『壹』 歐菲光遭蘋果拋棄損失高達百億!哪些公司也在瑟瑟發抖
昨日晚間,國內資本市場再次上演一起「黑天鵝事件」。這一聲驚雷,打懵了歐菲光35萬多股東,也讓無數人因此夜不能寐,憂心如焚。
3月16日晚間,歐菲光正式公告,該公司於近日收到境外特定客戶的通知,特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關系,後續公司將不再從特定客戶取得現有業務訂單。
雖然公告沒有明說這個「特定客戶」是誰,但公告顯示,該客戶是歐菲光2019年的第二大客戶,相關業務營業收入為116.98億元,占總營收的22.5%。據此分析確認,歐菲光是被蘋果公司剔除出供應鏈了。這就意味著,每年上百億的訂單,瞬間化為烏有,可以想像這是多麼慘痛的局面!
毫無意外,今日開盤,歐菲光股票開盤高達100多萬手封死跌停板上。後面到底還有多少個跌停板,目前也無法預估。幾十萬股東也只能「望股興嘆」,欲哭無淚。
歐菲光為何被「踢群」?
眾人疑惑的是,為何歐菲光會慘遭蘋果「踢群」呢?這就得從頭說起。
早在2017年4月,歐菲 科技 通過收購索尼華南電子100%的股權,順利打入蘋果攝像頭供應鏈。同年,歐菲光生產的薄膜觸控感測器獲蘋果認證通過,並將使用在全系列的iPad平板上。受利好消息影響,歐菲光股價一路上揚,較之前期低點上漲了3倍,最高達到26元。
然而,受地緣政治因素影響,歐菲光和蘋果的合作關系開始皺起波瀾。2020年7月,在美國宣布新納入「實體清單」的11家中企中,歐菲光被列入。
隨後,市場多次傳出蘋果考慮歐菲光之外的模組供應商。
2019年10月,市場有傳聞蘋果為確保iPad、iPadmini供貨無虞,有意轉單台灣TPK和GIS。
2020年8月,市場傳出蘋果與多家韓國相機零部件廠商接觸,意在為iPhone新機配備TOF鏡頭模組尋找的替代廠商。
2020年9月,曾有媒體爆料,蘋果將歐菲光剔除出供應鏈名單,iPad觸控訂單全數歸入台廠,由業成GIS與宸鴻TPK供貨。但隨後被該公司否認,稱暫未收到相關通知。
雖然歐菲光多次矢口否認,但據媒體報道歐菲光與蘋果「分手」基本已是既定事實 。
歐菲光損失有多大?
那麼,對於歐菲光來說損失會有多大呢?
根據資料顯示,在攝像頭模組、指紋識別模組和觸顯模組出貨量上,歐菲光連續多年位居全球第一,而蘋果公司正是其重要大客戶之一。
根據歐菲光2020年上半年的財報數據顯示,其非安卓影像模組產品銷售收入為36.73億元,占總營收15%以上。而2019年該業務營業收入為116.98億元,占歐菲光2019年營業總收入的22.5%。被剔除後,則意味著歐菲光每年減少上百億元的營收。
另外,據歐菲光初步評估,截至2020年底,與蘋果業務相關的設備資產賬面價值約為32.82億元,約占公司凈資產的三成。如今蘋果與該公司終止合作,意味著30多億元的這部分資產將計提減值,該公司業績也必然受到較大的影響。而已經被排除出蘋果供應鏈的歐菲光,後續公司的市場估值也將面臨重估。
此外,歐菲光目前還面臨著高庫存和高債務的雙重壓力。
不過,今年2月,歐菲光將包括華南廠在內的4家子公司資產總值超100億元的蘋果業務出售給了聞泰 科技 ,其蘋果產業鏈逐漸邊緣化,而聞泰 科技 則藉助此資產順利進入蘋果供應鏈。 對於歐菲光來說,通過出售該業務資產,一方面回籠資產緩解債務壓力,另一方面降低負面消息對公司股價的影響,畢竟從前期高點至今已經下跌超6成。
誰在瑟瑟發抖?
歐菲光被蘋果踢出供應鏈後,影響最大的還是資本市場,尤其是數十萬的上市公司股東。
雖然此前已經多次被市場傳聞預警,但是「黑天鵝」真的來臨之時,卻是已經無法全身而退。這又是多麼痛的領悟呢。
歐菲光慘遭「踢群」的前車之鑒,是否會引發其他蘋果概念的上市公司的極度擔憂?其他公司是否也會步其後塵?
大家知道,中國不僅是蘋果的一大重要消費市場,同時也是其重要的零部件乃至整機組裝的供應商所在地,尤其是iPhone 、iPad等主流電子消費產品。 而在國內資本市場上,僅A股蘋果概念股的上市公司就有95家,包括主板26家、中小板29家(剔除歐菲光)、創業板29家和科創板11家 。
不過, 從消息面上看,蘋果正在從中國轉移生產線,尤其是近年來,蘋果頻頻將生產線從中國轉移到印度、越南等地。
3月初,據外媒報道稱,蘋果正准備將10%的iPhone 12生產從中國轉移到印度。此前,印度只能生產一部分舊款iPhone機型,但到了2020年印度的生產線已經可以製造蘋果iPhone 11智能手機了。
那麼,蘋果為何向外轉移供應鏈呢?究其原因有四:
一是印度等地區市場潛力巨大;二是其勞動力成本更低廉;三是政治因素制約;四則是供應鏈多樣化有利於降低對中國製造業的依賴。
可以看到,蘋果供應鏈外移,必然會給A股蘋果概念相關上市公司的業績增長和股價走勢增添了一些不穩定的因素。
然而,蘋果要完全脫離中國製造,目前來說也並不現實,畢竟國外的生產水平尚不能完全滿足蘋果的供應需求。況且,中國作為全球最大的消費市場,蘋果CEO庫克自然也不會輕言放棄。 因此,市場也不必過分憂慮了。
蘋果產業鏈一覽
(一)iPhone手機產業鏈:
從手機成本來看,重點是各類晶元和屏幕,佔比最大;其次是零部件及模組,最次是整體組裝。國內廠商主要集中在中游零部件環節和下游整機代工組裝。
【屏幕】主要參與企業:京東方A
【攝像頭模組】主要參與企業:聞泰 科技 、水晶光電
【電池模組】主要參與企業:德賽電池、欣旺達
【軟板】主要參與企業:鵬鼎控股、東山精密等
【散熱】主要參與企業:中石 科技 、安潔 科技 等
【連接器、天線、插槽等】主要參與企業:立訊精密、信維通信等
【外觀件及精密加工件】主要參與企業:工業富聯、藍思 科技 、長盈精密、科森 科技 等
(二)Airpods產業鏈:
從蘋果 airpods 產業鏈來看,上游主要是晶元和方案廠商,中游主要是各種零部件如PCB、電池、揚聲器、線纜、天線等,下游主要是整機組裝或代工廠。
【軟板】主要參與企業:鵬鼎控股
【模切件】主要參與企業:領益智造
【代工】主要參與企業:歌爾股份、立訊精密
(三)Watch產業鏈:
【Watch觸控模組】主要參與企業:長信 科技 、藍思 科技
【Watch SIP】主要參與企業:環旭電子、立訊精密
【Watch蓋板及FPC軟板】主要參與企業:藍思 科技 、鵬鼎控股、東山精密
(文/Jacky)
『貳』 科技股王者歸來,這個細分行業有望再度起爆!5G要出爆發翻倍妖股
行情分析
節前最後一個交易日, 科技 突然發起了進攻號角。市場退潮階段結束,開始進入情緒回暖,向上擴張階段, 科技 旗幟起來,市場一呼百應。 節後必然會有一波強勢反彈行情!
創業板和主板放量突破平台新高位置,非常強勢。市場賺錢效應在 科技 股帶領下全面被激活。節後 科技 個股開始重新以主角身份站上新周期舞台。 不過現在讓人困惑的是,最應該抄底哪個板塊?
隨著指數的不斷上漲,資金主攻的方向依然集中在 科技 股,尤其是受政策支撐的5G板塊, 有望成為市場最強風口。
為什麼這么說? 5G板塊 值得布局的理由有以下三點:
首先, 因為疫情影響,板塊被嚴重錯殺,目前整體股價均處於市場底部,並且板塊整體市值比較小,具備更高的倍數效應和杠桿屬性, 容易爆發翻倍妖股。
其次, 要抓住產業數字化、數字產業化賦予的機遇, 加快5G網路、數據中心等新型基礎設施建設 ,大力推進 科技 創新,著力壯大新增長點、形成發展新動能。
最後, 2020年資本開支預算為1798億元,較2019年的1659億元增長8.4%。其中, 5G相關投資計劃約1000億元,占總投資的55.6%, 比2019年增長316.7%。
有政策支撐,又有投資加速,作為 科技 板塊下還未大漲的細分領域,在當前形勢下, 潛力龍頭地位非常穩固!
走勢分析
4月份的行情已經結束,縱觀整個4月份,A股的走勢還是比較符合預期的。從滬指的表現來看,4月份指數終於站上了2850點上方,這給5月份打開了上漲空間。
從4月份最後一周的走勢來看,更加確定了節後市場會快速走強,滬指周漲幅1.84%;深成指上漲2.86%;創指上漲3.28%;從本周的漲幅來看,市場有走強的跡象。
從4月份的走勢來看,指數依舊是震盪走高的行情,在4月28日,主力利用創業板注冊制和節前效應對市場進行強勢洗盤,導致恐慌盤出逃;4月30日更是券商聯袂 科技 股走出逼空行情,指數趁北向資金通道關閉和節前最後一個交易日的影響下,成功站上2850點上方,逼空行情非常明顯。由此可以看出,節後市場仍將繼續大漲。
創業板在創業板50指數的帶領下,將展開補缺行動;從籌碼峰值來看,底倉紅色做多籌碼非常雄厚,上方藍色套牢籌碼非常稀少,有利於主力上攻。
操作上,從4月末行情的走勢分析,主力已經有積極的信號傳遞出來,即便周三指數大幅低開,也會很快被收復,如果低開將下方一絲缺口回補那就更有利於指數上行。所以周三如果指數大幅低開則是進場的絕佳機會,特別是踏空的投資者,更是難得的上車機會
指數節前最後一天大陽線上漲,大有向上變盤突破的跡象,可惜收盤後A50暴跌5%,同時多家 科技 股利空,外圍普跌。節後第一天大幅低開沒得懸念了,不過2800點有支撐,下行空間有限,我希望能出現低開上漲的強勢走勢。
盤面上 科技 股大反彈,受利空影響,節後要承壓,先觀察下,不要急著追漲。純業績增長屬輪動表現,持續性和參與性不強,除非中線布局。假期特斯拉大跌,新能源車估計也要承壓,次新值得留意,題材空檔期容易吸人資金。
板塊點評
大 科技 (晶元、5G)
龍頭:容大感光 3天2板 【關聯:大基金二期、光刻膠、印製電路板】
龍二:世運電路 2連板 【關聯:印製電路板、特斯拉、貶值受益】
龍三:朗科 科技 首板 【關聯:數字貨幣、知識產權、並購重組】
上周四最亮眼的板塊,大 科技 成了大盤的主攻方向,盤中晶元的漲幅最大,市場大部分聲音預計 科技 企業一季報會非常慘淡,但是隨著部分頭部企業相繼發布一季報不降反增,直接亮瞎了市場的雙眼,點燃資金做多信心。而且,後疫情時代以恢復經濟為主,那麼後期企業季報相對要比一季報好很多,減少了資金做多的顧慮。
特斯拉
龍頭:京威股份 5天4板 【關聯:業績增長、鋰電池、 汽車 配件】
龍二:雙飛股份 2連板 【關聯:次新股】
龍三:銀輪股份 首板 【關聯:量子通信、高鐵、長三角】
次新股
龍頭:嘉禾智能 5天4板 【關聯:智能音箱、無線耳機、華為概念】
龍二:湘佳股份 3連板 【關聯:飼料】
龍三:華盛昌 2連板 【關聯:業績增長、病毒防治】
市場在缺乏題材的情況資金發動次新作為切換點,從板塊漲停數量來看,強度還算不錯。節前最後一個交易日前排標的都頂住了分歧,基本上都給了回封的機會,那麼節後回來可能會走一波加速,是成功加速還是變成大面,還需要觀察一下前排標的的表現,畢竟次新歷來屬於高風險板塊,如果拿捏不好的還是要謹慎參與。
A股 科技 行業硬核龍頭整理名單如下:(建議收藏)
1:世界第一
海康威視:7年蟬聯全球視頻監控設備市場第一名
立訊精密 :AirPods全球組裝供應商第一名
京東方:LCD屏全球第一名
匯頂 科技 :指紋晶元出貨量全球第一名
聞泰 科技 :全球最大的手機ODM公司
長春高新:長效生長激素全球第一名
歌爾股份:微型麥克風、 游戲 手柄業務、中高端虛擬現實業務全球第一名
億聯網路:SIP出貨量全球第一名
欣旺達:智能手機電池全球第一名
億帆醫葯:泛酸鈣全球第一名
2:國內第一名
恆瑞醫葯:國內葯品研發綜合實力第一名
邁瑞醫療:國內醫療器械公司第一名
中興通訊:通信電源市場國內第一名
三六零:殺毒軟體國內第一名
智飛生物:二類疫苗銷售國內第一名
用友網路:公有雲SaaS國內第一名
三安光電:LED晶元國內第一名
科大訊飛:智能語音國內第一名
深信服:虛擬專用網路(Virtual Private Network)領域連續11年蟬聯國內第一名;下一代防火牆在UTM領域國內第一名
北方華創:IC設備品類國內第一名,除光刻機以外幾乎涵蓋所有的IC製造設備
億緯鋰能:鋰亞硫醯氯電池國內第一名
深南電路:PCB國內第一名
視源股份:交互智能平板國內第一名
華蘭生物:國內擁有產品品種最多、規格最全的血液製品生產企業
廣聯達:建築信息化國內第一名
歐菲光:光學器件國內第一名
璞泰來:人造石墨類負極材料國內第一名
寶信軟體:國內鋼鐵製造信息化、自動化第一品牌
大族激光:國內最大的激光設備企業
信維通信:手機天線國內第一名
中科曙光:超算Top100份額國內第一名
石基信息:酒店信息管理系統國內第一名
滬電股份:多層印製電路板國內第一名
啟明星辰:堡壘機國內第一名
深天馬:車載屏幕出貨量國內第一名
四維圖新:車載前裝導航國內第一名
華宇軟體:連續11年法院、檢察院信息化領域國內第一名
廣電運通:連續11年銀行設備國內第一名
網宿 科技 :CDN業務國內第一名
光迅 科技 :光通信器件國內第一名
新大陸:POS機國內第一名
海能達:專網通信終端國內第一名
3 科技 細分行業龍頭一覽
京東方A:國內顯示器面板龍頭
華大基因:國內基因測序龍頭
海康威視:國內最大安防視頻監控產品供應商
三安光電:全球LED行業龍頭
大族激光:亞洲最大激光加工設備生產商
四維圖新:國內導航電子地圖行業的領先企業
浪潮信息:國產伺服器龍頭
合眾思壯:北斗細分龍頭
科大訊飛:人工智慧領軍企業
技術看盤:
1.上證指數:
滬指在節前最後一個交易日成功打到3048點的切線位置後開始遇阻,說白點就是上午指數就已經抵達了這個區域,而後折騰了一下午都沒有過去,這就說明這根切線所構成的阻力位是有效的。
那麼問題來了節後是否就會突破過去呢?
我們再來看60分鍾級別走勢圖:
滬指從2648點開啟的上漲每一輪上漲都是三波流結構。
連續運行了兩次後,第三次是從2757點開始的第三次運行,而這一輪指數大概會在節後第一個交易日就會開始沖高回落的走勢,小時時間點在上午11點半前大概率會出反彈高點,其後將會展開微浪回踩,而這個回踩位置先看2823點,時間窗口上面大概在5月8日左右。
意思是滬指節後回踩到5月8日會給我們一次加倉的機會(暫定),因為時間窗口上面4月30日就已經抵達極限時間點了,節後第一個交易日慣性沖高的話將會展開回踩調整。
如果是第二種5月8日出反序時間高點的話,那麼4月30日大概率的走勢是會直接突破切線壓力位,而不是下午在那裡晃盪了半天都沒有突破。
意思足夠明確了吧?
接下來我們再來看創指:
創指上面同樣那天遇阻於2076點,整個下午都沒有進行突破。
那麼證明2076點的區域壓力位是有效的,那麼節後第一個交易日創業板指大概率也會展開回踩調整,而調整周期暫定為兩個交易日,而這個調整也是為最後的沖頂行情做的准備。
消息面
1、政策呵護行業發展,補貼退坡放緩。
新能源 汽車 補貼政策實施期延長至 2022 年底,2020-2022 年補貼標准分別在上一年基礎上退坡 10%、20%、30%。
其中,2020 年新能源乘用車、貨車退坡幅度在 10-15%左右,客車基本保 持不變。同時,純電動乘用車的補貼門檻從 250 公里提升至 300 公里。
補貼退坡放緩將進一步呵護行業良性發展,保障行業不會出現較 大幅度波動的風險。
2、特斯拉主動降價
據悉,此番調整是為了滿足新能源 汽車 補貼的最新要求。對於特斯拉的主動降價,網友們紛紛表示」馬上去下單」。
5月1日的這一次調價,則是特斯拉主動降價行為,這樣一來,國產Model 3標准續航升級版符合了新能源 汽車 最新補貼要求,迎合了「補貼前低於30萬元」這項要求。
3、特斯拉Q1銷量 歷史 最佳
第一季度,特斯拉的產銷分別完成了10.26萬台和8.84萬台,同比增長33%、40.3%。
一季度初期,他們開始製造Model Y,整個季度Model Y的產量超過了2017 年 Model 3 量產頭兩個季度的總產量,同時也超過了一季度上海工廠Model 3的產量。
4、加快公共交通及特定領域電動化,極具潛力。
目前公共交通及特定領域電動化的比例不到 7%,加快公共交通等領域 汽車 電動化,城市公交、道路客運、出租(含網約車)、環衛、城市物流配送、 郵政快遞、領域符合要求的車輛,空間廣闊。
5、設置年度補貼 200 萬輛上限,30 萬元限價,鼓勵「換電」模式。
30 萬元限價有望增加車企的降價意願,從而刺激消費,而 200 萬 輛上限的設置或在未來帶動行業搶裝,同樣是促進行業加速向市場化過渡 的舉措。
6、3月新能源車銷量、動力電池裝機量環比大幅改善;歐洲電動車銷量逆勢增長。
補貼延遲兩年,行業拐 點已現,國產特斯拉持續加速,合資車新車型密集推出。
全年銷量預期 140 萬輛+,同比增長 15%。
3 月裝機電量為 2.76gwh,同比下降 46%,環比大增 363%。2020 年 1-3 月累計裝機電量為 5.68gwh,累計同比減少 54%;特斯拉帶動外資電池放量。
半導體及元件板塊走強,領先6.31%,這21隻被低估值概念股曝光!建議收藏
以上21隻被低估概念股分別為:超聲電子 、東山精密 、滬電股份 、金安國紀 、崇達技術 、勝宏 科技 、明陽電路 、生益 科技 、景旺電子 、依頓電子 、世運電路 、紫光國微 、中穎電子 、太極實業 、綜藝股份 、風華高科 、振華 科技 、順絡電子 、福晶 科技 、江海股份 、三環集團
什麼是半導體及元件板塊?
利用半導體材料製成的器件的總稱。如半導體二極體、半導體整流器、晶體管、光敏電阻、熱敏電阻、半導體光電池、半導體溫差發電器、半導體製冷器、半導體激光器、半導體微波功率源及半導體集成電路等
感謝大家閱讀,希望能幫到大家。
放假前一天收盤三大指數全部收漲,五一小長假前,市場完美收官。但是放假期間太多的不安定因素,老郭希望大家節後不要盲目進場,因為把握不好具體點位,想跟著的,交流區統一
具體位置:
下周策略:
展望後市,目前的市場,屬於周二大級別低點2758點支撐後的強反周期中,目前只是小級別高點反壓需要消化,如果假期期間沒有特別的利空消息,節後市場消化以後繼續突破的概率很大!【到時本周周初低位誘空割肉離場的散戶,就又會追漲進場接盤了散戶們都是這樣虧錢的】假如萬一出現特大利空消息,那麼也只會影響開盤後第一天上午的走勢而已,股友們盡量放寬心,後市賺錢機會只會越來越多
『叄』 蘋果為什麼放棄歐菲光
蘋果放棄歐菲光的原因:蘋果調整自身供應鏈。
首先,受蘋果根據自身產業鏈進行調整的影響。其次,蘋果不會過度依賴某一個相關組件產品的供應商。最後,去年7月份美國商務部將歐菲光子公司列入「實體清單」,可能也是導致蘋果終止和歐菲光合作的原因之一。
歐菲光在蘋果那裡並不具備不可替代性的地位,蘋果可能會升級iPhone前置攝像頭規格,歐菲光技術實力不一定能滿足蘋果長遠的迭代需求。另外,歐菲光主要給蘋果供應前置攝像頭模組,全球有多家廠商可以提供,蘋果可以比較容易尋找到替代的供應商。
歐菲光
歐菲光集團股份有限公司是一家精密光電薄膜元器件製造企業,正式運營始於2002年,2010年在深交所上市,股票代碼為002456。該公司的主營業務為智能手機、智能汽車及新領域業務,主營業務產品包括光學影像模組、光學鏡頭、微電子及智能汽車相關產品等,廣泛應用於以智能手機、智能家居及智能VR/AR設備等為代表的消費電子和智能汽車領域。
『肆』 被「踢出」蘋果產業鏈 一字跌停的歐菲光未來何去何從
3月16日晚間,歐菲光公告稱,近日收到境外特定客戶通知,該特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關系,後續公司將不再從該特定客戶取得現有業務訂單。
對此,外界普遍解讀為歐菲光被剔除出了蘋果公司產業鏈。3月17日,歐菲光開盤一字跌停。截至當日收盤,歐菲光收於9.14元/股,賣方封單105.18萬手。自從去年7月中旬以來,歐菲光的股價下跌近60%,市值蒸發超200億元。
百億元營收告吹
歐菲光揮手告別蘋果產業鏈
根據歐菲光的公告,該特定客戶2019年經審計相關業務營業收入為116.98億元,佔2019年經審計營業總收入的22.51%。這兩項數據和歐菲光披露的2019年第二大客戶情況吻合。此前,歐菲光曾在一場策略會會議上表示,2019年前三大客戶為華為、蘋果和小米。因此,此次計劃終止與歐菲光采購關系的境外客戶大概率指向蘋果公司。
2016年11月,歐菲光通過收購廣州得爾塔影像技術有限公司(下稱「廣州得爾塔」),由此正式進入蘋果供應鏈。根據公開報道,歐菲光給蘋果供貨的產品包括觸控模組(應用於低價iPad)和光學產品(應用於手機攝像頭)。
在搭上蘋果的快車之後,歐菲光的規模快速壯大。2017年-2019年,公司營收從337.91億元增長至519.74億元,年均復合增速達到24.02%。歐菲光2020年業績快報顯示,去年公司的營收和歸母凈利潤分別為484.04億元、8.81億元,分別同比增長-6.87%和72.70%。
WitDisplay首席分析師林芝認為,蘋果可能會升級iPhone前置攝像頭規格,歐菲光技術實力不一定能滿足蘋果長遠的迭代需求。另外,歐菲光主要給蘋果供應前置攝像頭模組,全球有多家廠商可以提供,蘋果可以比較容易尋找到替代的供應商。
值得注意的是,關於歐菲光和蘋果「分手」的消息,在去年下半年就已經甚囂塵上。去年9月1日,歐菲光公告澄清稱,公司與美國大客戶的合作良好,訂單情況持續穩定,未出現「被美國大客戶剔除供應鏈名單」的情況。
而在今年2月8日,歐菲光披露了《關於簽訂收購意向協議>的公告》,籌劃向聞泰 科技 出售廣州得爾塔100%股權和公司向境外特定客戶供應攝像頭相關業務的經營性資產(下稱「攝像頭經營性資產」),間接坐實了和蘋果「分手」的消息。
歐菲光在3月16日的公告中表示,該出售事項仍在進行中,因訂單終止帶來的影響,雙方正在評估中,仍存在較大不確定性。經公司初步估計,截至2020年12月31日,相關設備資產賬面價值約為32.82億元(未經審計),約占公司2020年12月31日歸屬於上市公司股東凈資產(未經審計)的31.78%。
短期內難彌補業績損失
在脫離了蘋果供應鏈公司的光環之後,歐菲光將何去何從?
周錫冰認為:「失去蘋果這棵大樹,歐菲光未來的資金流可能有較大下跌,其股票可能會遭遇投資者看空。但作為曾經的蘋果供應鏈企業,歐菲光自身價值依然可期,因為中國手機廠家迅猛發展,必然需要相關的配件供應鏈。由於歐菲光自身仍具備配件技術和品控優勢,海外三星等客戶可以繼續拓展。另外,中國大陸巨大的市場也能成為公司的緩沖墊。」
歐菲光曾在2月8日公告中表示,收購協議簽訂後公司將更加聚焦消費電子、車載等多領域的光學及微電子核心業務,持續優化公司內部資源配置和業務結構,提升高附加值產品佔比,提高公司整體運營效率和盈利水平,促進公司長遠發展。
值得注意的是,根據歐菲光和聞泰 科技 簽訂的《收購意向協議》,聞泰 科技 對廣州得爾塔給出了10倍市盈率的對價。考慮到廣州得爾塔2020年前三季度的凈利潤為2.7億元,簡單估算最終交易對價可能為36億元。再加上攝像頭經營性資產,歐菲光有望回籠超40億元現金。不過該交易仍存在不確定性。
另外,分析人士認為歐菲光很難在短期內「止血」。
但林芝認為,歐菲光很難通過其他業務彌補失去蘋果訂單的損失,安卓攝像頭模組市場訂單不如蘋果穩定,利潤更低,所以歐菲光寄希望通過布局新業務特別是 汽車 感測器業務來提升投資者對其業績預期。
(編輯 李波 才山丹)
『伍』 智能駕駛方興未已,歐菲光後發潛力具備想像空間
在過去兩年裡, 汽車 行業玩家逐漸紮根場景、 探索 落地,在智能駕駛領域有了初步的成果。 汽車 行業技術研發成果頻傳捷報,智能網聯 汽車 生態得到進一步完善。處在智能 汽車 風口,ADAS(高級駕駛輔助系統)裝配率和滲透率不斷提升。據Markets and Markets推測,ADAS市場預計2020年到2030年復合增長率為11.9%,將從270億美元增至831億美元。
作為光學行業龍頭企業,歐菲光曾在未來五年戰略規劃中表示,將智能 汽車 業務作為重點開拓的業務領域,從研發、市場銷售、生產等全方位加大資源配置,力爭實現到2025年智能 汽車 業務收入規模行業領先。隨著自動駕駛以及 汽車 智能化的不斷發展,歐菲光有望憑借在智能手機領域積累的技術實力和資源優勢,在車載攝像頭等多領域打開新的增量通道。
智能駕駛催生ADAS熱,以技術硬實力「保駕護航」
作為輔助駕駛員進行 汽車 駕駛的系統,ADAS功能包括自適應巡航控制、車道保持輔助、自動緊急制動和盲點警報,通過感測器和攝像頭,主動讓車輛與前車保持一定距離,保持車輛在車道中央行駛,在緊急情況下讓車輛完全制動,識別正在接近的其他車輛或行人等,可以大大提升車輛和道路的安全性。
有業內人士表示,ADAS系統現階段主要受五家企業把控,分別為:四大「老牌廠商」ABCD——奧托立夫(Autoliv)、博世(Bosch)、大陸(Continetal)、德爾福(Dephi),以及一家「獨角獸」Mobileye。
我國企業在ADAS領域的研發起步較晚,但憑借充足的研發投入、及專業的研發團隊,眾多公司已紛紛發力感測器、演算法等技術研發,有望在國際舞台上實現彎道超車。其中,歐菲光早在2015年就前瞻性地進軍智能 汽車 領域,目前已取得20餘家國內外車企的一級供應商資質。根據公司此前發布的2021半年報顯示,智能 汽車 業務實現營業收入4.13億元,同比增長78.22%;綜合毛利率為14.83%,同比增長0.28個百分點。其中,ADAS實現營業收入1.20億元,同比增長777.68%。
如此亮眼的業務增長和扎實的技術研發分不開。近年來,歐菲光保持高額的研發投入,公司研發進度顯著加速,向市場展現了更聚焦於核心產品研發創新的決心。
2021年9月23日,歐菲光披露《非公開發行A股股票發行情況報告書暨上市公告書》,以6.22元/股的價格發行5.67億股,募集資金總額35.3億元。業內長期跟蹤歐菲光的資深證券分析師認為,定增順利落地,意味著歐菲光有更多的資金流實現光學產品向高端升級,公司的產品溢價能力和整體盈利能力有望提升。
發力高附加值產品,深挖智能 汽車 藍海市場
依託在光學光電領域的技術優勢,從鏡頭設計、模組到封裝,覆蓋手機攝像頭領域全產業鏈的歐菲光,正在將自身技術優勢「平移」至車載攝像頭領域。據悉,歐菲光100萬像素、200萬像素車載攝像頭已經實現量產,800萬像素的ADAS前視高清攝像頭也即將量產面世,明年還會推出配置兩個800萬像素攝像頭的三目總成,滿足前視全距離段的視覺感知。
除了車載攝像頭之外,歐菲光同樣布局了毫米波雷達等其他感測器技術,並且提供基於視覺的深度學習演算法、多感測器融合SLAM演算法、毫米波雷達演算法等等。在毫米波雷達領域,歐菲光已經發布了新一代短距毫米波雷達(77GHz),並且基於該毫米波雷達重點推出倒車輔助系統(PAS)、艙內活體檢測系統、自動泊車(APA)/代客泊車(AVP)等各類場景的解決方案。
接下來,歐菲光還會推出中長距毫米波雷達、4D成像雷達,以滿足更高級別自動駕駛系統的感測器需求。
作為全棧式智能駕駛解決方案的供應商,除了深入布局感測器層面,歐菲光同時提供域控制器和演算法的解決方案。預計明年推出支持13路攝像頭、12路乙太網、16路CAN/CAN-FD,算力達到140TOPS的域控制器平台,並搭配自研的感知融合演算法,可以支持L3級別的自動駕駛功能。
百年 汽車 變革加速,電動、智能網聯技術推動 汽車 從傳統交通工具向智能移動終端升級,創造更多光學產品需求缺口。智能 汽車 落地應用帶來感測器硬體需求增長,為光學行業打開新巨量市場,也將成為歐菲光新的發展增量。未來,受益於智能駕駛的創新與發展,歐菲光將不斷延伸智能 汽車 領域的業務布局,並提高高附加值產品比例,量產後利潤彈性空間明確、成長動能充足。