當前位置:首頁 » 交易知識 » 股票期權交易權利金是什麼
擴展閱讀
a股更改股票代碼 2024-11-25 14:45:58

股票期權交易權利金是什麼

發布時間: 2024-04-22 12:07:32

① 浠涔堟槸鏈熸潈鐨勬潈鍒╅噾

鏈熸潈鏉冨埄閲戝氨鏄涔拌繘鎴栧崠鍑烘湡鏉冨悎綰︾殑浠鋒牸銆傚逛簬鏈熸潈鐨勪拱鏂規潵璇達紝涓轟簡鎹㈠彇鏈熸潈璧嬩簣涔版柟涓瀹氱殑鏉冨埄錛屽繀欏繪敮浠樹竴絎旀潈鍒╅噾緇欐湡鏉冨崠鏂廣

瀵逛簬鏈熸潈鐨勫崠鏂規潵璇達紝鍗栧嚭鏈熸潈鑰屾壙鎷呬簡蹇呴』灞ヨ屾湡鏉冨悎綰︾殑涔夊姟錛屼負姝ゆ敹鍙栦竴絎旀潈鍒╅噾浣滀負鎶ラ叕銆

鐢變簬鏉冨埄閲戞槸鐢變拱鏂硅礋鎷呯殑錛屾槸涔版柟鍦ㄥ嚭鐜版渶涓嶅埄鐨勫彉鍔ㄦ椂鎵瑕佹壙鎷呯殑鏈楂樻崯澶遍噾棰濓紝鍥犳ゆ潈鍒╅噾涔熺О浣溾滀繚闄╅噾鈥濄傚洜瀹冩槸涔拌繘鎴栧崠鍑烘潈鍒╃殑浠鋒牸錛屾晠鍙堢О鈥滄潈浠封濇垨鈥滄湡鏉冧環鏍尖濄

鏉冨埄閲=鍐呮兜浠峰+鏃墮棿浠峰

鏉冨埄閲戦噾棰濈殑澶氬皯鍙栧喅浜庢暣涓鏈熸潈鍚堢害鏃墮棿銆佸悎綰︽湀浠藉強鎵閫夋嫨鐨勮屾潈浠鋒牸絳夈傛湡鏉冪殑鏉冨埄閲戜竴瀹氱瓑浜庡叾鍐呮兜浠峰間笌鏃墮棿浠峰肩殑鎬誨拰銆

01鍐呮兜浠峰

鍐呮兜浠峰礆紙intrinsic value錛夊張縐板唴鍦ㄤ環鍊礆紝鏄鎸囩珛鍗沖飽琛屾湡鏉冨悎綰︽椂鍙鑾峰彇鐨勬誨埄娑︼紝鏄鏉冨埄閲戜腑鐨勫疄鍊奸儴鍒嗭紝鏄鐪嬫定鏈熸潈琛屾潈浠鋒牸浣庝簬鏍囩殑鐗╀環鏍肩殑宸棰濓紝鎴栫湅璺屾湡鏉冪殑琛屾潈浠鋒牸楂樹簬鏍囩殑鐗╀環鏍肩殑宸棰濄

鍐呮兜浠峰=鏈熸潈鐨勫疄鍊奸儴鍒

鏈熸潈鐨勫唴鍦ㄤ環鍊肩粷瀵逛笉灝忎簬闆躲傚畠鍙嶆槧浜嗘湡鏉冨悎綰﹁屾潈浠鋒牸涓庣浉鍏蟲爣鐨勫悎綰﹀競鍦轟環鏍間箣闂寸殑鍏崇郴銆

02鏃墮棿浠峰

鏃墮棿浠峰礆紙time value錛夊張縐板栧湪浠峰礆紝瀹冩槸鎸囷紝褰撴湡鏉冪殑涔版柟甯屾湜闅忕潃鏃墮棿鐨勫歡闀匡紝鐩稿叧鏍囩殑鐗╀環鏍肩殑鍙樺姩鏈夊彲鑳戒嬌鏈熸潈澧炲兼椂鑰屾効鎰忎負涔拌繘榪欎竴鏈熸潈鎵浠樺嚭鐨勬潈鍒╅噾閲戦濄

瀹冨悓鏃朵篃鍙嶆槧鍑烘湡鏉冪殑鍗栨柟鎵鎰挎剰鎺ュ彈鐨勬湡鏉冪殑鍗栦環銆傚洜姝わ紝紜瀹氭椂闂翠環鍊肩殑鏍規湰鍥犵礌錛屾槸鏈熸潈鐨勪拱鏂瑰拰鍗栨柟渚濇嵁瀵規湭鏉ユ椂闂村唴鏈熸潈鐨勪環鍊煎炲噺瓚嬪娍鐨勪笉鍚屽垽鏂鑰屼簰鐩哥珵浜夋姤浠風殑媧誨姩銆

03鏉冨埄閲戜笌鍐呭湪浠峰箋佹椂闂翠環鍊肩殑鍏崇郴

濡傚墠鎵榪幫紝鏉冨埄閲戠敱鍐呭湪浠峰煎姞涓婃椂闂翠環鍊肩粍鎴愩傛瘮濡傜櫧緋栨湡璐т環鏍間負5010錛岃屾潈浠鋒牸涓5000鐨勭湅娑ㄦ湡鏉冪殑鏉冨埄閲戜負30錛屽洜涓哄唴鍦ㄤ環鍊間負10錛屾墍浠ユ椂闂翠環鍊煎繀瀹氱瓑浜20銆

鍐呭湪浠峰煎拰鏃墮棿浠峰煎張鍚勬湁涓嶅悓鐨勫彉鍖栬勫緥錛岃繖浜涘彉鍖栬勫緥濡傚浘鎵紺恆

娉錛氭枩綰誇笅鏂逛負IV錛屽姬綰誇笌鏂滅嚎涔嬮棿涓篢V錛岄粦鐐瑰乏鏂圭殑OTM鍙鏈塗V銆

04瀹炲箋佽櫄鍊煎拰騫沖兼湡鏉冪殑閫夋嫨

瀹炲箋佽櫄鍊煎拰騫沖兼湡鏉冪殑閫夋嫨瀵瑰悇縐嶄氦鏄撶瓥鐣ヨ嚦鍏抽噸瑕侊紝鏈変簺絳栫暐鏈韜瑕佹眰浣跨敤瀹炲箋佸鉤鍊兼垨鉶氬礆紝鍏蜂綋鍐呭硅峰湪鏈熸潈浜ゆ槗絳栫暐涓浣撲細銆備笅闈浠呬粙緇嶄竴浜涘師鐞嗐

1.瀹炲兼湡鏉

錛1錛夎櫧鐒跺疄鍊兼湡鏉冩潈鍒╅噾楂橈紝浣嗗疄鍊艱秺澶氾紝鏃墮棿浠峰艱秺灝戙傛椂闂翠環鍊艱秺灝戱紝鍒欐剰鍛崇潃浠婂悗浠鋒牸鐨勭◢寰鍙樺姩錛屽氨浼氬逛拱鏂規湁鍒┿

涓句釜渚嬪瓙

鐩鍓嶇殑甯傚満浠鋒牸涓5500錛岃屾潈浠鋒牸涓5400鐨勭湅娑ㄦ湡鏉冩潈鍒╅噾涓105錛岃屾潈浠鋒牸涓5500鐨勭湅娑ㄦ湡鏉冩潈鍒╅噾涓10銆傝繖涓瀹炲兼湡鏉冪殑紜鏈夎緝楂樼殑鏉冨埄閲戱紝浣嗗叾鏃墮棿浠峰煎彧鏈5錛屾崯鐩婂鉤琛$偣涓5505錛涢偅涓騫沖兼湡鏉冪殑鏃墮棿浠峰間負10錛屾崯鐩婂鉤琛$偣涓5510銆傞殢鐫鏃墮棿鐨勬帹縐伙紝濡傛灉浠鋒牸鏈濈潃鏈夊埄鏂瑰悜鍙樺寲錛屽垯瀵瑰疄鍊兼湡鏉冩湁鍒┿傛瘮濡傝繖涓瀹炲兼湡鏉冿紝鍙瑕佹湡璐т環鏍煎埌鏈熷墠鍐嶄笂娑5涓鐐瑰氨娌℃湁椋庨櫓錛岃屽鉤鍊兼湡鏉冭佷笂娑10涓鐐廣

錛2錛夊疄鍊肩湅娑/鐪嬭穼鏈熸潈杈冭櫄鍊肩湅娑/鐪嬭穼鏈熸潈鎷ユ湁杈冨ぇ鏈轟細鍦ㄦ渶鍚庤瑕佹眰鎵ц屻傚疄鍊肩湅娑/鐪嬭穼鏈熸潈姣旇櫄鍊肩湅娑/鐪嬭穼鏈熸潈鐨勮屾潈浠鋒牸浣庯紙楂橈級銆

錛3錛夊疄鍊兼湡鏉冪殑鏉冨埄閲戞瘮騫沖煎拰鉶氬奸兘楂橈紝鍗栧嚭瀹炲肩湅娑ㄦ湡鏉冨彧鑳芥槸瀵瑰悗甯傞潪甯哥湅璺岋紝鍥犱負鍏惰屾潈浠鋒牸姣旂洰鍓嶇殑鏍囩殑甯傚満浠鋒牸浣庯紝鍏舵崯鐩婂鉤琛$偣閫氬父姣旀爣鐨勭墿鐩鍓嶇殑浠鋒牸楂樹笉浜嗗氬皯錛屼篃姣斿鉤鍊兼湡鏉冧綆銆

錛4錛夊崠鍑哄疄鍊肩湅娑/鐪嬭穼鏈熸潈鏄涓縐嶆瘮杈冩縺榪涚殑絳栫暐錛屽洜涓哄傛灉浠鋒牸涓婃定錛堜笅璺岋級錛屽垯鎹熷け浼氬緢蹇澧炲姞銆

錛5錛夊疄鍊兼湡鏉冪殑鏉犳潌浣滅敤娌℃湁鉶氬煎ぇ銆傚洜涓烘潈鍒╅噾鏀浠樺氾紝鎵浠ユ姇鏈鴻呬笉瀹滀拱榪涘お澶氥傜劧鑰岋紝瀹炲兼湡鏉冩湁鏇村氱殑鏈轟細鑾峰埄錛屽苟涓斿緢灝戝埌鏈熸病鏈変環鍊箋

2.騫沖兼湡鏉

騫沖兼湡鏉冩病鏈夊唴鍦ㄤ環鍊礆紝鍙鏈夋椂闂翠環鍊礆紝鑰屾椂闂翠環鍊煎湪浜庢瘡涓浜ゆ槗鑰呭瑰悗甯傜殑鍒ゆ柇銆傚傛灉浣犺や負浠婂悗鐨勪環鏍兼嘗鍔ㄤ笉浼氬緢澶э紝鍙浠ラ夋嫨騫沖兼湡鏉冦

涓句釜渚嬪瓙

鐜板湪鏈熻揣浠鋒牸涓2200錛屼綘鍙浠ヤ拱鍏ヨ屾潈浠鋒牸涓2200鐨勭湅娑ㄦ湡鏉冿紝鏉冨埄閲戝彲鑳戒負10銆傚逛簬鍗栨柟鏉ヨ達紝濡傛灉鍒版湡鏃ヤ環鏍肩淮鎸佸湪琛屾潈浠鋒牸闄勮繎錛屽垯浼氳幏寰楁渶澶х殑鍒╂鼎錛涘傛灉浠鋒牸紼嶅井鏈変簺娉㈠姩錛屽垯涔熶細鑾峰緱涓浜涘埄娑︺傚逛簬鐪嬫定鏈熸潈鏉ヨ達紝濡傛灉浠鋒牸涓嬭穼錛屽垯鍗栨柟浼氬緱鍒板叏閮ㄦ潈鍒╅噾錛涘逛簬鐪嬭穼鏈熸潈鏉ヨ達紝濡傛灉浠鋒牸涓婃定錛屽垯鍗栨柟浼氬緱鍒板叏閮ㄦ潈鍒╅噾銆傚鉤鍊兼湡鏉冪殑Delta涓鑸涓0.5錛屽嵆鏈熻揣浠鋒牸涓婃定1涓鐐癸紝鏉冨埄閲戜笂娑0.5涓鐐廣

3.鉶氬兼湡鏉

錛1錛夎櫄鍊肩湅璺屾湡鏉冭佹瘮瀹炲肩湅璺屾湡鏉冧笅璺屾洿澶氭墠鑳借揪鍒版崯鐩婂鉤琛°

涓句釜渚嬪瓙

鐩鍓嶇殑鏍囩殑鐗╁競鍦轟環鏍間負2552錛岃屾潈浠鋒牸涓2550鐨勭湅璺屾湡鏉冩潈鍒╅噾涓1錛屽垯鎹熺泭騫寵鐐逛負2549銆傚傛灉浣犲湪鏍囩殑鐗╀環鏍間負2448鏃朵拱榪涘悓鏍蜂竴涓琛屾潈浠鋒牸涓2550鐨勭湅璺屾湡鏉冿紝鏉冨埄閲戜負3錛屽垯鎹熺泭騫寵鐐逛負2547銆

鐢辨ゅ彲浠ョ湅鍑猴紝鉶氬肩湅璺屾湡鏉冩湡璐т環鏍煎繀欏諱笅璺3涓鐐癸紙2552-2549=3錛夋墠鑳借幏鍒╋紝瀹炲肩湅璺屾湡鏉冩湡璐т環鏍煎彧闇涓嬭穼1涓鐐癸紙2548-2447=1錛夊氨鑳借幏鍒┿

鍚岀悊錛岃櫄鍊肩湅娑ㄦ湡鏉冪殑鎹熺泭騫寵鐐規瘮瀹炲奸珮錛屼篃灝辨槸璇達紝鉶氬肩湅娑ㄦ湡鏉冭佹瘮瀹炲肩湅娑ㄦ湡鏉冧笂娑ㄦ洿澶氭墠鑳借揪鍒版崯鐩婂鉤琛°傚傛灉浣犺や負鏈熻揣浠鋒牸浼氬ぇ騫呮嘗鍔錛屽垯鍙浠ラ夋嫨涔板叆鉶氬兼湡鏉冦

錛2錛夎櫄鍊艱秺澶氾紝鏉冨埄閲戣秺浣庯紝浣犵殑涔拌繘鎴愭湰灝辮秺浣庛備絾鏄濡傛灉涓鏃︽湡璐т環鏍間笂娑ㄤ笉鍒扮湅娑ㄦ湡鏉冭屾潈浠鋒牸涔嬩笂鎴栦笅璺屼笉鍒扮湅璺屾湡鏉冭屾潈浠鋒牸涔嬩笅錛屽垯浣犵殑鏉冨埄閲戝氨浼氭崯澶便

錛3錛夋姇鏈鴻呬拱鍏ヨ櫄鍊兼湡鏉冧富瑕佹槸鐪嬮噸鏀剁泭鐜囥

涓句釜渚嬪瓙

鏌愬搧縐嶅埌鏈熶環鏍間負2446鍏/鍚錛岄偅涔堣屾潈浠鋒牸涓2450鍏/鍚ㄧ殑鐪嬭穼鏈熸潈灝辨湁4鍏/鍚ㄧ殑鏀剁泭銆傚傛灉鏌愭姇鏈鴻呭湪10澶╁墠浠鋒牸涓2554鍏/鍚ㄦ椂涔拌繘浜嗚ョ湅璺屾湡鏉冿紙鉶氬兼湡鏉冿級錛屾潈鍒╅噾褰撴椂鏀浠2鍏/鍚ㄣ

閭d箞錛屽埌鏈熸棩璇ョ湅璺屾湡鏉冩垚涓哄疄鍊兼湡鏉冿紝鏉冨埄閲戜環鏍間笂娑ㄥ埌3錛屽叾騫充粨鏀剁泭鐜=錛3-2錛壝2=50%錛岃屾潈鏀剁泭鐜=錛2450-2446-2錛壝2=100%銆

鐩稿弽錛屾煇鎶曟満鑰呭湪鏈熻揣浠鋒牸2550鍏/鍚ㄦ椂涔拌繘浜嗗悓鏍風殑鐪嬭穼鏈熸潈錛屾潈鍒╅噾涓1鍏/鍚錛屽垯騫充粨鏀剁泭鐜=錛3-1錛壝1=200%錛岃屾潈鏀剁泭鐜=錛2450-2446-1錛壝1=300%銆

錛4錛夊逛簬鍗栨柟鏉ヨ達紝灝界¤櫄鍊兼湡鏉冩潈鍒╅噾浣庯紝鍒╂鼎浣庯紝浣嗚や負浠鋒牸涓嶅彲鑳戒笂娑ㄥ埌鐪嬫定鏈熸潈鎹熺泭騫寵鐐癸紙琛屾潈浠鋒牸+鏉冨埄閲戱級涔嬩笂鎴栦笅璺屽埌鐪嬭穼鏈熸潈鎹熺泭騫寵鐐癸紙琛屾潈浠鋒牸鈥撴潈鍒╅噾錛変箣涓嬶紝鎵浠ュ崠鍑鴻櫄鍊兼湡鏉冨彲浠ヨ禋鍙栨潈鍒╅噾銆

錛5錛夎櫄鍊兼湡鏉冩渶澶х殑鍙鑳芥槸鍒版湡娌℃湁浠峰礆紝浣嗛棶棰樻槸錛屽苟闈炴繪槸鍒版湡鏃犱環鍊箋

② 權利金是什麼

法律分析:權利金(Premium)即買賣期權合約的價格,是惟一的變數,其他要素都是標准化的。權利金是期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用,其多少取決於敲定價格、到期時間以及整個期權合約。對期權的賣方來說,權利金是賣出期權的報酬,也就是期權交易的成交價。

法律依據:《中華人民共和國民法典》 第五百九十五條 買賣合同是出賣人轉移標的物的所有權於買受人,買受人支付價款的合同。

③ 期權權利金如何計算

期權的權利金是在期權市場的交易中,交易雙方買賣的是一種權利,在期權合約到期之前的期權交易中,合約的買賣都是通過支付權利金所獲得的,也就是說,權利金是期權交易中唯一的變數,是期權合約的成交價格。
計算公式
買(賣)期權合約需要繳納的權利金=交易平台上變動的權利金×合約張數×一張合約所包含的份數。
計算說明
根據前面所述,我們可以了解到,交易平台上展示的權利金是不斷變化的,但可以確定的是一張期權裡麵包含的是一萬份(參考股票的一手等於100股)。
拓展資料
權利金(Premium)即買賣期權合約的價格,是惟一的變數,其他要素都是標准化的。權利金是期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用,其多少取決於敲定價格、到期時間以及整個期權合約。對期權的賣方來說,權利金是賣出期權的報酬,也就是期權交易的成交價。
期權權利金的作用
買方通過支付一定的權利金買進認購期權獲得以合約上的執行價格在未來交割的時候買進合約標的物的權利,或者買方通過支付一定的權利金買進認沽期權獲得以合約上的執行價格在未來賣出相應的期權合約標的物的權利。
權利金可以分為兩個部分:一是內涵價值,即期權立即執行的盈利額。只有實值期權才有內涵價值,所以又稱為實值額。二是時間價值,為權利金大於內涵價值的部份。
例如,1月強麥期貨價格為1660元/噸。執行價格為1600元/噸的1月強麥看漲期權權利金為65元/噸,則內涵價值為1660-1600=60元,時間價值為65-60=5元;
執行價格為1640元的1月強麥看跌期權權利金為20元。則內涵價值為0,20元全部為時間價值【時間價值=權利金-內涵價值=20-0=20】。
如果期權買方能夠獲利時,則可以選擇在期權到期日或有效期內按敲定價格行使權利,如果蒙受損失,就會選擇放棄權利,其所付出的最大代價便是權利金。因此,對於期權買方來說其風險是有限的和預知的,所以進行期權交易時期權買方不需要交納保證金。
期權的賣方在期權交易中面臨與進行期貨交易同樣大的風險,而期貨價格走勢又是無法確切預知的,所以期權的賣方必須交納一定金額的保證金,以表明其具有應付潛在履約義務的能力。