⑴ 杠桿炒股如何知道么
「股票杠桿」是指以借款方式取得資金來股票。在投資中，所謂的杠桿作用，就是指在資本結構中，利用一部分固定利率的資金，如債，優先股等，來提高普通股的投資報酬率。者本人投資額較少，但由此可能獲得高額利潤或者較大的虧損，其杠桿作用較大。術語這樣多，很多人可能看的雲里霧里的。說白了，股票杠桿是以小的資金撬動大的資金來買股票。現在在線上操作申請，賬戶和實名認證就可以進行操作了。線上門檻比起線下門檻是比較低的。線上杠桿的好處就是，操作起來簡單方便，不需要證券賬戶。但是風險也是放大的，所以常說投資有風險，入市需謹慎。
正規的就是券商的兩融業務，即融資融券，融資指你向券商借錢買入股票，融券是你向券商借來股票賣出，也就是做空，但由於各種原因，兩融業務基本都是借錢買入股票去做多，做空的很少，因為大部分時候很難借到股票。這個業務杠桿很低，基本都小於一倍，利息一年8%左右，所以相對來說還是比較安全的，基本很難出現爆倉。
⑵ 某基金的持倉股票組合的β1為1.2，如果基金經理預測大盤將會下跌，他准備將組合的β2降至0.8
盈利266.6萬元 （3880-3450）【盈虧點數】*100【基本乘數】*62【合約數量】 【合約數量】是根據β系數計算出來的 盈利266.6萬元 （3880-3450）【盈虧點數】*100【基本乘數】*62【合約數量】 【合約數量】是根據β系數計算出來的 盈利266.6萬元 （3880-3450）【盈虧點數】*100【基本乘數】*62【合約數量】 【合約數量】是根據β系數計算出來的 目前在國內私募網站中私募排排網是比較好的|好買網比較傾向於公募基金|然後提供一站式高凈值服務又有私募等等訊息的目前就只有金杉財富網了|希望答案對你有用哦
⑶ 買股票的管理風險
玩股票，最好有一定的時間去關注你買的股票的行情，和國家的政策關聯。股票有風險，但是也有贏利點，沒接觸過股票的，最好去證券里逛逛，（不花錢），不懂的就去那附近溜達溜達，上去挺那些股民吹下水，不懂就問，慢慢學習，多聽，多看少動手。別被忽悠了。理論知識強的可以買本書來看~比如：波浪理論。我看了不下10扁，看懂6成。理論僅僅存在書中。別直接套。不然你慘死在街頭了~
⑷ 什麼是風險對沖，有哪些簡單例子
風險對沖是指通過投資或購買與標的資產（Underlying Asset）收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。舉個例子，在一個最基本的對沖操作中。基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。
風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風高殲余險和商品風險非常有效的辦法。與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統性風險和非系統性風險，還可以根據投資者的風險承受能力和偏好，通過對沖比率的調節將風險降低到預期水平。利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在於對沖比率的確定，這一比率直接關繫到風險管理的效果和成本。風險對沖案例：假如你在10元價位買了一支股票，這個股票未來有可能漲到15元，也有可能跌到7元。
你對於收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要虧掉30%那麼多。你要怎麼做才可以降低股票下跌時的風險？一種可能的方戚滾案是：你在買入股票的同時買入這支股票的認沽期權——期權是一種在未來可以實施的權利（而非義務），例如這里的認沽期權可能是「在一個月後以9元價格出售該股票」的權利；如果到一個月以後股價低於9元，你仍然可以用9元的價格出售，期權的發行者必須照單全收；當然如果股價高於9元，你就不會行使這個權利（到市場上賣個更高的價格豈不更好）。
由於給了你這種可選擇的權利，期權的發行者會向你收取一定的費用，這就是期權費。原本你的股票可能給你帶來50%的收益或者30%的損失。當你同時買入執行價為9元的認沽期權以後，損益情況就發生了變化：可能的收益變成了。（15元－10元－期權費）/10元而可能的損失則變成了：（10元－9元+期權費）/10元潛在的收益和損失都變小了。通過買入認沽期權改悶，你付出了一部分潛在收益，換來了對風險的規避。
⑸ 內部控制與風險管理論文案例分析
對於 企業管理 者來說，企業內部控制與風險管理二者互為前提，相輔相成。下面是我為大家整理的內部控制與風險管理論文案例分析，供大家參考。
內部控制與風險管理論文篇一
《 企業風險管理與內部控制淺論 》
【摘要】 企業在經營活動中不可避免的會遇到不同的風險，除了客觀存在的不可控的風險外，大部分的企業風險是可控的，可以通過加強內控制度、規范操作流程來建立較為科學的風險控制體系，同時內部監督的強化也可以規避風險，使風險降低到可承受的程度。
【關鍵詞】企業管理 風險管理 內部控制
襪敗察一、內部控制與風險管理的定義
企業內部控制是現代企業管理的重要手段，是由企業董事會、管理層及其員工共同實施的，旨在合理保證實現 企業戰略 、經營效果、財務 報告 、資產評估等基本目標的控制活動，究其本質是保證企業在合理的范圍內保證企業基本目標的實現。企業風險管理是一個過程，是由企業董事會、管理層以及其他人員共同實施的，應用於戰略制定及企業各個層次的活動，旨在識別可能影響企業的各種潛在事件，並按照企業的風險偏好管理風險，為企業目標的實現提供合理的保證。《內部控制——整體框架》一書中，提出風險管理的控制要素包括控制環境、風險評估、控制活動、信息和溝通、監督等。由此可知，任何企業所面臨的環境都存在較多的不確定因素，氣壓應該在掌握客觀的外部環境的基礎上，通過一定的控制 方法 ，制定控制流程和 措施 ，以期能達枯乎到實現企業的目標。
二、風險管理與內部控制的內在關系
風險管理的目的是要防止風險、及時地發現風險、預測風險可能造成的影響，並設法把不良影告茄響控制在最低程度。內部控制就是企業內部採取的風險管理，內部控制制度的制定依據主要是由風險甚至完全由風險因素(在某些極端情況下)來決定的。維護投資者利益、保全企業資產、創造新的價值是內部控制或風險管理的根本作用。作為企業制度組成部分的企業內部控制的目的就是保證會計信息的准確可靠，防止經濟欺詐，保護財產安全，同時保護企業名譽，以免造成經濟損失等。而在新的技術與市場條件下對內部控制的自然擴展的風險管理來說，內部控制推動了風險管理。
企業內部控制的動力主要來自於對風險的管理，當企業進行風險運營時，內控系統就成為了必要的、高效的、有效的風險管理方法，因此，企業風險管理體系應該達到的狀態就是能夠滿足企業內控系統的要求。換句話說，風險管理是內部控制概念的自然延伸，新技術和市場推動內部控制走向風險管理。總而言之，企業在實際經營過程中，風險管理與內部控制是密不可分的。
三、目前企業面臨的主要風險
經濟全球化的不斷發展和經濟的快速增長導致現代化企業面臨的風險與日俱增，市場化程度越高，企業風險的表現就越明顯，可以說，企業風險是時時在，處處有。
企業風險主要分為外部風險和內部風險，外部風險主要指外部存在的諸多因素，如國家法律、正常變動、市場供求狀況或競爭力等。內部風險主要指企業的資源配置、行業地位、業務流程、財務能力以及管理人員的價值取向、 崗位職責 、激勵機制和團隊精神等。
四、針對主要風險企業可採取的內控管理措施
無論企業自身發展或和迎接風險與挑戰來說，建立健全企業內控制度已成為當下急需解決的問題。企業只有根據實際的經營情況制定科學合理的內部控制制度，同時加以嚴格執行，才能夠達到防範風險的目標。本文所指的內部控制主要包括人、財、物與信息。具體來說，主要包含以下內容：
(一)實施內部控制的原則和要素，確保實現有效的風險管理
企業內部控制的原則是指全面性、重要性、制衡性、適應性。要素主要包括五個方面即內部環境要素(治理結構、機構設置及權責分配、內部審計機制、人力資源政策、 企業 文化 )，風險評估要素(目標設定、風險識別、風險分析、風險應付)，控制活動要素(不相容職務分離控制、授權審批控制、會計系統控制、財產保護控制、預算控制、運營分析控制、績效考評控制)，信息與溝通要素(信息質量、溝通制度、信息系統、反舞弊機制)，內部監督要素(日常監督、專項監督)等。在實際操作中企業應時刻檢視所制定的 規章制度 、流程、工作要求等是否符合四原則和五要素的內涵，有利於確保風險管理的成效。
(二)加強 人力資源管理 ，完善用人制度
企業在管理時較容易出現缺乏相關制度和流程，人員未嚴格執行相關制度流程，或人員業務能力、自身素質不高的現象，這將導致提升企業的用人風險。因此充分調動企業人力資源的積極性、主動性和創造性已成為現代企業管理必須解決的問題。首先應該建立嚴格的招聘程序，把好進口關;其次要定期組織理論和實踐培訓，把好素質關;最後應制定較為合理科學的獎懲激勵機制，把好分配關。
(三)強化財產安全管理，確保企業利潤
強化財產管理，即指強化對存貨、能源及固定資產的物化管理。存貨風險主要指各種原因引起的存貨損壞而對企業造成的損失，一旦存貨出現危機，那麼也將影響企業經營方向或現金的流向。有部分企業對財產物資的內控管理過於宋筍，制度得不到落實，因此造成庫存物資的損毀、報廢、短缺等情況，致使單位造成比較嚴重的經濟損失。因此要想降低企業風險必須健全物資財產的內部控制管理，應加強定期盤點、賬實核對、登記明細、財產 保險 、監控監管等工作，從而確保財產的安全，促進企業有效經營，以求企業實現更好的發展。其次應嚴格執行資金授權批准制度，在做好節約資源的基礎上，能夠有的放矢的運用資金。企業的資金流動主要用於采購、付款、銷售、收款等，應制定剛性的管理制度，並要求各職能部門的職權范圍和責任，確保能夠職工按照相應管理條例予以執行，以保證資金安全。
(四)職工各司其職，完善落實風險管理
企業層面的內部控制國家出台了細分為十八項的規范指引，是對五要素的進一步細化，為企業的規范運作起到了十分詳細的指導作用，每個指引明確了風險點，如何控制潛在的風險等，是企業建立內控體系的重點參照內容，也是企業必須堅持執行的規范內容。但是更為重要的是無論是風險管理還是內部控制的實施最主要的是人的執行力，所以企業實施風險防範管理體系的最關鍵因素是參與意識和全員素質的提高。
內部控制與風險管理論文篇二
《 企業內部控制與風險管理研究 》
[摘 要] 企業如何對自身的特點進行合理可行的內部控制制度設計並予以持續有效的實施,成為企業目前內部控制實踐中的焦點和難點。本文針對內部控制與風險管理之間的關系,探討了我國企業應當如何完善自身的內部控制,加強風險管理,以達到有效防範各種風險,減少損失的目的。
[關鍵詞] 內部控制 風險管理 內部審計
美國次貸危機引發的全球性金融危機,對我國的經濟發展產生了強烈沖擊,經濟增長速度明顯放緩,世界范圍內的經濟危機對我國實體經濟的負面影響持續蔓延,市場環境變得更加動盪不安,經營風險加大,由此也引發了企業對如何加強風險管理的思考。
一、風險管理
風險表現為發生損失的可能性。風險管理就是企業識別、評估和應對各種經營風險的過程。企業的經營風險是不可避免的,企業應當結合不同發展階段和業務拓展情況,積極進行風險管理,盡可能地降低風險,有效地減少可以避免的損失。
內部控制,是指為了合理保證企業財務報告的可靠性、經營的效率和效果、資產的安全以及對法律法規的遵守,由企業治理層、管理層和全體員工設計和執行的政策和程序。作為每個企業管理中非常重要的一環,良好的內部控制,是企業重要的風險管理手段之一,加強企業內部控制對提高企業經營管理水平、風險行為防範能力,確保企業戰略目標得以實現具有重要意義。2009年公布的《中國上市公司2009年內部控制白皮書》統計結果表明:內部控制越好的公司投入資本回報率越高,內部控制的加強有助於提高投入資本回報率。
現階段,由於我國的市場經濟體制尚不完善,市場環境的不規范性較為突出,再加上許多企業正處於轉型期,各種不確定因素加劇。因此,我國企業迫切需要完善其內部控制,有效地防範和應對企業面臨的各種風險。
二、我國企業內部控制與風險管理的現狀
1.管理層的內部控制觀念薄弱,員工不參與風險管理
有些管理人員對內部控制的認識和理解上存在偏差,認為內部控制只是企業內部的各種規章制度的簡單匯總。他們錯誤地認為內部控制只能起到日常管理員工的作用,對其在風險管理中的重要性認識不足。有的企業內部控制的可操作性不強,風險管理水平較低。他們通常只重視風險的應對,而輕視風險的預防,導致企業出現重大以外事件的可能性增大。殊不知有效地預防風險,比風險發生後再想辦法去補救以及事後糾正更有利於降低企業的損失,而且事先防範風險比事後應對風險更容易掌握主動權。
有的企業沒有樹立全員參與風險管理的觀念,認為風險管理只是企業治理層和管理層的事情,與一般的基層員工無關。沒有讓企業的一線員工參與風險管理,其後果通常是難以發現風險管理過程中的薄弱環節,防患於未然。讓企業的每一位員工在工作時,都考慮風險因素,才能從源頭上防範風險。
2.內部控制設計存在缺陷,風險管理機制不健全
傳統的內部控制設計僅僅局限於對財務信息的真實性和可靠性的監督管理,對於財務風險以外的其他風險則往往不加以考慮。而合理的內部控制設計應全方位地考慮企業所面臨的各種風險,如市場風險、金融風險、法律風險和投資風險等也應當包含在內。企業應該抓住經營管理過程中的所有關鍵控制點,根據實際情況設計相應的內部控制,而且要防止企業管理層可能出於欺詐目的或屈從於外部壓力的因素(如時間或成本等)而凌駕與內部控制之上,內部控制可能會被規避,形同虛設。
3.缺乏有效的風險監管措施
保障制度的有效執行,需要有效的監督加以配合。有效地執行設計合理的內部控制,才能真正達到防範風險的目的。所以,對內部控制的監督是重要的風險管理措施之一。目前,我國許多企業忽視對內部控制的監督制度,尤其缺乏可以量化的風險管理制度。例如,內部審計是一種風險監督的重要措施。但由於內部審計工作不帶有強制性,也不能對外出具具有法律效力的審計報告;所以,我國的內部審計工作長期以來一直得不到重視,很多企業不是沒有建立內部審計制度,就是內部審計沒有真正發揮其監督管理的作用。比如,從崗位設置看,目前企業大部分的內部審計部門,基本上與其他職能部門平行,大多數中小企業甚至還沒有獨立的內部審計部門。從已有崗位設置的企業來看,這種機制也往往會使內部審計機構及人員受集團利益因素制約、中國傳統的人際關系的影響,無法獨立、客觀、真實、公正、深入地開展工作,做出的審計處理也往往因管理體制的制約,致使許多內部審計過程流於形式,工作也缺乏自身應有的地位和威信,使內部控制這樣的有效機制,變成“內部人控制”的機制。
三、完善內部控制,加強風險管理
1.加強員工業務素質培訓,提高員工業務能力
隨著社會主義市場經濟的發展和現代企業制度的建立和完善,企業面臨著嚴峻的挑戰。企業包括會計人員在內的現有員工的知識結構、業務能力和法制觀念已不能滿足需要。對於企業來講,員工應具備良好職業道德、專業能力和職業技能,但是企業往往現有的員工並不能完全具備這些能力,提高員工風險意識和職業技能是企業應該補上的重要一課,企業要針對人員的現狀,應採取多種措施加強員工 教育 培訓,並注意內部控制管理模式,體現相關培訓體系性和實效性。只有通過提升全體員工的職業意識和基本職業技能,提高全體員工理性對待企業和工作的能力,才能適應國家發展經濟的需要,提高整個企業的團隊職業形象和職業技能,進而提高企業的經濟效益。
2.重視以風險管理為導向的企業文化建設
有些企業存在員工因為缺乏合理對待公司和工作的心態而帶來的浮躁和動盪。建設以風險管理為導向的企業文化,其目標就是培育員工積極向上的價值觀和社會責任感,倡導誠實守信、 愛崗敬業 、開拓創新的團隊合作精神,樹立現代管理理念,重視內部控制,強化風險意識。在加強員工業務素質培訓的同時,還要開展誠信教育,增強其自我約束能力。努力建立以誠信為基礎的企業文化,一方面可以保證企業的經營合法合規,另一方面可以防範由於員工的失德行為給企業帶來不必要的損失。而且口碑好的企業文化還有助於提高企業的知名度,樹立良好的社會形象,為企業帶來創造無形的收益。
3.規范內部控制,加強風險管理
規范企業內部控制的是一項非常重要的工作,合理的內部控制制度可以體現的經營管理的各個環節。按照相互制約和牽制的原理,建立科學合理的內部控制,即合理設置管理機構和工作崗位,明確員工的權利和責任,才能保證企業日常經營活動的正常進行,同時讓企業的風險管理制度化、程序化。但是管理人員在設計監督管理時,必須從人性化的角度考慮,防止管理制度設計過分苛刻,導致妨礙正常生產經營的情況發生。同時,針對某些存在特殊風險的事項或交易(如重大的投資支出等),還要建立相應的特別內部控制,以防其給企業造成重大損失。
企業應當制定有利於其可持續發展的人力資源政策,考核制度實行獎懲結合,讓員工的薪酬與企業風險管理的績效相結合,激勵全體員工積極參與風險管理,設置全面風險內部控制組織體系,形成至上而下的全員風險管理和全過程的風險管理制度。
4.加強內部監管,糾正偏差
企業要以風險管理為中心,將風險管理流程貫穿於日常經營和管理各個階段,建立一個以風險管理為核心的內部控制,對風險管理進行崗位責任制的識別、監督、分析和評價。加強對企業風險的監管,特別是針對企業發展戰略、組織結構、經營活動、業務流程、關鍵工作崗位等發生重大調整或變化的情況下,對內部控制的某些方面進行的專項監督是非常必要的。努力構建與內部控制相結合的可量化的風險預警機制,事先制定風險管理解預案,對這樣才可以全方位、全過程、進行風險管理,及時地發現、識別和評估風險,積極地進行風險應對,掌握經營的主動權。企業還應結合內部監督發現的實際情況,定期對內部控制的有效性進行 自我評價 ,並及時糾正在監督檢查過程中發現的內部控制缺陷,同時進行必要的整改。
企業應當保證內部審計機構設置、人員配備和工作的獨立性。大力推行以風險為導向的內部審計方法,內部審計機構應當結合內部審計監督,對內部控制的有效性進行監督檢查。如果企業能夠充分發揮內部審計的作用,尤其應對關鍵控制點實施重點監管,可以達到事半功倍的效果。
四、結語
商場上許多成功的案例告訴我們:經營成功的企業離不開良好的內部控制狀況與風險管理體制。面對當今變幻莫測的市場環境和激烈的市場競爭,企業面臨的風險無處不在。可是,我國企業的內部控制和整體風險管理制度還明顯落後於西方發達國家。在我國在加入WTO以後,企業更需要學會積極主動地承擔風險和管理風險,把內部控制框架的建立與企業的風險管理相結合,不斷完善企業的內部控制,建立起風險管理的壁壘,有效地防範風險,積極應對風險。
參考文獻:
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內部控制與風險管理論文篇三
《 企業財務風險管理與內部控制 》
摘 要 由於財務風險存在的客觀必然性，企業要積極主動的採取科學有效的措施防範應對風險，通過科學分析評估企業現有和潛在的財務風險，找出關鍵的風險因素，建立起財務風險防範體系，盡可能降低財務風險，提高企業經濟運行質量和效益，保證企業健康持續地發展。
關鍵詞 財務風險 原因 內部控制措施
一、企業財務風險出現的原因
1.法人治理結構不完善
法人治理結構是指公司內部股東、董事、監事及經理層之間的關系。目前公司治理普遍存在的問題有：董事會不能發揮應有作用，監事會的功能非常有限。董事會、監事會如果沒有履行好相應職責，導致經理層缺乏有效監督和制衡，使得公司和股東利益受損。
2.財務決策機制缺乏科學性和預見性
許多企業沒有建立科學的決策機制，存在憑 經驗 決策和憑主觀決策的現象，這樣往往會導致決策失誤，將對財務收益和資金回收產生不利後果。例如，在進行投資決策時，企業決策者可能因為信息不對稱，難以獲取充分有效的信息或者獲取信息成本較高，往往市場調研不深入，科學論證不充分，使得投資過於盲目，從而蒙受巨大的損失。另外，目前大部分企業還未建立財務風險預警、防控系統，財務決策缺乏預見性。
二、財務活動過程中形成風險
1.籌資風險
企業可以通過負債籌資和權益籌資兩種方式籌資。不同籌資結構的選擇直接影響籌資成本的高低和籌資風險的大小。負債可以使企業迅速籌集所需資金，但同時，債務有償還期限、償還方式和資金使用價格即利率的規定。如果企業內部自身經營過程中沒有有效使用所籌集到的資金，現金流出現問題，無法按期足額償還債務，將面臨信用下降、股價下跌，甚至破產倒閉的風險。同時，債務籌資成本受利率政策、通貨膨脹等外部因素影響，這些企業自身無法完全控制。權益籌資通常是指企業通過增發股票進行籌資，涉及股票的發行數量、發行時機、籌資成本等。當投資者投入的資金不能產生預期的投資收益時，投資者就會拋售股票，引起股票價格下跌，使企業再籌資的難度加大，籌資成本也會上升。影響權益籌資風險的因素有股權籌資的規模、企業的資本結構、企業的經營狀況、資本市場環境等。
2.投資風險
企業為了保證並擴大經營規模會運用現有資金進行投資以取得投資收益，投資收益的取得也具有很大的不確定性。如果企業管理者沒有進行科學的投資分析與決策，會引發盲目擴張或喪失發展機遇，使得投資佔用的資金沒有取得利用效益，反而影響現金流，進而導致企業獲利水平和償債能力存在不確定性。
3.資金回收風險
資金回收風險主要來自於結算資金回收時間和金額的不確定性。如果客戶因為經營不善拖欠應收賬款，資金不能按時足額收回，必然給企業帶來直接的經濟損失，影響企業的資金周轉，使資金鏈斷裂，再生產資金不足，這時企業勢必要採取其他方式籌集再生產所需的資金，進而增加了企業的財務成本，引起財務狀況的惡化，嚴重時，還會導致企業破產。
4.收益分配風險
收益分配指企業的凈利潤在企業留用與投資者之間的分配，兩者存在此消彼長的關系。如果企業給投資者過高的回報，必然造成留存收益不足，影響企業今後的生產經營活動。相反，如果企業增加留存收益而減少對投資者的分配，又會挫傷投資者的積極性，影響企業的聲譽和價值。因此，企業在分配收益的方式、時間和金額上的不同權衡和取捨，給企業價值帶來不確定性。
5.宏觀經濟和國家政策
宏觀經濟和國家政策是外生的，企業只能被動式適應。 危機、危機，在風險來臨之前要有遇知，在風險來臨後，要有積極應對的措施，在風險中抓住機遇，化解財務風險。
三、財務風險內部控制措施
引起財務風險的因素既有來自外部的系統風險，也有來自內部的非系統風險。對於企業來說，系統風險不可控而非系統風險是可以通過分析內外部因素的變動，採取科學有效的內部管理措施預防控制的。
1.完善法人治理結構
法人治理機構是否完善是決定企業管理水平高低的根源，是企業能否有效控制各項經營財務活動的關鍵。在實行所有權與經營權兩權分離的制度安排上，為了切實建立起完善的 公司法 人治理結構和有效的公司治理機制，就要科學地配置公司的控制權。要保證股東大會的最終控制權，保證董事會獨立決策權，保證經理自主經營管理的權力。要從企業的實際出發，建立起適應企業自身行業和規模特點的科學有效的激勵和監督機制，既保障所有者利益，又賦予經營者充分經營自主權，調動其積極性，確保企業管理和控制的有效運行。
2.建立科學的財務風險預警機制
財務風險的形成並非一朝一夕之事，它有一個較長的潛伏期，企業完全可以通過定性分析和定量分析相結合，對潛在的財務風險進行監測、預警，促使管理者及時採取有效的措施應對財務危機，把風險降到最低程度。因此，企業應對償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力、現金流量等財務指標和公司治理等非財務指標方面進行全面分析，不同企業應根據影響自己企業財務風險的關鍵因素不同建立適合自己企業的財務危機預警模型。財務人員要時刻關注和分析企業的財務風險，以企業的財務報表為基礎，結合經營計劃和其他相關資料，運用財務危機預警模型對 財務管理 全過程實施監控，一旦發現某些預警指標異常，通過預警模型判斷企業可能發生財務風險時，企業應及時找出原因並採取應對措施，以避免和減少風險損失。
3.適度負債，防範籌融資風險
負債具有財務杠桿作用，既能為所有者帶來財務杠桿收益，又有可能由於企業經營不善，利潤下降，給所有者收益造成更大的損失，所以企業應該適度負債，防範籌融資風險。具體來說，首先，根據生產經營情況和資金周轉狀況合理預測資金需求量，適度舉債，並通過測算資金成本、各籌資方案的風險分析，選擇風險小、資金成本率低的籌資方案，並確定合理的資金結構，注意短期負債和長期負債合理搭配。其次，提高資金使用效益，加強流動資金的投放和管理，盤活存量資產，加快閑置設備的處理，以保障債務的按時足額償還。
4.科學決策，防範投資風險
企業在投資過程中，要深入市場調研，掌握充分有效的投資信息，並重點對項目投資的必要性、技術上的可行性、經濟上的合理性進行嚴密科學的論證，通過預測各項方案投資回收期、投資收益率等未來收益情況，排除高風險低收益的方案，以確保投資決策的科學性。企業還可以合理地進行投資組合，既要敢於進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服冒險主義和盲目投資，盡可能控制風險，分散風險。只有提高決策者的決策水平，把有限的資金投放到最需要的項目和效益較好的項目上，才能充分發揮資金的效能，實現企業盈利。
5.建立科學合理的信用風險管理制度，防範資金回收風險
資金回收的一個重要的風險點就是應收賬款。應收賬款的運用能使企業的利潤增加，但是並沒有形成企業的現金流入，反而由於利潤的增加使得相關的稅收支出增加，加快現金的流出速度，使得現金凈流量減少。所以，針對應收賬款的管理，首先，根據客戶財務狀況和資信狀況的不同，採取不同的銷售方式和結算方式。其次，定期分析賬齡，緊密跟蹤應收賬款的還款情況，制定合理的收賬政策，控制風險，減少壞賬損失。最後，對於可能發生的壞賬損失，應提取壞賬准備金，彌補風險損失，防範資金回收風險對企業正常經營活動的干擾。
6.制定合理的收益分配政策，防範收益分配風險
留存收益是保障企業再生產的一個重要資金來源，收益應當留存一定數量於企業內部，同時又不能忽視收益分配的信號傳遞作用，收益的分配方式、時間和分配數量往往向投資者傳遞著某種信息，是投資者進行投資決策的一個重要依據，因此，企業在制定收益分配政策時，既要考慮收益對再生產的重要意義，還要考慮收益分配政策向投資者傳遞的信號對企業未來籌資的影響。所以，企業宜結合自身的戰略目標，根據目前實際盈利多少和穩定與否情況，合理分配收益在投資者和企業留存之間的比例，既要保證企業再生產的資金需求，又要穩定投資者的信心，以減少財務風險。
參考文獻：
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⑹ 股票投資的風險管理文獻綜述
你可以找＜證券分析＞這本書看看，還有＜＜證券投資學＞＞可以參巧．裡面比較詳細．
簡單的你可以理解為：找行業的龍頭，具有提價決定性的，營利好的．行業發展有前景的．跌破凈資產一半以上的．當你找到了，你有就絕大多數能夠得到好的收益，與把風險降到非常非常之低
⑺ 風險管理案例分享
導語：風險管理是指通過對風險的認識、衡量和分析，選擇最有效的方式，主動地、有目的地、有計劃地處理風險，以最小成本爭取獲得最大安全保證的管理方法。當企業面臨市場開放、法規解禁、產品創新，均使變化波動程度提高，連帶增加經營的風險性。良好的風險管理有助於降低決策錯誤之幾率、避免損失之可能、相對提高企業本身之附加價值。
風險管理案例分享
某香港上市公司
某國有控股在香港上市的公司(簡稱「國企C」)沒有遵守上市規則的要求，在沒有得到股東批準的情況下，向一位董事的關聯公司提供了港幣1.6億元的貸款和港幣1.96億元的銀行信用證擔保，該貸款和信用證擔保的總額占上市公司資本金的30%左右。款項貸出後，該關聯公司一直不予還款，而國企C為該關聯公司所提供的銀行信用擔保當中的港幣9，500萬元已被有關銀行提出追討。
調查中發現：首先，國企C的公司治理結構不規范，出現一小撮人獨攬大權，在管理上缺乏權力制衡的機制，縱容公司的董事非法佔用上市公司的資金。第二個問題是，國企C並沒有建立合規方面的風險管理機制，以確保公司不會出現違規事件而影響聲譽和蒙受嚴重損失。第三個問題是，國企C的財務報告系統既沒有為上述關聯交易做出適當的披露，也沒有為拖欠的貸款提取壞賬准備。
反省與思考：中國企業應如何設立風險防火牆
常言道：智者從別人失敗經驗中吸取教訓，聰明者從自己失敗經驗中吸取教訓，愚者則永遠不懂從經驗中學習。近期的中航油事件，促使市場再次評估中國的經濟及其企業，正如安然倒閉對於美國的意義那樣。它再次告誡我們，必須從經驗中學習，吸取教訓，建立良好的風險管理體制。
那麼，中國手頃宴企業應該從中航油事件以及上述的8個案例中吸取什麼教訓，建立怎樣的風險防線呢?
防線1：企業須熟悉自身業務與相關風險
首先，公司董事會以至管理層和前線員工必須熟悉企業業務以及與之相關的風險，只有這樣，才可能減低因為無知或被欺騙而產生的損失。而公司業務部門與財會部門的溝通必須加強，要使各方面的員工均了解各類業務或交易對公司財務的影響，同時也要避免因為分工過細而使員工缺乏對公司業務的整體了解。
其次，企業必須避免制定不切實際的目標或盲目擴展投資，使企業承受無謂的風險。
另外，企業在做出重大投資前，需要對各類風險做全盤考慮，包括考慮投資後的市場會否出現逆轉、產品會否被新的技術淘汰、市場是否會出現新的競爭而影響產品的價格等等。
防線2：建立內控和相互制衡的機制
企業建立制衡機制，分清權責，不但能夠減少出於人為、業務流程和制度所造成的錯誤，而且可以健全公司業務管理的基礎。
我們必須清醒地認識到，有效風險管理的前提是防範個別部門或人士權力過大，在不受制約的情況下做出高風險的決定。同時，更應設置預警系統，包括鼓勵員工在察覺有可能出現事故之前提出報告，並建立員工的投訴和表達意見渠道和處理程序。
同時企業要設定風險的邊界及界限。「業務計劃」指引著企業未來發展方向，而「風險界限」則指引著在哪些方面需要「喊停」。
防線3：緊盯著現金
我們都知道，所有犯案、挪用公款和偷竊行為均與現金有關。因此，企業對現金和現金流量需要格外留神，這其中包括基本內控措施，例如授權簽署現金的收發、批核和轉賬，也應建立適當的內部程序，對現金進行畢銀核對、監察和編制調節對賬表。
乎如常言：「會計數字只是參考意見，現金才真正令你感到踏實。」
防線4：合理制定績效評估與激勵機制
完善績效評核結合適當的激勵手段，是推動企業改革和改變員工行為的最有效措施。但這一措施如何被利用，恰恰又可以對企業的風險管理造成正面或反面的不同影響。為避免反面影響，必須注意到這樣幾個問題：
1.盲日、不惜代價地追求增長，忽視風險，極有可能導致企業嚴重虧損。
2.假使你發現精明的員工做出蠢事，你應意識到這可能是因為他們受到公司的績效與激勵機制的誘導而產生的結果。
3.管理層訂立績效指標時必須反問：「指標是否合理?會對業務部門和員工的個人行為帶來什麼壓力?」
防線5：深化企業風險管理文化
風險管理文化涉及員工的個人價值觀和他們接受風險的態度。除非員工尊重和遵守公司的規章制度和內部控制，否則風險管理難以成功。
要建立健康的企業文化及價值觀，企業必須由上而下，身體力行，建立嚴謹的「黨風」，使員工能上行下效，企業要訂立管理原則和行為規范，通過績效管理的方法，鼓勵員工正確的行為和態度。
加強培訓和溝通，建立有效機制，使員工能從企業本身所犯錯誤或接近犯錯的經驗中，吸取教訓。更重要的是公司行政人員必須定期舉行會議，討論並接受其他公司所犯的嚴重過失的教訓，包括：了解事件發生的經過;搞清楚犯錯的原因以及對該公司財務與業務造成的損失;最後反問如何避免類似事件發生在自己公司身上。
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香港百富勤公司為什麼突然入不敷出
百富勤原來只是一家有3億港元資本金的本地小型投資銀行，由於業務進展迅速，短短10年間，它就發展成了一家擁有240億港元資產的跨國金融集團，成為亞洲除日本外的最大投資銀行。
可是，這個金融奇跡卻同樣在金融風暴沖擊下，使百富勤在短短一年內出現入不敷出，致使它1999年1月宣布破產。消息傳出的當天，香港恆生指數下挫8.7%.
香港政府在調查百富勤的報告中表示，沒有證據顯示百富勤倒閉涉及任何欺詐行為，它倒閉的原因主要是由於缺乏有效風險管理、內控體制和完善的財會報告系統。
百富勤雖然設立了信貸委員會和風險管理部門，但卻未能制衡業務部門強大的權力，特別是在經濟不景氣的時候，追求業績的目標完全蓋過了防範風險的意識，這種脆弱的企業風險管理文化，最終使百富勤的股東和員工付出了沉重的代價。
調查還發現，百富勤沒有控制好金融市場的風險，它在亞太區發展業務，主要針對的是印尼和泰國市場，其在這兩個市場營業額占集團營業額的五成多，但百富勤卻忽略了發展新興市場的風險。在金融風暴下，泰國首當其沖，泰銖大幅貶值，期間，印尼盾也大幅下跌了70%，另外，由於利息飈升，百富勤在該區內投資的債券及股票價格暴跌，在短短的數月內，百富勤在該區內業務損失了好幾億元。為了爭取業務，百富勤為印尼Steady Safe計程車公司提供了港幣2.6億元的過渡性短期貸款，這筆貸款的金額相等於百富勤資本金的15%，但Steady Safe公司的收入全為印尼盾，隨著印尼盾匯價大跌和政府實施外匯管制，Steady Safe根本無法償還這筆貸款，加上債券股票的損失，使百富勤的財務狀況在短時間內急轉直下，這反映了百富勤低估了利率和匯價波動的風險，最終導致倒閉收場。
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美國世通公司(Worldcom)為什麼會倒閉
世通是美國第二大電信公司，事發前他在美國《財富500強》中排名前l00位。
然而就在2002年，世通被發現利用把營運性開支反映為資本性開支等弄虛作假的方法，在1998年至2002年期間，虛報利潤110億美元。
事發之後，世通的股價從最高的96美元暴跌至90美分。世通於2002年末申請破產保護令，成為美國歷史上最大的破產個案，該公司於2003年末完成重組。世通的4名主管(包括公司的CEO和CFO)承認串謀訛詐，被聯邦法院刑事起訴。
這是美國最大的個案，美國證監會和法院在調中發現：世通的董事會持續賦予公司的CEO(Bernard Ebbers)絕對的權力，讓他一人獨攬大權，而Ebbers卻缺乏足夠的經驗和能力領導世通。美國證監會的調查報告指出：世通並非制衡機制薄弱，而是完全沒有制衡機制。世通的董事會並沒有負起監督管理層的責任，該公司的審計委員會每年召開會議僅花3~5小時，會議記錄草草了事，每年只審閱內審部門的最終審計報告或報告摘要，多年來從未對內審的工作計劃提出過任何修改建議。
由於世通為公司的.高級管理層提供的豐厚薪酬和獎金，遠多於他們對公司的貢獻，這使得他們形成了一個既得利益的小圈子。這種惡性循環，最終導(續致信網上一頁內容)致世通倒閉。
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日本八百伴(Yohan)慘敗在哪兒
八百伴是日本最大的百貨公司之一，在20世紀90年代全盛時期，八百伴在全球16個國家擁有400多家百貨公司，以雄霸世界零售業第一把交椅而揚名。
1997年9月，八百伴宣布破產，向法院申請「公司更生法」保護，當時八百伴的負債額達到1，613億日元，是日本戰後最大的一宗企業破產案。
在調查中發現，導致八佰伴破產的致命原因有三：第一，八百伴低估經營非核心業務的風險，在急速成長過程中，八百伴逐漸背離了百貨和超市的主業，而發展地產、飲食、食品加工和娛樂等輔業。然而，隨著金融風暴的沖擊，集團的這些輔業變成了負資產，這些輔業都為八百伴帶來了沉重的負擔。
第二，八百伴低估了擴張業務的風險，1990年至1996年短短6年間，八百伴在中國內地的零售點由零擴展到50多家，在擴展的過程中，它明顯地低估了擴張業務的風險，加上八百伴當時遇上國家宏觀調控，為了實現集團主席的夢想，只好通過信貸維持擴張。面對較預期為差的回報及不斷擴大的資金需求，八百伴最終陷入難以自拔的困境。
第三，八百伴也低估了開發海外新興市場的風險。由於日本市場零售業飽和，強大競爭對手林立，八百伴採取了積極開發海外市場的戰略，但卻低估了開發新興市場的風險。1972年八百伴將巴西視為第一海外市場，但當時的巴西經濟動盪，最後他只有慘淡收場。20世紀90年代初，八百伴開始進軍中國市場，甚至將它的總部遷至上海。但由於中國消費者當時還未能完全接受超市和百貨公司的銷售模式，中國消費力還處於比較低的水平，加上遇到中國宏觀調控和國內合資夥伴已核准資金不能如期到位等問題，引致資金回報率不斷下落，辛苦經營了十多年的八百伴終於以清盤結束業務。
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200年的英國巴林銀行(Barings Bank)為何破產
巴林銀行在90年代前是英國最大的銀行之一，有超過200年的歷史。
1992~1994年期間，巴林銀行新加坡分行總經理里森(Nick Lesson)從事日本大阪及新加坡交易所之間的日經指數期貨套期對沖和債券買賣活動，累積虧損超過10億美元，導致巴林銀行於1995年2月破產，最終被荷蘭ING收購。
調查中發現：巴林銀行的高層對里森在新加坡的業務並不了解，在事發3年內居然無人看出里森的問題。其實，巴林銀行1994年就已經發現里森在賬上有5，000多萬英鎊的差額，並對此進行了幾次調查，但都被裡森以非常輕易的解釋蒙騙過去。
造成巴林銀行災難性厄運的原因是，巴林銀行缺乏職責劃分的機制，里森身兼巴林新加坡分行的交易員和結算員，這使他有機會偽造存款和其他文件，把期貨交易帶來的損失瞞天過海，最終造成了不可收拾的局面。
另外一個致命問題是，巴林銀行的高層對財務報告不重視。巴林銀行董事長Peter Barings曾在1994年說：若以為審視更多資產負債表的數據就可以增加對一個集團的了解，那真是幼稚無知。但如果有人在1995年2月之前，認真看一下巴林銀行任何一天的資產負債表，裡面都有明顯記錄，可以看出里森的問題。遺憾的是，巴林銀行高層對財務報表的不重視，使之付出了高昂的代價。
新加坡政府在巴林銀行調查報告結論中有這樣一段話：「如果巴林集團在1995年2月之前能夠及時採取行動，那麼他們還有可能避免崩潰。截至1995年1月底，即使已發生重大損失，這些損失畢竟也只是最終損失的1/4.如果說巴林的管理層直到破產之前還對這件事情一無所知，我們只能說他們一直在逃避事實。」
里森在自傳中也說：「有一群人本來可以揭穿並阻止我的把戲，但他們沒有這么做。我不知道他們在監督上的疏忽與罪犯級的疏忽之間的界限何在，也不清楚他們是否對我負有什麼責任。」
⑻ 股票風險管理的方法有哪些
股票風險閉轎控制的具體措施有:
掌握各種股票信息
信息對股市的重要性就如同氧氣對於人一般，充分及時掌握各種股票信息是投資成功的法寶。掌握信息的關鍵在於獲取信息、分析處理信息和利用信息。涉及到股市的信息范圍很廣，有反映系統性風險的宏觀信息（如總體社會政治、經濟、金融狀況信息）和反映系統性風險的微觀信息（如上市公司經營狀況信息、股市交易與價格信息、證券管理信息等）。投資者可以針對自己的投資目的或風險控制目標，有選擇地收集各種信息，收集的途徑主要有：新聞媒體、企業正式發布的各種資料、交易所信息網路、證券投資咨詢公司、專業書籍等；收集到各種信息以後，投資者還應對這些信息進行處理，判斷信息的准確性以及可能對股市產生的影響；最後，利用已掌握的信息，作出自己的投資決策。在這過程中，信息的准確與否十分重要，否則不僅不能規避風險，反而會加大風險，造成不必要的損失。上海股市中出現過的「廣華事件」就是由於我國一家權威證券報紙刊登不準確消息，誤導投資者造成的。
培養市場感覺
所謂「市場感覺」是指投資者對股票市場上影響價格和投資收益的不確定因素的敏感程度以及正確判斷這些因素變動方向的「靈感」。市場感覺好的人，善於抓住戰機，從市場上每一細小的變化中揣摩價格趨勢變動的信號，或盈利，或停損；市場感覺不好的人，機會擺在眼猛信前，也可能熟視無睹，任其溜掉，甚至於因此而蒙受經濟損失。要培養良好的市場感覺。必須保持冷靜的頭腦，逐步積累經驗並加以靈活運用，同時要有耐心，經常進行投資模擬試驗，相信轎知肆自己的第一感覺。
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