⑴ 上市公司定向增发是否需要最近3年连续盈利
定向增发不需要三年盈利.
由于特定人不同于社会公众投资者，不需要监管部门予以特殊保护，定向增发的条件可不受《公司法》关于三年连续盈利及发行时间间隔的限制
关于定向增发、吸收合并及重大资产重组
一、定向增发
1、定向增发的概念
定向增发即上市公司非公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式向特定的对象发行股票的行为。
2、定向增发的条件：
（1）发行对象需要满足的条件：发行对象必须合股东大会决议规定的条件，不得超过十名，若发行对象为境外战略投资者的，应当事先经过商务部审核并出具原则同意函。
（2）发行股票锁定期需要满足的条件：股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让，控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让，境外战略投资者所认购的股份在三十六个月内不得转让；
（3）发行价格需要满足的条件：发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%。定价基准日是指计算发行低价的基准日，可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日。
（4）募集资金使用符合规定：募集资金数额不超过项目需要量，用途符合国家的产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定，不得为持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司，募集资金专户存储，募集资金项目实施后不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性。
（5）不存在法律及行政法规规定的消极条件：本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
3、定向增发的程序
1、召开董事会审议定向增发事项：董事会决议决定具体发行对象的，应当在召开董事会的当日或前1日与相应的发行对签订附生效条件的股份认购合同，载明该发行对象拟认购股份的数量或数量区间、认购价格或定价原则、限售期。董事会决议未确定具体的发行对象的，应当明确发行对象的范围和资格、定价原则和限售期。董事会决议通过后2日内披露决议及非公开发行股票预案。
2、召开股东大会审议董事会提交的定向增发事项：股东大会对董事会提交的定向增发方案进行表决，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过，向公司特定的股东及其关联人发行证券的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避，该关联股东是指董事会决议已确定为本次发行对象的股东及其关联人。上市公司就发行证券召开股东大会，应当提供网络或其他方式为股东参加股东大会提供便利。
3、提交证监会核准：股东大会决议通过后，上市公司聘请保荐人和律师配合公司编制申请材料，连同保荐意见书和法律意见书提交证监会审核。证监会自上市公司报送申请材料后，一般在5个工作日内，决定是否受理，受理后二周左右会安排一次见面会，请上市公司的高管和证监会领导、业务处长及审核员沟通审核流程。见面会后当天或次日安排内部的审核会，就上市公司再融资中存在的问题进行讨论，然后向公司出具反馈意见。收到上市公司对反馈意见的回复后，一般在一周左右安排初审报告讨论会决定初审报告的主要内容。会后10天左右安排发审会，并对再融资进行最终的表决，一般15天后做出核准决定。对上市公司再融资的投向属于国家宏观调控的产业的，证监会需要征求国家发改委的意见。
4、发行股票：自中国证监会核准发行之日起，上市公司在六个月内发行证券，超过六个月未发行的，核准文件失效，须重新经过中国证监会核准后方可发行。发行股票需要由证券公司承销，若非公开发行股票的对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司自行销售。
二、吸收合并
1、公司吸收合并的概念
公司合并是指两个以上的公司按照法定程序变为一个公司的行为。表现形式有两种：一是吸收合并；二是新设合并。其中，吸收合并即兼并，是指一个公司主体接纳一个或一个以上企业加入本公司，加入方解散并取消原法人资格，接纳方存续。
2、公司吸收合并的方式
公司吸收合并的主要操作方式如下：
法?商（1）承担债务式
法?商在被吸收公司的债务大于或等于其资产时?，?吸收公司以承担被吸收公司全部债务为条件接受被吸收公司的全部资产?，?从而实现两个公司的合并?。商?
法?商（2）购买式
法?商吸收公司购买被吸收公司的全部资产?，?包括全部权利和义务（债权和债务）以实现两个公司的合并?。商
法?商（3）吸收股份式
法?商被吸收公司的股东将公司的全部净资产作为股金投入吸收公司?，?成为吸收公司的股东?，?从而实现两个公司的合并?。商?
法?商（4）控股式
法?商吸收公司购买被吸收公司股东所持有的股份?，?使吸收公司成为被吸收公司的惟一股东?，?从而实现两个公司的合并?。商?
3、公司吸收合并的程序
根据《公司法》的规定，公司吸收合并要经过如下程序：
（1）作出吸收合并决议或决定：国有独资公司的合并，必须由国有资产监督管理机构决定。一人有限责任公司的合并，由该公司的股东决定。其他有限责任公司和股份有限公司的合并，先由董事会拟订公司合并的方案，再由股东大会（股东会）对公司合并作出决议，有限责任公司必须经过代表2/3以上表决权的股东通过，股份有限公司必须经过出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
（2）签订吸收合并协议：合并协议一般应包括签订合并协议各方的名称、合并后存续公司的名称、存续公司因合并发行股份的总数、种类及数量等有关重要内容。
（3）编制表册：公司吸收合并应当编制资产负债表和财产清单，明晰因吸收合并而消灭的公司其财产、债权及债务情况。
（4）通知债权人：公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。
（5）办理合并登记手续：公司应当自合并公告之日起45日后向工商行政管理机关提出申请，办理合并工商登记事项。
三、重大资产重组
1、上市公司资产重组的概念
上市公司资产重组是指上市公司及其控股自公司在日常经营湖动之外购买、出售资产或通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致其主营业务、资产、收入发生重大变化，对上市公司持续经营产生重大影响的资产交易行为。上市公司资产重组过程中经常使用定向增发的方式或采用吸收合并的形式。三者密不可分。若发行涉及中国证监会规定的重大资产的，应当将重大资产重组与发行股份筹集资金分开办理。若吸收合并构成重大资产重组的，应当按照重大资产重组的审批程序申请核准。
2、上市公司重大资产重组的认定标准
上市公司资产重组符合下列情形之一的，构成上市公司重大资产重组：
（1）购买、出售、置入的资产占上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表总资产的比例达到50%以上；
（2）购买、出售、置入的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表净资产的比例达到50%以上；
（3）购买、出售、置入的资产在最进一个会计年度所产生的主营业务收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表主营业务收入的比例达到50%以上的。
3、上市公司重大资产重组的审核程序
（1）重大资产重组交易双方达成初步意向并签署保密协议；
（2）聘请中介机构提出意见并与其签署保密协议；
（3）中介机构出具意见后，董事会对重大资产重组事项做出董事会决议，监事会对该事项发表意见；
（4）董事会决议后2个交易日内披露所有的文件，并报送材料到中国证监会及其派出机构和交易所审核；
（5）若为70%以上的重大资产重组，证监会审核，材料齐全后由重组委员会审核，若为50%-70%的重大资产重组，则由证监会审核。
（6）审核通过后董事会提起召开股东大会审议重大资产重组事项；
（7）审核通过后实施重大资产重组方案。
⑵ 出定增的股票有锁定期吗
根据中国证监会相关规则，非公开增发股票和定向增发股票，要卖出都是有限售期限的，一般都是锁定一年或两三年的。具体期限由增发合同约定的。
⑶ 定向增发的股票锁定期是三年，参与增发的公司怎么抛
你好，定增锁定三年，同样的定增折价也会很大，对于机构来说各有利弊，
敢于锁定这么久的周期，一般情况下价位是非常低的，因此亏损风险也较小。
⑷ 大股东定增后的股票锁定期是一年还是三年
一般是一年 ，去年股灾的时候，好多大股东被自愿的增持了。
所以前段时间好多新闻都说大股东减持啥的。
当然这个一般都有公告，里面有自愿的锁定期。 不排除有想多锁定的。
⑸ 创业板三年锁定期是什么意思
指原始股东，不让他马上就卖。国际上通行的惯例。不仅是创业板，其它中小板，主板也是这样的。比如一个上市公司象红日药业，原始股成本就1元，发行价60元，昨天最高到145.5元，如果一上来就可以全流通的话，那原始股东就会选择全卖掉，也说是说上市公司，它不要控股权了，他也不会好好经营企业了，有三年锁定期，至少要吧约束它三年内好好经营，不然的话，到时企业经营不好，股价下跌，也影响它的收益。
拓展资料：
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
1、 普通股东上市起一年内不得转让：发行人公开发行股票前已发行的股份，自发行人股票上市之日起一年内不得转让。（也是《证券法》规定的）
2、 大股东三年内不得转让：发行人向本所提出其首次公开发行的股票上市申请时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
3、 上报证监会前半年内增资的新股东特殊规定：如发行人在向中国证监会提交其首次公开发行股票申请前六个月内（以中国证监会正式受理日为基准日）进行过增资扩股的，新增股份的持有人除需遵守5.1.5条的规定外，还需在发行人向本所提出其公开发行股票上市申请时承诺：自发行人股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过其所持有该新增股份总额的50％。
4、 董监高特殊规定：上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股份应当遵守《公司法》、《证券法》、中国证监会和本所相关规定及公司章程。公司董事、监事和高级管理人员自公司股票上市之日起一年内和离职后半年内，不得转让其所持本公司股份。一年锁定期满后，拟在任职期间买卖本公司股份的，应当按有关规定提前报本所备案。
⑹ 定增锁定期是多久
定增股票有锁定期，即禁售期。《证券法》中规定如下，控股股东和实际控制人及其控制的企业认购的股份，自发行结束之日起三十六个月内不得转让；其他机构投资者认购的股份自发行之日起十二个月内不得转让。
但是，具体定增股票的锁定期以增发合同为准。
拓展资料：
定增股票是指通过非公开发行，向特定投资者发行的股票。非公开发行股票必须符合证监会的规定，因此非公开发行股票的对象不能超过10人。并且对股票价格有一些规定，不能低于当前市场价格的90%。在前面的文章中讲过延期发行定增股票，那么定增的股票一般锁定期为多久呢？
定增股票是上市公司向特定人群募集资金的过程，发行股票就是上市公司。为了获得一定的资金来维持当前公司的正常运营，定增股票也可以改善公司的市值。这对于上市公司的发展，有很多积极的意义。
定增股票是利好还是利空？
定增是好是坏，要看具体情况。从资金定增的用法来看，增发股票的目的只是为了搞科研或者收购其他公司，一般都是好的消息。从定增股票的规模来看，增发股份相当于大机构增持股份，大概率会积极推动股价上涨。但当长期增发股票的限售期到来时，对股价的压力会很大。
从定增价格来看，增发价格会低于现价。但如果增发价格太低，对散户不利。从定增目标来看，定增目标越强的资金越好，而且越知名越好。
定增股票对股价有什么影响？
部分主力利用定增获批进行出货操作。即主力借定增获批，散户买入机会在顶部派发筹码，实现出货的目标。导致股价下跌；个股定增获批的时候，市场不好的时候。市场上的投资者为了规避风险会做大量的抛售操作，或者市场上的投资者情绪低落，也会造成股价下跌。
股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。
⑺ 股票定增是什么意思
定向增发是增发的一种，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票。证监会相关规定，定向增发对象不得超过10人，发行价不得低于市价的90%，发行股份12个月内（大股东认购的为36个月）不得转让。
⑻ 增发后新增股票锁定期多长时间
网下发行的股票一般锁定期为3个月。
当股民朋友遇到上市的时候，就会看到发布股票增发的公告，对股票行业不太了解的话，确实不好理解股票增发的意思，对于增发是利好利空也是不确定。这里就给大家做个解答。在分析之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，既然都看到这里了，那就继续看下吧：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！
一、股票增发是什么意思？
上市公司为了再融资而再次发行股票的行为叫做股票增发。简述一下，就是增加股票的发行量，使融资者增加，带来更多的资金。会给企业带来许多的好处，但压力就会转嫁给市场存量资金，是在给股市抽血。股票增发的分类一般有三种，公开增发、配股、非公开增发也就是定向增发。下图将对具体的区别作出分析。对于我们来说，最好的查询股票增发的消息、公告的方式是什么呢？投资日历是我们最需要的，我们可以通过它及时的了解哪些股票增发、解禁、上市、分红等信息，点击一下轻松获取！专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯
二、股票增发对股价的影响，是利好还是利空？
1、从股票增发的用途来看
总体来讲，用于企业并购的增发，可以帮助企业增强整体实力，增长业绩，跌破增发价格的情况极少出现；而那些用于企业转型的增发募集，风险的不确定性，实在很高；还出现上市公司把增发股票取得的资金，但投资项目不是它的主营业务，然而把资金投入到高风险的行业，会给市场上的投资人带来焦虑，抛出手中的股票，导致股价下跌，是一种利空。
2、从股票增发的方式来看
假如是上市公司股票增发，一般采用定向增发，主要针对于大股东和投资机构，战略投资者、优质资产假如都可以加入，这样做在会吸引市场上的投资者购买，使股价得到上涨。一些企业做的项目根本就不足以吸引顾客，不能做定向增发，一般采用配股的方式强买强卖。开始下跌就是因为抛出这样的方案，因为这种行为明显就是为了公然向市场换取大量现金。
三、股票增发定价的影响
众所周知，必须具备股份数量和增发定价，股票才增发。这个增发定价，就是增发融资的股票价格。需要留意的是，为了给增发提价，在股票增发之前，或许会出现公司串同机构哄抬股价的情况。当发行价格确定时，其股价就不会上升了：如果是定增的话，主力也有可能是被低价的好处给诱导，会在定增之前对股价实施打压，定增开始的前期，卖出一部分筹码，引起股票下跌，再花较少的价钱在定增的时候买进，抬高股价，并且，股票定增的时候，市场形势较差，也有可能引起股票下跌。要是增发的价格与当下的股价比较是更高的那一方，那股价很有可能会涨。（情况极少，很可能增发失败）如果说在价格方面相较于当前股价是更低的话，那么给股价带来的影响是很小的。可以把增发的价格就当成投资者入场的成本价这样来理解。短期之内，股票的最低保底线往往就是增发价，进行一轮上涨。有些个股，也不会受上涨的影响，但一般情况下，股票下跌是不会低于增发价格的。要是你认为自己去研究利好还是利空很费脑筋的话，就来试试这个免费的诊股平台，在诊股平台上输入你的股票代码就可以马上得到诊股报告：【免费】测一测你的股票到底好不好？
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⑼ 定增股票锁定期多久
大股东定增股票锁定期为18个月。
根据《上市公司非公开发行股票实施细则》第七条：《管理办法》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票。
上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且属于下列情形之一的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日，认购的股份自发行结束之日起十八个月内不得转让：
上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；
通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；
董事会拟引入的境内外战略投资者。
拓展资料：
股票定增是什么？
定增的意思就是定向增发，是指上市公司向有限数目的机构或个人投资者发行股票。
上市公司定向增发相关事宜：
1、定向增发发行价格：不能低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。根据《上市公司非公开发行股票实施细则》进一步规定，“基准日”可以是董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行期首日。
2、定向增发的对象：根据中国证监会相关规定包括：发行对象不得超过35人，一般股东发行股份6个月内不得转让、公司持股比例占5%以上的大股东认购的增发股18个月不得转让。
3、定向增发对股价的影响。一般来说定增是一个利好消息，因为很多增发的对象都是战略合作伙伴或资金实力雄厚的机构，而增发后这些机构短期不得卖出，所以有一定的利好。
定增是利好还是利空？
对于流通股股东而言，定向增发是利好。
定向增对上市公司有明显优势：有可能通过注入优质资产、整合上下游企业等方式给上市公司带来立竿见影的业绩增长效果；也有可能引进战略投资者，为公司的长期发展打下坚实的基础。
而且，由于“发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十”，定向增发基可以提高上市公司的每股净资产。
同时定向增发降低了上市公司的每股盈利。因此，定向增发对相关公司的中小投资者来说，是一把双刃剑，好者可能涨停；不好者，可能跌停。判断好与不好的判断标准是增发实施后能否真正增加上市公司每股的盈利能力，以及增发过程中是否侵害了中小股东利益。
如果上市公司为一些情景看好的项目定向增发，就能受到投资者的欢迎，这势必会带来股价的上涨。反之，如果项目前景不明朗或项目时间过长，则会受到投资者质疑，股价有可能下跌。
如果大股东注入的是优质资产，其折股后的每股盈利能力明显优于公司的现有资产，增发能够带来公司每股价值大幅增值。反之，若通过定向增发，上市公司注入或置换进入了劣质资产，其成为个别大股东掏空上市公司或向关联方输送利益的主要形式，则为重大利空。
如果在定向增发过程中，有股价操纵行为，则会形成短期“利好”或“利空”。比如相关公司很可能通过打压股价的方式，以便大幅度降低增发对象的持股成本，达到以低价格向关联股东定向发行股份的目的，由此构成利空。反之，如果拟定向增发公司的股价跌破增发底价，则可能出现大股东存在拉升股价的操纵，使定向增发成为短线利好。