① 指數套利的簡介
指數套利（index arbitrage）是指投資者同時交易股指期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲利。套利者隨時監測著現貨和期貨市場，看理論期貨價格和實際期貨價格間的差額是否足以獲取套利利潤。如果股指期貨貴就賣出股指期貨並買入股票，當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨，買入指數中的成分股組合，以此可獲得無風險套利收益；當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。指數套利在運作上應先計算股指期貨的理論價格、其次計算套利的成本、套利區間與利潤，再制定具體策略。
當同一資產允許衍生出不同的產品，而且都可以在市場上交易的時候，就有可能存在套利的機會。ETF基金和自建的一籃子股票都可以理解為以指數為基礎的衍生品，其定價都以指數為基礎，而且可以同時交易，只要他們之間定價存在偏差，並且足以彌補交易費用和延時風險，便有可能產生一定的套利機會，這就是常說的ETF套利，它也國內證券市場近幾年唯一被成功實踐的指數套利模式。
2007年可能陸續推出股指期貨、ETF備兌權證、指數期權,這無疑將進一步把指數套利的其他可能模式帶入真實可以操作的階段。股指期貨是對指數組合未來價值的提前交易，ETF和一籃子股票則可理解為對指數現在價值的交易，其定價通常存在一定范圍內的偏差，一旦超過一定幅度，便可能存在套利的空間，這被稱為期現套利。例如，期指溢價足於彌補各項成本的時候，賣空期指，買入現貨，反之，則買入期指，賣空現貨。雖然這種形式的期現套利和ETF及一籃子股票之間的套利都同屬於指數套利的范疇，但他們在形式有很大的不同，ETF和一籃子股票是可以實時兌換的，因此，他們之間的套利可以被瞬時完成，而期現套利也可能要持續到期貨到期日才能完成。
ETF備兌權證和指數期權同樣是指數的衍生產品，相對於指數現貨價格同樣存在一個無套利定價區間，一旦超過這個區間，可能存在套利機會。隨著指數類衍生品不斷豐富，指數套利可以組合的模式不斷增加，它增加的速度甚至超過產品本身數量的速度，同時新的指數衍生品也有利於完善原有的指數套利模式。例如，期指出現後，ETF和一籃子股票套利過程中可能存在的延時風險可以考慮利用期指規避，以進一步減少ETF和一籃子股票之間套利面臨的不確定性。
② 什麼是股票指數套利交易包括哪幾種形式
③ 請問目前我國金融市場（主要是股票市場）的主要套利模式有哪些
瞬間套利：經驗表明，金融市場中瞬間套利過程的出現往往伴隨著市場中的大幅波動，也就是ETF的市價偏離凈值較大。在一般情況ETF的高折（溢）率出現時間不會太長，因為根據經典的金融市場套利理論，理性投資者會發現套利機會後會立即行動，使得市價與凈值直接的偏離迅速被糾正。
瞬間套利對投資者操作的及時性提出了很高的要求。為此一些機構開發了基於電腦程序自動套利買賣的軟體，這也將是大勢所趨。捕捉市場出現的套利機會，快速出擊是把握瞬間套利的精髓。在圖一（套利流程圖）中，如果買入ETF和賣出股票的時間差非常小，就可以視作瞬間套利。
延時套利：通常又被稱為T+0趨勢交易，也就是在正確判斷市場及個股趨勢的基礎上通過申購ETF來實現個股的T+0交易。
因為套利時間被人為拉長，所以稱延時套利。瞬間和延時套利理論上可以在一個交易日反復操作，一般在振盪市中或熊市反彈的時候，採用延時套利的策略收益會相對豐厚。與瞬間套利不同，延時套利需要投資者對標的指數和成份股的超短線走勢有著較高的判斷能力，比較適合資金規模較大的機構投資者。
跨日套利：跨日交易往往伴隨著持續的市場非理性趨勢。我們考察了2007年以來深證100ETF基金收盤價計量的折（溢）價率情況，如圖1所示，我們發現在大多數時間里，深證100ETF的折（溢）率維持在1%以內。
減去套利交易的費用後，在2007年上漲市中跨日溢價套利機會出現過26次，而08年調整市中跨日折價套利機會出現過101次，08年三季度曾出現過長達數周之久的高折價，最高折價率高達超過5%。在市場極端走勢下，指數型ETF基金被錯誤定價的機會較多，也為投資者提供了較多的套利機會。
事件套利：在ETF某成分股因公告、股改、配股等事項停牌，可能造成停牌前一個交易日收盤價和復牌當日價格出現偏差時，投資者可以根據偏差的程度和方向進行申購套利或贖回套利。不過即使在專業的ETF套利者看來也是可遇而不可求的，在同一事件中，有的交易者可能收獲甚豐，有的交易者則可能出現虧損。
④ 指數基金套利交易
ETF指數基金存在以下兩種套利機制：當基金二級市場價格高於基金的單位凈值時，投資者可以買入基金股票籃，申購基金份額，並將基金份額在二級市場賣出；當基金二級市場價格低於基金的單位凈值時，投資者可以在二級市場買入基金份額，並贖回基金份額，將贖回獲得的基金股票籃賣出。基金二級市場價格與單位凈值之間的差額再扣除相關的交易費用即為投資者的套利收益，而投資者的套利活動將縮小基金的二級市場交易價格與單位凈值的差異。
⑤ 什麼是跨品種套利，有哪些組合方式
1.跨品種套利的交易形式是同時或與幾乎同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的股指期貨合約進行套利交易。例如，跨品種套利道瓊斯指數期貨與標准普爾指數期貨、迷你標准普爾指教期貨與迷你納斯達克指數期貨之間等.都可以進行套利交易。
拓展資料；
1.跨品種套利通常以比價或價差來尋找套利機會，雖然此方法具有一定可行性，但是跨品種套利作為外聯套利，其價差或比值通常是沿著趨勢變化的，其一旦出現歷史比值的高點（或價差）為比值的低點時，會造成套利的巨大損失。主要是指在買入或賣出某種商品（合約）的同時，賣出或買入相關的另一種商品（合約），當兩者的差價收縮或擴大至一定程度時，平倉了結的交易方式。從套利機制上講，商品期貨套利劃分為兩種套利類型：內因套利和關聯套利。
2.棉花與滌短之間的關系
（1）棉花是關系國計民生的戰略物資，也是僅次於糧食的第二大農作物。棉花是涉及農業和紡織工業兩大產業的商品，是紡織工業的主要原料，也是廣大人民的生活必需品，棉紗、棉布和服裝還是出口創匯的重要商品。而滌綸的學名為聚對苯二甲酸乙二酯纖維，經過噴絲形成極細的纖維，簡稱為聚酯纖維，於1953年才開始工業化生產，由於其性能好、用途廣，所以發展很快，是世界上產量最大的一種化學纖維。滌綸短纖維主要用來與棉、毛、粘膠、麻以及其它化纖混紡製造各種衣用紡織品。
（2）棉花和滌綸短纖是國內的兩個主要棉紡原料，二者之間存在相互替代關系。一般情形下，紡織企業按照訂單生產產品，而配棉比是由訂單規定的，紡織企業可選擇的餘地不大，但也不排除在出現特定價差的情況下，部分企業可以根據自身情況，適當地調整紡紗原料中滌短和棉花比例。通過對2010年的棉花和滌短現貨價格的之間的統計和相關性分析，兩者之間的R方為0.724，成為兩大棉紡原料之間能相互替代的基礎條件。
希望能夠給到你幫助。
⑥ 想對股票進行套利，套利類型都有哪些
套利是指同時買賣兩種不同的期貨合約。交易員買進他們認為“便宜”的合約，賣出“高”的合約，從兩份合約的價格變化中獲利。在套利交易中，交易員關注的是合同的相對價格，而不是絕對價格水平。它可以分為無風險套利和低風險套利。無風險套利涉及到非常復雜的數學分析模型，不在本文討論的范圍之內。日常交易中低風險套利的案例較多，使用價值較高。套利分為技術套利和題材套利。
套利的主要點由於股票不只是一般的追上，因此一定要選擇最強的，干凈板塊大小適中，醒目的標記，熱的錯誤獲利會減少，最好在股票漲停的時候打板干預或者股票漲停的下一個干預，提前行動不是最好的策略。擴散面積上漲幅度不易超過龍頭上漲幅度，因此購買一般投資回報率為龍頭面積上漲幅度後的30%-50%。由於盤內外的時差問題，聯動有滯後性，結果買的地方和價格更重要，股市走弱時，往往會出現高開低走。
⑦ 怎樣做股票指數期貨套利交易
股指期貨其實就是一紙合同，賦予買進賣出的權利，期貨有2種，一種是買進，一種是賣出。
1、比如說花1塊錢（1/10的價格）買了一個賣出期貨（等於賣出合同）合同上說明，到一個時期X年X月X日，可以以特定價格賣出，比如現在股價是10塊錢，合同說半年後可以以15塊錢賣出。而半年以後股價跌到9塊了，那麼獲利就是16-9-1=5塊錢。因為雖然股價跌了9元但是還是可以以15塊錢賣出，減去買這紙合同的錢1元，獲利就是5元。 如果半年後股票漲到15元或者以上，那麼期貨就一文不值了，因為別人可以直接買給市場。
2、反之，買進期貨也是同樣的道理。比如現在股價是10元，花1元買入買進期貨，半年後可以以15元買進，如果當時股價漲到20元，那麼就獲利20-15-1=4元。因為可以以15元的價格買進市值20元的股票，如果那是股價在15元以下，那麼期貨的價值就等於0。
⑧ 股指期貨怎麼套利都有那些手段
1 期價高估與正向套利。
當存在期價高估時，交易者可通過賣空股指期貨同時買入對應的現貨股票進行套利交易，這種操作稱為「正向套利」。
2 期價低估與反向套利
當存在期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現貨股票進行套利交易，這種操作稱為「反向套利」。
由於套利是在期、現兩個市場同時反向操作，將利潤鎖定，不論價格漲跌，都不會因此而產生風險，故常將期現套利稱為「無風險套利」，相應的利潤稱為「無風險利潤」。從理論上講，這種套利交易時不需資本的，因為所需資金都是借來的，所需支付的利息已經在套利過程中考慮了，故套利利潤實際上是已扣除機會成本後的凈利潤。當然，在以上分析中，略去了一些因素，例如交易費用以及融券問題、利率問題等於實際情況是否吻合等，這回在一定程度上影響套利操作效果。