❶ 期貨價格怎麼算出來的
期貨價格是指期貨市場上通過公開競價方式形成的期貨合約標的物的價格。
期貨價格=現貨價格+融資成本
如果對應資產是一個支付現金股息的股票組合，那麼購買期貨合約的一方因沒有馬上持有這個股票組合而沒有收到股息。相反，合約賣方因持有對應股票組合收到了股息，因而減少了其持倉成本。因此期貨價格要向下調整相當於股息的幅度。結果期貨價格是凈持倉成本即融資成本減去對應資產收益的函數。即有：
期貨價格=現貨價格+融資成本-股息收益
一般地，當融資成本和股息收益用連續復利表示時，指數期貨定價公式為：
F=Se^(r-q)(T-t)
其中：
F=期貨合約在時間t時的價值；
S=期貨合約標的資產在時間t時的價值；
r=對時刻T到期的一項投資，時刻t是以連續復利計算的無風險利率（%)；
q=股息收益率，以連續復利計（%)；
T=期貨合約到期時間（年）
t=時間（年）
考慮一個標准普爾500指數的3個月期貨合約。假設用來計算指數的股票股息收益率換算為連續復利每年3%,標普500指數現值為400，連續復利的無風險利率為每年8%。這里r=0.08,S=400,T-t=0.25,q=0.03，期貨價格F為：
F=400e^(0.05)(0.25)=405
我們將這個均衡期貨價格叫理論期貨價格，實際中由於模型假設的條件不能完全滿足，因此可能偏離理論價格。但如果將這些因素考慮進去，那麼實證分析已經證明實際的期貨價格和理論期貨價格沒有顯著差異。
本條內容來源於：中國法律出版社《法律生活常識全知道系列叢書》
❷ 股指期貨是怎麼計算的
股指期貨合約以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。
具體計算公式如下：當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)×賣出量]+∑[(當日結算價-買入成交價)×買入量]+(上一交易日結算價-當日結算價)×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)。
股指期貨交易由於具有T+0以及保證金杠桿交易的特點，所以比普通股票交易更具有風險，建議新手在專業的分析師指導下進行交易方能有理想的投資回報。
(2)期貨股票價格如何計算擴展閱讀：
股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動，當投資者不看好股市,可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空,鎖定股票的賬面盈利,從而不必將所持股票拋出,造成股市恐慌性下跌。
套利者通過期現套利和跨期套利，降低了期貨和現貨之間，以及不同期限合約之間的價差,使其保持在合理范圍。三者相互依存,缺一不可。股指期貨市場是一個封閉的市場，套保盤願意為避險支付保證金，投機盤為獲得微小波動的機會願意承擔風險。
❸ 股指期貨結算價是如何算的
股指期貨結算價格有兩種情況。
一、正常交易日的結算價。
這時以期貨盤面交易的最後一小時成交價格、按照成交量的加權平均價。計算結果保留至小數點後一位。最後一小時因系統故障等原因導致交易中斷的，扣除中斷時間後向前取滿一小時視為最後一小時。合約當日最後一筆成交距開盤時間不足一小時的，則取全天成交量的加權平均價作為當日結算價。採用上述方法仍無法確定當日結算價或者計算出的結算價明顯不合理的，交易所有權決定當日結算價。
二、最後交割日的結算價。
這時股指期貨的交割結算價為，以現貨盤面指數最後2小時的算術平均價。計算結果保留至小數點後兩位。並且交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。
❹ 股指期貨的計算標准 上證50期指結算價計算方法
現在股指期貨的發展特別迅速，上證50期指也隨之興起，上證50期指結算價和股指期貨的盈利機會也不在少數。那麼股指期貨和上證50期指的盈虧又是一個怎樣的情形呢？有沒有一個合理計算上證50期指的標准？下面是上證50期指結算價和股指期貨的盈虧計算標准，以供所有投資者參考了解。
期貨合約以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。具體計算公式如下：
當日盈虧在當日結算時進行劃轉，盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中劃出。合約採用現金交割方式。合約的交割手續費標准為交割金額的萬分之一。
當日盈虧=Σ[(當日結算價-買入成交價)×買入量]+Σ[(賣出成交價-當日結算價)×賣出量]+(上一交易日結算價-當日結算價)×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)
舉例說明。某投資者在上一交易日持有滬深股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價為3200點。當日該投資者以3210點的成交價賣出平倉5手，又以3205點的成交價買入該合約8手多頭持倉，當日結算價為3215點，則當日盈虧具體計算如下：
當日盈虧=(3215-3205)×(8+3210-3215)×5+(3200-3215)×(0-10)=205點滬深300股指期貨合約的合約乘數為300元/點，合約的交割結算價為最後交易日標的指數最後2小時的算術平均價。則該投資者的當日盈虧為205 點×300 元/點=61，500元。計算結果保留至小數點後兩位。
上證50期指結算價當日盈虧的計算方法
計算公式為：報告期指數=報告期成份股的調整市值/基期*1000？其中，調整市值=Σ(市價×調整股數)。以2015-04-27的點數3357來計算1手所需的資金：3357*300元*1手*10%≈10W
上證50指數採用派許加權方法，按照樣本股的調整股本數為權數進行加權計算。調整股本數採用分級靠檔的方法對成份股股本進行調整。上證50指數的分級靠檔方法如下表所示。
❺ 股指期貨是如何定價的
對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。 同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這樣的。 為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定：
(1)投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的"價值"與股票組合的市值方面都完全一致)；
(2)投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資；
(3)賣出一份股指期貨合約；
(4)持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資；
(5)在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合；
(6)對股指期貨合約進行現金結算；
(7)用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。 假定在1999年10月27日某種股票市場指數為點，每個點"值"25美元，指數的面值為66745美元，股指期貨價格為2696點，股息的平均預期年化收益率為年3月到期的股票指數期貨價格為2696點，期貨合約的最後交易日為2000年的3月19日，投資的持有期為143天，市場上借貸資金的預期年化利率為6%。再假設該指數在5個月期間內上升了，並且在3月19日收盤時收在2900點，即該指數上升了這時，按照我們的假設，股票組合的價值也會上升同樣的幅度，達到72500美元。 按照期貨交易的一般原理，這位投資者在指數期貨上的投資將會出現損失，因為市場指數從2696點的期貨價格上升至2900點的市場價格，上升了204點，則損失額是5100美元。
然而投資者還在現貨股票市場上進行了投資，由於股票價格的上升得到的凈預期年化收益為(72500-66745)=5755美元，在這期間獲得的股息收入大約為美元，兩項收入合計美元。 再看一下其借款成本。在預期年化利率為6%的條件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大約是1569美元，再加上投資期貨的損失5100美元，兩項合計6669美元。 在上述安全例中，簡單比較一下投資者的盈利和損失，就會發現無論是投資於股指期貨市場，還是投資於股票現貨市場，投資者都沒有獲得多少額外的預期年化收益。換句話說，在上述股指期貨價格下，投資者無風險套利不會成功，因此，這個價格是合理的股指期貨合約價格。 由此可見，對指數期貨合約的定價(F)主要取決於三個因素：現貨市場上的市場指數(I)、得在金融市場上的借款預期年化利率(R)、股票市場上股息預期年化收益率(D)。即： F=I+I×(R-D)=I×(1-R+D)
其中R是指年預期年化利率，D是指年股息預期年化收益率，在實際的計算過程中，如果持有投資的期限不足一年，則相應的進行調整。 現在我們順過頭來，用剛才給出股票指數期貨價格公式計算在上例給定預期年化利率和股息率條件下的股指期貨價格： F=×(6%×143/365=同樣需要指出的是，上面公式給出的是在前面假設條件下的指數期貨合約的理論價格。在現實生活中要全部滿足上述假設存在著一定的困難。因為首先，在現實生活中再高明的投資者要想構造一個完全與股市指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的，當證券市場規模越大時更是如此；其，在短期內進行股票現貨交易，往往使得交易成本較大；第三，由於各國市場交易機制存在著差異，如在我國就不允許賣空股票，這在一定程度上會影響到指數期貨交易的效率；第四，股息預期年化收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司、不同的市場在股息政策上(如發放股息的時機、方式等)都會不同，並且股票指數中的每隻股票發放股利的數量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價格。 從國外股指期貨市場的實踐來看，實際股指期貨價格往往會偏離理論價格。當實際股指期貨價格大於理論股指期貨價格時，投資者可以通過買進股指所涉及的股票，並賣空股指期貨而牟利；反之，投資者可以通過上述操作的反向操作而牟利。這種交易策略稱作指數套利(Index Arbitrage)。然而，在成離市場中，實際股指期貨價格和理論期貨價格的偏離，總處於一定的幅度內。例如，美國S&P500指數期貨的價格，通常位於其理論值的上下幅度內，這就可以在一定程度上避免風險套利的情況。
對於一般的投資者來說，只要了解股指期貨價格與現貨指數、無風險預期年化利率、紅預期年化利率、到期前時間長短有關。股指期貨的價格基本是圍繞現貨指數價格上下波動，如果無風險預期年化利率高於紅預期年化利率，則股指期貨價格將高於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對於現貨指數出現升水幅度越大；相反，如果無風險預期年化利率小於紅預期年化利率，則股指期貨價格低於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現貨指數出現貼水幅度越大。
以上所說的是股指期貨的理論價格。但實際上由於套利是有成本的，因此股指期貨的合理價格實際是圍繞股票指數現貨價格的一個區間。只有在價格落到區間以外時，才會引發套利。
❻ 股指期貨是什麼 股指期貨怎麼計算盈虧
股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，它是以股票價格指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來某個特定日期，按事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。
簡單說股指期貨就是以滬深300股票指數為買賣對象，雙向交易(可隨意買多賣空)，每一手交易合約以300元現金為一個基點(進行交易的指數點位每漲/跌1個點)進行累計計算盈虧，通過現金的方式當日進行交割結算。
優點1、不管大盤是漲是跌，都可以賺錢。
2、現金交割，每日結算。
3、可買多賣空，雙向交易，隨時可進行平倉結算盈虧。
4、資金安全，出入方便
缺點1、預期年化預期收益大的同時風險也大
2、投機性大
風險控制：在高點位賣空，低點位買多，並設置止損金額。
賣空：在3000點賣空，指數到3010點時平倉，此時虧損3000元，反之指數跌到2990點，此時收盈3000元。
買多：在3000點買多，指數到3010點時平倉(10個點)，此時收盈3000元(10*300)，反之如果指數跌到2990點平倉，此時虧損3000元.
其還具有獨特的三個特徵：一採用現金交割，不需要交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸；二是合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示；三是是標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。
❼ 股指期貨理論價格是怎麼計算的理論價格公式
股指期貨理論價格是藉助基差的定義進行推導得到的，理論價格公式是F=S*[1+（r-y）*△t/360]，其中F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現貨資產而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數。
股指期貨具有價格發現、套期保值規避系統性風險、套利投資、資產配置功能。股指期貨的主要影響因素有融資成本、期內分紅、距離到期的時間。在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在，價值基差絕對值越小，波動率越小，代表市場有效性越高。
(7)期貨股票價格如何計算擴展閱讀
股指期貨理論價格的特徵：
1、與其他金融期貨、商品期貨一樣，股指期貨具有合約標准化、交易集中化、對沖機制、每日無負債結算制度和杠桿效應等共同特徵。
2、標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。
3、合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。
4、採用現金交割，不需要交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。