Ⅰ 場外交易 是什麼
場外交易是指不通過交易所進行公開競價交易的證券或金融商品交易方式。以下詳細解釋這一概念及其相關內容。
一、定義
場外交易是一種基於一對一的交易方式，也就是直接在兩個或多方之間進行的金融產品的交易，沒有集中的交易場所，如交易所，而是通過電話、電子網路等方式進行。這些金融產品包括但不限於股票、債券、衍生品等。
二、特點
1. 靈活性高：由於場外交易沒有固定的交易規則和時間限制，交易雙方可以根據自身需求和條件進行協商，達成交易。
2. 個性化服務：場外交易市場能夠為投資者提供個性化的投資服務，滿足不同投資者的特殊需求。例如，機構投資者可能通過場外交易市場進行大宗股票交易。
3. 信息傳播效率相對較低：由於缺乏集中交易平台，場外交易市場在信息傳播速度和透明度上可能不如交易所市場。這也意味著價格發現過程更多地依賴於交易雙方的溝通和協商。
三、實際操作
場外交易的具體操作方式多樣，包括電話報價交易、電子報價系統等。在電子報價系統中，交易雙方通過電子網路平台進行報價和交易信息的交流，一旦雙方就價格達成一致，交易便完成。此外，場外交易市場還涉及一些櫃台交易市場等更為傳統的方式。由於這種市場的參與者多為大型金融機構和專業投資者，普通投資者很少直接參與場外交易。對於缺乏相應投資知識和經驗的投資者而言，更多是通過其基金公司等渠道間接參與這一市場。然而這也正是場外交易市場魅力所在的一部分——對於專業人士來說能夠有更多操作空間和發展機會。
Ⅱ 場外債券交易是怎麼回事
場外債券交易就是證券交易所以外的證券公司櫃台進行的債券交易，它包括自營買賣和代理買賣兩種形式，在交易時要注意。
（一）自營買賣債券的程序：場外自營買賣債券就是由投資者個人作為債券買賣的一方，由證券公司作為債券買賣的一方，其交易價格由證券公司自己掛牌。自營買賣程序十分簡單，具體包括：
1、買入、賣出者根據證券公司的掛牌價格，填寫申請單。申請單上載明債券的種類提出買入或賣出的數量。
2、證券公司按照買入、賣出者申請的券種和數量，根據掛牌價格開出成交單。成交單的內容包括交易日期、成交債券名稱、單價、數量、總金額、票面金額、客戶的姓名、地址、證券公司的名稱、地址、經辦人姓名、業務公章等，必要時還要登記賣出者的身份證號。
3、證券公司按照成交，向客戶交付債券或現金，完成交易。
（二）代理買賣債券程序，場外代理買賣就是投資者個人委託證券公司代其買賣債券，證券公司僅作為中介而不參與買賣業務，其交易價格由委託買賣雙方分別掛牌，達成一致後形成。場外代理買賣的程序包括：
1、 委託人填寫委託書。內容包括委託人的姓名和地址、委託買賣債券的種類數量和價格、委託日期和期限等。委託賣方要交驗身份證。
2、委託人將填好的委託書交給委託的證券公司。其中買方要交納買債券的金額保證金，賣方則要交出擬賣出的債券，證券公司為其開臨時收據。
3、證券公司根據委託人的買入或賣出委託書上的基本要素，分別為買賣雙方掛牌。
4、如果買方、賣方均為一人，則通過雙方討價還價，促使債券成交；如果買方、賣方為多人，則根據「價格優先，時間優先」的原則，順序辦理交易。
5、債券成交後，證券公司填寫具體的成交單。內容包括成交日期、買賣雙方的姓名、地址及交易機構名稱、經辦人姓名、業務公章等。
6、買賣雙方接到成交單後，分別交出價款和債券。證券公司收回臨時收據，扣收代理手續費，辦理清算交割手續，完成交易過程。
