股权激励，所以你也要进行股权激励。但是实际上他通常没有真正的理解股权激励的目的到底是什么？
第一个目的，为了留住人才；
第二个目的，吸引人才；
第三个目的，激励人才。
第三个核心问题：让被激励对象产生我们所期望的和认可的价值
也就是当这公司做得好的时候，能够变成几百万，几千万的时候才能够产生股权激励的真正的价值。也就是说你这个股权激励才能够真正的成功。这就是股权激励的第三个核心问题，或者关键要素。
最后总结一下：我们作为一个创业公司，我们要进行股权激励，首先第一点我们要清楚地知道什么是股权激励，我们给员工的到底是什么东西？第二个我们要清楚知道，我们为什么要做股权激励。第三个就是要知道，我们怎么样做，才能够真正的实现我们股权激励的效果，实现股权激励的价值。只有这三个问题搞清楚了，也就是无论从创业公司的管理层，还是从创业公司的被激励对象，才有可能产生我们今天股权激励的实际效果。
㈢ 股票期权的优缺点各是什么
股票期权的优点：规避传统薪酬分配形式的不足、对公司业绩有巨大推动作用等，缺点有：对于不稳定的员工公司损失会比较大。 股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。 更多关于股票期权的优缺点各是什么，进入：https://m.abcgonglue.com/ask/d7d35e1615834305.html?zd查看更多内容
㈣ 股票期权是什么含义
股票期权对于证券行业发展具有重要含义。
1、改善投资理念，稳定证券市场
目前A股市场的发展建树颇丰，但市场理念改观不大，炒新、炒概念、炒绩差股等投机现象依然盛行，远没有形成稳定理性的长期投资队伍。其重要原因之一是缺乏完善发达的金融管理工具，即使看好某公司的长期发展，但为了不在市场大幅波动中受到损失也不得不进行短期操作，纵然是机构投资者也只能依靠短线操作回避风险。个股期权推出后，长线投资者为避免股票下跌而带来损失，就可以买入或卖出股票个股期权合约进行套期保值，从而锁定投资损失，增强持股信心，抑制投机行为，强化理性投资。而且当股价因某种价格机制上的原因而缺乏理性时，股票期权由于其自身功能会抑制这种非理性倾向，促使股价向合理的价值回归。因此，个股期权能发挥市场稳定器的作用。
2、丰富金融工具，保护投资者利益
推出融资融券和股指期货之后，虽然市场已经能够提供套期保值、系统性风险对冲等功能，但和国际市场相比金融工具依然匮乏、单一，远不能满足风险收益管理的需要。
股票期权作为一种重要的衍生金融工具，可以丰富投资手段，满足各类风险管理要求。股票期权损益的非线性结构不同于期货、股票、远期契约、债券等损益的线性结构，且同一种股票期权又有不同的履约价与到期日，因此可搭配出多种组合，形成不同的损益形态。可以根据不同类型投资者的需求，构造资产组合、设计收益分布、设定风险/收益关系，以满足特定的投资目标，从而更好地保护投资者利益。
3、缓冲限售股的解禁压力
限售股是目前A股的主要冲击因素之一，减缓限售股的解禁压力，对于市场平稳运行意义重大，股票期权将为限售股解禁提供缓冲途径。股票期权创设机构可根据自身目标要求选择适当时机创设一定数量的股票期权，将部分限售股以有利的价格“预售”出去。由于市场上的投资人具有不同的收益预期，可以在自愿基础上将一部分限售股延长“锁仓”期，形成限售股解禁的缓冲垫。对投资者而言，在锁定损失前提下有可能获得行权的超额收益。因此，股票期权推出有可能实现限售股解禁的双赢。
4、推进金融创新
股票期权作为成熟市场最受青睐的衍生品工具无疑能更好地满足国内市场对避险工具的需求，对于深化金融创新意义重大。
股票期权既是一种风险对冲手段，也是一种高杠杆的投机工具。中国即将进入“股票期权时代”。股票期权值得我们每个投资者去认识它，熟悉它，运用它。
㈤ 请问股票期权的优缺点各是什么
股票期权的优点：规避传统薪酬分配形式的不足、对公司业绩有巨大推动作用等，缺点有：对于不稳定的员工公司损失会比较大。
股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。
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㈥ 股票期权是什么意思
你好
股票期权是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。
股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。
股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。
股票期权的征税问题
(一)股票期权制，英文为“Stock Option”，其含义为公司以书面形式给予本公司人员购进公司一定数量股票的权利。目前比较多的是经营者股票期权，它是企业给予经营者的一种权利，经营者可以凭借这种权利按约定价格购买未来一定期限内公司股份的权利。实行股票期权制的目的，是要在公司人员与企业长期利益之间建立一种资本纽带，将个人命运与企业命运牢牢地捆在一起。世界上第一个股票期权计划1952年产生于美国，1974年这个计划得到美国联邦和州政府的认可，尔后股票期权制在美国开始迅速发展。据有关资料统计，20世纪90年代初，美国在全球排名前50位的大公司中，有80％的企业已向其高级经理人员实行经营者股票期权(ESO)的报酬制度，高收入中来源于ESO的比重越来越大。到1999年几乎100％的高科技公司、大约90％的上市公司都有股票期权计划。硅谷绝大部分企业采用经营者股票期权报酬制度，还采用员工持股制度，如微软公司等。股票期权的分配形式除美国外法国等国家中也较流行。
(二)党的十五大以来，随着社会主义市场经济的建立与逐步完善，我国对于经营者分配制度、激励和制约制度的政策也在不断变化，提出了鼓励资本、技术等生产要素参与收益分配，将期权与期股作为资本参与分配的一种新的探索。
1998年中共中央、国务院发布了《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》，允许用国有资产增值部分作为股份进行奖励．允许民营科技企业采取股份期权形式。1999年9月，党的十五届四中全会通过了《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》，明确提出在少数企业中可以继续探索试行经理(厂长)年薪制、持有股份等分配方式。2000年10月，党的十五届五中全会通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十个五年计划的建议》，进一步指出建立健全收入分配
的激励机制和约束机制，对企业领导人和科技骨干实行年薪制和股权期权试点。国务院有关部门对实行期股、期权制汀了相应的政策措施，并选择部分高科技公司作为试点单位。上海、武汉、深圳、北京、济南、沈阳等地的政府也选择了部分企业进行股票期权分配形式的探索，并形成各地的期股模式。随着探索的进一步深入，地区模式的范围将会不断扩大。
从股票期权的取得看，目前我国内资企业在试行中较多的是期股形式，大体可分为三种类型，分别为购买性期股、报酬性期股和抵押性期股。购买性期股是指经营者按约定的价格直接拿出现金购买企业股份或股票，股票要在经营者任期期满后方可上市或转让。报酬性期股是指经营者不需拿出现金，仅就其应取得报酬收入的一部分转化为期股，如试行年薪制的企业，将经营者年薪收入中部分用于购买股票，按规定期限兑现。有的企业则将对经营者奖励的一部分收入转为期股。抵押性期股指的是经营
者拿出一定风险抵押金，在经营过程中如达不到合约规定的指标，以抵押金抵扣；如超过合约规定的指标，按增长利润的一定比例，以股票形式奖励给经营者。此外，从期股运行形态看，除有取得实股外，也有虚拟股票的兑现。虚拟股票是指企业并未从二级市场回购本公司股票给个人，而是在企业内部虚构一部分股票，仅在经营者账上反映。经营者未真正持有股票，其收入就是未来股价与当前股价的价格差。
(三)当前，我国对股票期权的政策也在不断研究之中，从个人所得税方面看，1998年国家税务总局发出《关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题的通知》，规定境内公司向雇员(内部职工)发放认股权证并承诺雇员在公司达到一定工作年限或满足其他条件，凭该认股权证，或按事先约定价格认购公司股票(一般低于市场价或当期股票发行价)；或按当期市场价格的一定折扣转让本企业持有其他公司(包括外国公司)的股票等有价证券；或按一定比例为该雇员负担其进行股票等有价证券的投资的，应在雇员实际认购股票等有价证券时按工薪收入征税。经税务机关批准可从其实际认购股票等有价证券的当月起，在不超过六个月的期限内平均分月计人工资、薪金所得计算缴纳个人所得税。从政策的精神看，主要是对个人取得的期股作了明确。
(四)美国是积极推行职工持股制的国家，有专门对股票期权的税收规定，通常是取得期权时不缴税，税收递延至用期权交换等值股票或销售股票时。具体分鼓励性股票购买权(ISO)和非限定股票购买权(NSO)，分别适用不同的税率。对ISO又区别符合持有期条件的销售和不符合持有期条件的销售，对符合持有期条件的销售按长期资本利得课税，最高税率不超过28％；对不符合持有期条件的销售按一般收入课税，最高税率达39．6％。对非限定股票购买权因无限制条件规定，取得购买权时(知道购买权
市价)或购买权换取股票时(不知道购买权市价)，就按薪金收入课税。
对鼓励性股票购买权，取得期权时，必须符合美国税法第422章规定，从取得期权到换取股票时必须均是员工。ISO计划不能超过10年，员工必须在10年内换取股票。个人持有期大于规定，即自取得期权起2年，换取股票后1年，期权价格必须大于或等于取得期权时股票市场价格。
(五)我国的股票期权是社会主义市场经济条件下按劳分配的一种资本化表现形式。期权通过与资本市场的对接，在企业发展的同时，经营者可以获得丰厚的利益。但在实际操作过程中，企业的发展除经营者因素外，还有其他诸多因素，股价有时不能完全代表企业经营状况，要实施股票期权制必须建立与之相适应的法律规定。
我国加入WTO之后，外资企业进一步发展，国有企业分配形式资本化，与股票期权这一分配形式相关的政策法规必须尽快研究出台。从目前出台的政策情况看，仍停留在对股票期权制中期股的规定上，而外资企业中大部分是期权形式。笔者试从期股、期权的区别上来谈谈对股票期权所得征收个人所得税的看法。
首先，个人取得股票期权所得是个人所得的一种形式，按照现行个人所得税法规定，必须依法缴纳个人所得税。其次，由于企业授予职工股票期权可以采取无偿分配、折价出售、价格补贴和市场价出售等多种方法，所以必须分清不同情况，特别要分清个人取得的是期权还是期股。在期权制中，个人取得的是购买股份的权利，只要支付权利金，以权利价买进。个人在行权前没有收益，在行权之后可以市场价卖出，其中差价即收益。期权拥有人有收益权，无所有权。在期股制中，个人取得的是股份的凭
证(股票)，获取方式一般以既定价格一次或分期补人方式获取股票，经营者必须拿出现金(包括用部分奖励金)购买，在期股价款支付完毕后，期股所有人享有所有权及全部收益权，股票可全部变现。
对取得期股所得，要区别是否规定持有期，对无持有期的股票，征税环节应在实际取得股票时，按工资薪金所得征税，课税所得额应为取得股票时该股票市场价--认购价(折扣价)，所得允许行权期内分解。对有持有期的股票，应在股票持有期到期日，按工资薪金所得征税，股票出售时再按财产转让所得项目征税。课税所得额应为出售股票价格--取得股票当日该股票市场价(目前我国股票转让所得暂不征税)，股票在未出售期间，分得股息、红利，按股息、红利所得项目征税。
对取得期权所得，征税环节应在期权行权日，按工资薪金所得项目征税，课税所得额为行权价--权利价--权利金，允许从期权许诺日(契约生效日)至行权日的期间内进行分解
期权的概念
期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。
期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。
期权也是一种合同。合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例，对期权买方来说，一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的卖权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利；买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。而卖权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦期货合约的义务。
期权的价格叫作权利金。权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。对期权买方来说，不论未来小麦期货的价格变动到什么位置，其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。而期权卖方则从买方那里收取期权权利金，作为承担市场风险的回报。
二、期权的特点
（一）独特的损益结构
与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。
如图1-3，对于成本为1800元/吨的期货多头部位，价格每上涨一元，部位盈利就增加一元，价格每下跌一元，部位亏损就增加一元。对于期货空头部位，则正好相反。
损益 1800 期货价格 图1-3 期货部位损益图如图1-4，是执行价格为1800元买权多头的损益图。其到期损益图是条折线而不是一条直线，在执行价格的位置发生折角。如果期货价格小于期权执行价格，买权处于虚值状态，在到期时没有价值。买权的买方将损失全部的权利金20元，但无论期货价格跌有多深，买权的买方的亏损都不会再随之增加；如果到期期货价格为1820元，则买权处于损益平衡状态；如果期货价格大于期权执行价格，此时买权多头与期货多头部位的性质相同，买权的损益与期货价格的变化之间开始呈同向变动关系。
损益 1800 1820
期货价格 图1-4 买权多头损益图
正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
（二）期权交易的风险
期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。
虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100％，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。
三、期权与期货的区别
（一）买卖双方的权利义务
期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。
（二）买卖双方的盈亏结构
期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的;相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。
（三）保证金与权利金
期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。
（四）部位了结的方式
期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行履约或到期。
（五）合约数量
期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、买权与卖权的差异。不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。
期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。
四、为什么交易期权
（一）期权是一种有效的风险管理工具。期权以期货合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为期货业务进行保值。通过买入期权，为现货或期货进行保值，不会面临追加保证金的风险。通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。
（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以进行基于期货价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反操作。
（三）杠杆作用。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与期货作一比较。
假定：强麦期货价格为1900元/吨，保证金比例为5%即95元；强麦期权执行价格为1900元/吨，波动率15％，年利率1.98％。不同到期日的买权理论价值与期货保证金对比见表1-1。表1-1 期权与期货的杠杆作用比较
到期时间 买权权利金（元/吨） 占期货保证金之比
1个月 34 30％
2个月 49 45％
3个月 61 60％
期权的杠杆作用可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益。如果市场出现不利变化，投资者可能损失更多的权利金。因此，投资者要注意，无论期货还是期权，杠杆作用都是双刃剑。
㈦ 求实行股票期权的国企名单
1华中私募股票内部操作系统
2中国核工业建设集团公司
3中国航天科技集团公司
4中国航天科工集团公司
5中国航空工业第一集团公司
6中国航空工业第二集团公司
7中国船舶工业集团公司
8中国船舶重工集团公司
9中国兵器工业集团公司
11中国电子科技集团公司
高层发行股票期权的具体数据和占发行股本的百分比
这应该是保密的吧！
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㈧ 北京沃丰科技架构师有股票期权吗
北京沃丰科技架构师有股票期权
北京沃丰时代数据科技有限公司（沃丰科技）创立于2014年7月，是国内行业居前的AI驱动的客户服务、CRM和客户体验解决方案提供商。依托人工智能、大数据、云计算等核心技术，沃丰科技旗下Udesk、GaussMind、ServiceGo、微丰、CusBridge等产品成功将全维度的智能系统应用到企业客户服务、营销、客户运营等各个场景，得到众多世界500强客户的认可。
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㈨ 去万兴科技这家公司能拿到股票期权吗
能力够就可以，万兴科技是一个A股上市公司，对员工的激励措施包括奖金、休假、股票期权，去年刚做了首次股权激励计划，不过我想关键还是要看你适不适合他们公司。