Ⅰ 可轉債申購是什麼意思
可轉債申購的意思為為可轉換公司債券，與其它債券一樣，可轉債也有規定的利率和期限，但和一般債券不同的是，可轉債可以在特定的條件下轉換為股票。不考慮轉換，可轉債單純看作債券具有純債價值或直接價值。如直接轉換為股票，可轉債的價值稱為轉換價值。轉債申購，就是和新股打新一個概念。
Ⅱ 請問什麼叫看漲期權有加分阿!!
看漲期權就是指賦予持有人在一個特定時期以某一固定價格購進一種資產(既股票,外匯,商品,利率等)的權利。股票看漲期權的價值取決於到期日標的股票的價值。如果到期日的股票價格價高於執行價格，那麼看漲期權處於實值，持有者會執行期權，獲得收益；如果到期日的股票價格低於執行價格，那麼看漲期權處於虛值，持有者不會執行期權，此時看漲期權的價值就是0。
往簡單說,是一種合約,合約持有人(買方)按照約定價格在某個時間向對方購買特定數量的標的物(如股票),比如6個月後可以向上市公司A,以2元的價格購買10000股,如果6個月後,A公司股價低於2元,這個合約就沒價值了,如果股票價格是2.5元,你就可以按合約價格2元購買,你就賺了.
Ⅲ 看漲期權的價格是如何與標的股票的到期日價格聯系起來的
取決於到期日標的股票的價值。
如果到期日的股票價格價高於執行價格，那麼看漲期權處於實值，持有者會執行期權，獲得收益如果到期日的股票價格低於執行價格，那麼看漲期權處於虛值，持有者不會執行期權，此時看漲期權的價值就是0。
隨著期權從具有負的內在價值向具有正的內在價值轉變，股票價格和期權價格的絕對變化之間的差減小，當股票價格比執行價格的現值小時，看漲期權具有負的內涵價值。當股票現時價格大於執行價格時，看漲期權具有正的內涵價值，而看跌期權則相反。
Ⅳ ABC公司當前的股票價格為80元，投資者預測未來的股票價格可能為100元每股，80元每股，60元
公司的CEO將拋售股票，這個決定給人們一個重要信息：公司自己不看好公司的未來，目前的股價肯定是太高了。因此，股票的價格將迅速回落，CEO無法以每股80元的價格出售。
Ⅳ 到期日股票的市場價格為50元每股該投資者是否會執行期權其盈虧是多少
型和相關要素，並且詳細介紹看漲期權、看跌期權在到期時的盈虧情況以及看跌一看漲平價關系式。
最後再用python繪制期權到期盈虧圖：
期權的類型和要素
在期權市場上，期權合約可以分成看漲期權和看跌期權這兩種基本類型。看漲期權(call option)是指給期權持有人在未來某一時刻以約定價格有權利買入基礎資產的金融合約；相反，看跌期權( put option)則是指給期權持有人在將來某一時刻以約定價格有權利賣出基礎資產的金融合約。
期權還可以分為美式期權和歐式期權。美式期權可以在合約到期日之前的任何時刻行使權利，歐式期權則只能在到期日才能行使權利，A股市場的股指期權就是歐式期權。在理論上，歐式期權比美式期權更容易分析，當然美式期權的一些性質也常常可以從相應歐式期權的性質中推導出來。
期權的買入方被稱為期權的多頭( long position)或持有人，期權的賣出方被稱為期權的空頭( short position)。因此，期權市場中有4類參與者，一是看漲期權的買入方，二是看漲期權的賣出方，三是看跌期權的買入方，四是看跌期權的賣出方。
需要強調的是，期權的多頭只有權利而無義務，具體而言就是看漲期權賦予多頭買入某個基礎資產的權利，但是多頭可以有權選擇不行使買入該基礎資產的權利；同樣，看跌期權賦予多頭賣出某個基礎資產的權利，但是多頭也可以有權選擇不行使賣出該基礎資產的權利。
在期權合約中會明確合約到期日，合約中約定的買入價格或者賣出價格則稱為執行價格( 又稱「行權價格」）。當然，期權多頭擁有的這項權利是有代價的，必須付出一定金額的期權費( 也稱「權利金」)給空頭才能獲得該項權利，並且期權費是在合約達成時就需要支付。
看漲期權到期時的盈虧
看漲期權多頭是希望基礎資產價格上漲。通過一個例子理解當看漲期權到期時的盈虧情況，然後推導出更加一般的盈虧表達式。
假定A投資者買入基礎資產為100股W股票、執行價格為50元股的歐式看漲期權。假定W股票的當前市場價格為46元股，期權到期日為4個月以後，購買1股W股票的期權價格(期權費)是6元，投資者最初投資為600元(100×6)，也就是一份看漲期權的期權費是600元。由於期權是歐式期權，因此A投資者只能在合約到期日才能行使期權。下面，考慮兩種典型的情形。
情形1：如果在期權到期日，股票價格低於50元股(比如下跌至43元股)，A投資者不會行使期權，因為沒有必要以50元股的價格買入該股票，而是可以在市場上以低於50元股的價格購買股票。因此，A投資者將損失全部600元的初始投資，這也是A投資者的最大虧損。
情形2：如果在期權到期日，股票價格大於50元股，期權將會被行使。比如，在期權到期日，股價上漲至60元股，通過行使期權，A投資者可以按照50元股的執行價格買入100股股票，同時立刻將股票在市場上出售，每股可以獲利10元，共計1000元。將最初的期權費考慮在內，A投資者的凈盈利為1000 - 600 = 400元，這里假定不考慮股票買賣本身的交易費用。
此外，空頭與多頭之間是零和關系，因此多頭的盈利就是空頭的損失，同樣，多頭的損失也就是空頭的盈利。假設K代表期權的執行價格，St是基礎資產在期權合約到期時的價格，在期權到期時，歐式看漲期權多頭的盈虧是max(St-K,0)，空頭的盈虧則是 -max(St-K,0)。
如果用C表示看漲期權的期權費，在考慮了期權費以後，在期權到期時，歐式看漲期權 多頭的盈虧就是max(St-K-C，-C)，空頭的盈虧則是 -max(St-K-C，-C)。
S = np.linspace(30, 70, 100) # 模擬看漲期權到期時的估價
K = 50 #看漲期權執行價格
C = 6 #看漲期權的期權費
call1 = 100 * np.maximum(S-K, 0) #不考慮期權費的收益
call2 = 100 * np.maximum(S-K-C, -C) #考慮期權費的收益
plt.figure(figsize=(12,6))
p1 = plt.subplot(1,2,1)
p1.plot(S, call1, 'r--', label='不考慮期權費的看漲期權多頭收益', lw=2.5)
p1.plot(S, call2, 'r-', label='考慮期權費的看漲期權多頭收益', lw=2.5)
p1.set_xlabel('股票價格', fontsize=12)
p1.set_ylabel('盈虧', fontsize=12, rotation=0)
p1.set_title('看漲期權到期日多頭的盈虧圖', fontsize=13)
p1.legend(fontsize=12)
p2 = plt.subplot(1,2,2)
p2.plot(S, -call1, 'b--', label='不考慮期權費的看漲期權多頭收益', lw=2.5)
p2.plot(S, -call2, 'b-', label='考慮期權費的看漲期權多頭收益', lw=2.5)
p2.set_xlabel('股票價格', fontsize=12)
p2.set_ylabel('盈虧', fontsize=12, rotation=0)
p2.set_title('看漲期權到期日空頭的盈虧圖', fontsize=13)
p2.legend(fontsize=12);
看漲期權到期盈虧圖
顯然，股價與期權的盈虧之間並不是線性關系。
此外，從圖中也可以發現，看漲期權多頭的潛在收益是無限的，但虧損是有限的；相反，看漲期權空 頭的潛在損失是無限的，而盈利則是有限的，這就是期權多頭與空頭之間風險的不對稱性。
看跌期權到期時的盈虧
看跌期權多頭是希望基礎資產價格下跌。用例子來看：假定B投資者買入基礎資產為100股Z股票、執行價格為70元股的歐式看跌期權。股票的當前價格是75元股，期權到期日是3個月以後,1股股票的看跌期權價格為7元(期權費)，B投資者的最初投資為700元(100×7)，也就是一份看跌期權的期權費700元。同樣是分兩種情形進行討論。情形1：假定在期權到期日，Z股票價格下跌至60元股，B投資者就能以70元/股的價格賣出100股股票，因此在不考慮期權費的情況下，B投資者每股盈利為10元，即總收益為1000元；將最初的期權費用700元考慮在內，投資者的凈盈利為300元。
情形2：如果在到期日股票價格高於70元/股，此時看跌期權變得一文不值，B投資者當然也就不會行使期權，損失就是最初的期權費700元。
在不考慮初始期權費的情況下，歐式看跌期權多頭的盈虧max(K-St,0)，歐式看跌期權空頭的盈虧則是 -max(K-St,0)。
如果用P來表示看跌期權的期權費，在考慮了期權費以後，在期權到期時，歐式看跌期權多頭的盈虧是max(K-St-P，-P)，空頭的盈虧則是 -max(K-St-P，-P)。
代碼實現如下：
S = np.linspace(50, 90, 100) # 模擬看漲期權到期時的估價
K = 70 #看漲期權執行價格
P = 7 #看漲期權的期權費
put1 = 100 * np.maximum(K-S, 0) #不考慮期權費的收益
put2 = 100 * np.maximum(K-S-P, -P) #考慮期權費的收益
plt.figure(figsize=(12,6))
p1 = plt.subplot(1,2,1)
p1.plot(S, put1, 'r--', label='不考慮期權費的看跌期權多頭收益', lw=2.5)
p1.plot(S, put2, 'r-', label='考慮期權費的看跌期權多頭收益', lw=2.5)
p1.set_xlabel('股票價格', fontsize=12)
p1.set_ylabel('盈虧', fontsize=12, rotation=0)
p1.set_title('看跌期權到期日多頭的盈虧圖', fontsize=13)
p1.legend(fontsize=12)
p2 = plt.subplot(1,2,2)
p2.plot(S, -put1, 'b--', label='不考慮期權費的看跌期權多頭收益', lw=2.5)
p2.plot(S, -put2, 'b-', label='考慮期權費的看跌期權多頭收益', lw=2.5)
p2.set_xlabel('股票價格', fontsize=12)
p2.set_ylabel('盈虧', fontsize=12, rotation=0)
p2.set_title('看跌期權到期日空頭的盈虧圖', fontsize=13)
p2.legend(fontsize=12);
看跌期權到期盈虧圖
看跌期權就是看漲期權的鏡像反映。需要注意的是，看跌期權多頭的損失是有限的，但是潛在的收益也是有限的，因為基礎資產的價格(比如股票價格)不可能為負數。
此外，按照基礎資產價格與期權執行價格的大小關系，期權可以劃分為實值期權(in-the- money option)、平價期權( at-the-money option)和虛值期權( out-of-the-money option)。
Ⅵ 看漲期權和看跌期權是什麼意思
1、看漲期權(call option)
看漲期權又稱買進期權,買方期權,買權,延買期權，或「敲進」。看漲期權是指在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的價格和數量購進股票的權利。
漲期權就是指賦予持茄茄有人在一個特定時期以某一固定價格購進一種資產(既股票,外匯,商品,利率等)的權利。股票看漲期權的價值取決於到期日標的股票的價值。
如果到期日的股票價格價高於執行價格，那麼看漲期權處於實值，持有者會執行期權，獲得收益;如果到期日的股票價格低於執行價格，那麼看漲期權處於虛值，持有者不會執行期權，此時看漲期權的價值就是0。
2、看跌期權（put option)
看跌期權是指購買期權的人在擁有期權的合約時間內，是有權利按照合約的規定，以一定價格賣出一定數量的物品的。看跌期權又稱認沽期權、賣出期權、出售期權、賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出期權。
所謂看跌期權，是指期權的買方享森耐有在規定的有效期限內按某一具體的敲定價格賣出某一特定數量的相關商品期貨合約的權利，但不同時負有必須賣出的義務。
(6)到期日標的股票價格為80擴展閱讀：
看漲期權和看跌期權有以下區別：
一是作為期權的買方（無論是看漲期權還是看跌期權）顫春察只有權利而無義務。他的風險是有限的（虧損最大值為權利金），但在理論上獲利是無限的。
二是作為期權的賣方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有義務而無權利，在理論上他的風險是無限的，但收益是有限的（收益最大值為權利金）。
看跌期權-網路
Ⅶ 推導兩狀態看跌期權的價值。 數據：S0=100，X=110，r=0.1，St的兩種可能價格為130和80.
買入看跌期權：看跌期權買方擁有以執行價格出售股票的權利。 公式： 多頭看跌期權到期日價值=Max(執行價格-股票市價， 多頭看跌期權凈損益=多頭看跌期權到期日價值-期權成本汪正
在給你舉個例子 投資人持有執行價格為100元的看跌信清期權，到期日股票市價為80元，他可以執行期權，以80元的價格購入股票，同時以100元的價格售出，獲困坦悔得20元收益。如果股票價格高於100元，他放棄期權，什麼也不做，期權到期失效，他的收入為零。
Ⅷ 什麼是權證的內在價值
根據標的股價與行權價格相對高低不同，權證可分為價內、價外、價平權證。對於認購(沽)權證，若標的股價高(低)於行權價，則稱為「價內權證」，若低(高)於行權價，則稱為「價外權證」，若二者相等，則為「價平權證」。需要注意的是，在權證的存續期內，權證的價內、價外、價平狀態並不是一成不變的，而是可能發生轉變的。如： 某投資者在購買了某種行權價為5元的認購權證，在10月17日，10月24日，10月31日標的股票的收盤價分別為5.1元，5元，4.9元，則在這三個時點此權證分別處於價內，價平，價外。
權證的價值由兩部分組成： 內在價值和時間寬銷價凱如值。
(1) 內在價值是標的股票的價格與行權價之間的差額，即立刻行使權利的價值。
認購權證的內在價值=max[標的股價-行權價，0]；
認沽權證的內在價值=max[行權價-標的股價，0]；
假設標的股的股價為100元，認購權證的行權價為80元，則此權證的內在價值是20元。一般情況下，權證的價值最少應等於其內在價值，價平權證和價外權證的內在價值都等於零。
(2) 權證即使在到期前的內在價值為零，也仍然存在一些價值。這部分價值被稱為權證的時間價值，代表著投資者為權證在到期時變為價內權證的可能性所支付的價格。
隨著時間的推移，由於標的股價向有利方向變動的機會更小，權證在到期時擁有更高價值的可能性也越小，因此，權證的時間價值會隨著到期日的臨近而衰減，並在到期日變為零。值得注意的慎孫游是，時間價值的損耗在臨近到期日有加劇的趨勢，且臨近到期的權證，流動性一般較差，因此對剩餘時間只有一兩個月的權證，一定要謹慎選擇。
當然，對於激進型的投資者來說，由於權證處於深度價外時，價格一般非常低，杠桿比率非常大，因此也可以以小博大，在市場大幅波動時賺取高額利潤率。
Ⅸ 金融工程計算題求解！！！！要過程，要結果，謝謝！！！大蝦們幫幫忙啊
一道題80分還差不多，就這點分你還是自個做吧
Ⅹ 期權為何具有時間價值
期權賦予了持有方在約定時間以約定價格買入或賣出標的物的權利，使持有方可以通過行權獲得一定的期待收益。因此，持有方需要支付一定的金額來獲得這種權利。
期權的時間價值表示在期權剩餘有效期內，標的股票價格變動有利於期權持有人的可能性。期權離到期日越近，標的股票價格變動有利於期權持有人的可能性就越低，因此可以理解為時間價值越低，直至到期時其時間價值消失為零。
例如，一筆多頭期權的期權價格為10，敲定價格為80，當時的期貨價格為76，那麼，該筆期權的內涵價值為4，即80—76，而時間價值為6，即10—4。期權的時間價值既反映了期權交易期內的時間風險，也反映了市場價格變動程度的風險。
(10)到期日標的股票價格為80擴展閱讀
個股期權的價值可以從兩個角度來理解：內在價值和時間價值。
內在價值是由期權合約的行權價格與標的證券市場價格的關系決定的，表示期權買方可以按照比現有市場價格更優的條件買入或者賣出標的證券的收益部分。在判斷段滾衫期權內在價值的時候，您需要判斷的是其價值狀態是處於實值、平值還是虛值。處於實值狀態的期權一般價格高。
時間價值隨著時間的延長，合約標的價格的變動有可能使期權增值時，期權買方願意為買進這一期權所付出的金額，它是期權權利金中超握腔出內在價值的部分。
通過期權內在價值和時間價值來判斷期權價格的高低，是一個動態而復雜的過程，沒有絕對答案。期權標的證券價格、行權價格、市場無風險利率、標的證券的預期波動率、到期剩餘時間、分紅率等因素都會影響期權價值，進而影響期權價格。此外，市場情緒等因素也會影響到期權價格。