① 從財務管理的角度如何去分析一個企業的股票價格是上漲還是下跌
1、要知道財務數據是否真實？
2、在財務數據真實的情況下，
2。1看銷售額，成本，費用，利潤，你要知道這個企業賺錢嗎？每年賺錢是否增長？
2。2看往來款，外面欠款多不多，是越來越多還是很少？
看股票大盤的位置，企業不錯，大盤低的時候可以買，大盤高的時候就要賣了。
② 財務管理論述題 1、杜邦財務分析，企業如何應用；2、公司的股利政策種類以及對股價的影響；
資產負債率、權益乘數、產權比率、流動比率、速動比率、現金比率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。
③ 請運用杜邦分析法分析任意一隻股票
股民可沒時間，也沒那個專業知識去用杜邦分析法分析一個股票未來的發展怎麼樣，機構專業人士分析也不會把這些結果公布於眾，那是送給VIP客戶的資料
④ 股票分析19A,20E,21E什麼意思
19A表示19年已實現的每股收益，20E、21E表示20年及21年預期的每股收益。
溫馨提示：以上信息僅供參考。
應答時間：2021-04-20，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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⑤ 杜邦分析法五因素模型是什麼
1、銷售額Sales替換成收入Revenue，美財報較常用後者（也稱TheTopLine因為收入這個數值一般在損益表的頂部），兩者一般都指核心業務收入，包括產品銷售和服務銷售，但Revenue有的時候還包含利息、特許權使用費、訴訟收入等，所以要根據不同公司財報習慣具體鑒別。
2、稅收負擔率其實是稅收率的補數，可計做(1-稅收率)，更方便理解；同理，利息負擔率其實是利息率的補數，可計做(1-利息率)。
3、表示凈利潤的NetProfit替換成Net Income，它們和The Bottom Line（因為凈利潤這個數值一般在損益表的底部）都是指凈利潤的意思，但Net Income更常用。
4、息前稅前盈餘EBIT是一個很有意義的數值，如下圖。EBIT其實代表的是公司業務的掙錢能力，它比凈利潤多出兩個部分，利息和稅收，這毫無疑問是公司掙來的，能更好的體現基於凈資產掙錢的能力。
5、平均凈（總）資產，因為，凈利潤是一個期間數，是在某一段時間之內，企業通過其控制的資產所獲得的利潤。凈資產是一個時點數，是截止某一個時刻企業資產及負債情況的客觀描述，而用一個期間數去除以一個時點數並不是那麼說得通，所以要將凈資產也處理成期間數。
在具體運用杜邦體系進行分析時，可以採用因素分析法，首先確定營業凈利率、總資產周轉率和權益乘數的基準值，然後順次代入這三個指標的實際值。
分別計算分析這三個指標的變動對凈資產收益率的影響方向和程度，還可以使用因素分析法進一步分解和個指標並分析其變動的深層次原因，找出解決的方法。
(5)杜邦分析法怎麼分析股票擴展閱讀
局限性：
從企業績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的信息，不能全面反映企業的實力，有很大的局限性，在實際運用中需要加以注意，必須結合企業的其他信息加以分析。主要表現在：
1、對短期財務結果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業長期的價值創造。
2、財務指標反映的是企業過去的經營業績，衡量工業時代的企業能夠滿足要求。但在目前的信息時代，顧客、供應商、雇員、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。
3、在目前的市場環境中，企業的無形知識資產對提高企業長期競爭力至關重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產的估值問題。
⑥ 杜邦分析
這是一個窮小子逆襲，迎娶白富美，走上人生巔峰的故事。
時間撥回到100年前，當時的美國有一個叫布朗的小夥子，做銷售討生活，藉藉無名，身無長物，除了賣的東西驚世駭俗：炸彈。也不知道是不是哪天在客戶處驗貨，被炸昏了頭，小夥子突然對小學數學產生了濃厚的興趣，在本子上寫寫畫畫，就寫出了下面這個式子：
再然後，他變了個戲法
到此，小夥子完成了這一生最重要的成就，憑這個式子，布朗得到了東家的青睞，迎娶了東家二小姐，然後搬進一套大別野，no ，不對，是一座城堡——41室的。WTF，看到這各位是不是有種生不逢時的感覺，要是哪天碰到一個外星人，給你一個穿越的機會，而你碰巧會加減乘除，那20世紀初的美國是個不錯的選項^0^
說了半天，這跟杜邦分析有啥關系？布朗的東家復姓杜邦（Du Pond），老杜邦創立的杜邦公司，即是布朗供職的地方。自從布朗把上面的式子匯報給公司大佬，管理層就集體淪陷，逆生長成了小學生，開會就是做游戲，不對，是做小學數學，並且每次都有新發現。慢慢的大家上了癮，把樂高都拋一邊了。後來.。。。後來還用說嗎？這游戲就成了爆款，走出杜邦公司，風靡美國，而後又跋山涉水，翻山越嶺，在世界范圍內攻城略地，征服了一個個玩家（老闆）的心。隨著名氣越來越大，人們給它取了一個不明覺厲而又合乎情理的名字叫 杜邦分析（DuPont Analysis） 。
各位看官是不是很好奇，為啥這么無厘頭的一個式子，能扭轉布朗一生的運勢，它究竟有何魅力？
且看下文分解。
杜邦分析 （ DuPont Analysis ）是用來綜合分析企業的盈利源泉以及如何進行改進的方法，它把 ROE （衡量用公司自己的錢賺取的利潤率，即凈資產收益率）分解為三個指標（銷售凈利率、總資產周轉率和杠桿系數）的乘積。這樣有助於企業管理層更加清晰地看到ROE與銷售凈利率、總資產周轉率和杠桿系數之間的相互關系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
杜邦分析三個指標及其內涵、對應的商業模式、常見行業見下表。
三個指標Ref.理杏仁-->財務指標-->盈利能力-->凈利潤率、資產周轉率和杠桿倍數。
杜邦指標的補充說明：
銷售凈利率
衡量企業每賣出一塊錢的產品，真正屬於企業的凈利潤有多少，即企業每單位產品是否能賺更多的錢；一般銷售凈利率>20%算高。
總資產周轉率
一個企業創造的營業收入占總資產的比值；不僅反映企業對總資產的利用效率，也反映企業的運營效率；如總資產周轉率>1，企業的運營效率高。
杠桿系數
資產負債率越大，杠桿系數就越大；杠桿系數體現了公司利用外部資本放大經營成果的能力；杠桿系數越大越危險，杠桿系數>5，為高杠桿型公司。
對公司三種商業模式的補充說明：
1）高利潤低周轉型
盈利來源主要是產品高額的利潤；
這種商業模式呈現出「高利潤低周轉」特點的原因：需求和產品差異化明顯。
2）低利潤高周轉型
薄利多銷，公司的盈利來源主要是高效的資產周轉；
呈現這種特點的原因：多為日常需求品，產品的差異化程度不高。
3）杠桿型
以小博大，盈利來源於高杠桿；
呈現這種特點的原因：對資金的需求量比較大，經營以負債為基礎，較高的負債率既是保持其經營所必須的，又是其ROE水平的決定性因素。
將杜邦指標與同行業公司橫向對比，判斷公司高ROE源於高凈利率、高周轉率還是高杠桿，再進一步分析能否保持這種優勢。
分析公司高ROE的來源未來是否可持續？
靠高凈利率取勝的公司，重點分析其高凈利率未來能否持續；
靠高周轉率取勝的公司，重點分析其高周轉率未來能否持續；
靠高杠桿取勝的公司，重點分析公司的負債結構和財務安全；
有的公司可能同時兩個指標都優於同行，就要都分析。
1）高凈利率
對於依靠高凈利率取勝的公司，主要分析毛利率和三費佔比的變化情況。
其中：
分析毛利率，要知道最重要的成本或原料是什麼，以及它們未來的價格是否會發生變化；
分析三費佔比，要分析三費佔比中哪種費用最主要，以及這種費用未來的變化情況；
投資公司不僅要看過去的成績，更要看未來的發展，所以對於高凈利率公司，主要分析這種高凈利率能否持續或進一步提高；
分析時可以參考年報，方法Ref. 年報初體驗 一文，以及閱讀研報或查看理杏仁數據。
2）總資產周轉率
對於依靠總資產周轉率取勝的公司，要看營業收入增長的趨勢和總資產規模的變化趨勢；
提高總資產周轉率的兩種途徑：
總資產不變，提高營業收入；
營業收入不變，降低總資產。
註：
提高營業收入方法： 多賣貨，多生產 。關注銷售和產能。注意：如果企業通過新建生產線的方式來擴大生產規模從而提高營業收入，意味著資產也會相應增加，因為土地、廠房、設備等都屬於資產；總資產周轉率能否提高的關鍵就在於資本投入後，營業收入的增長能否跑贏總資產的增加。
降低總資產的方法： 分紅 。把現金作為股息發出去，股東們既能得到實惠，企業又能降低總資產，提升ROE，但值得注意的是，靠高分紅減少總資產從而維持高ROE的公司在估值的時候需要加大安全邊際。
分析時Ref.年報、研報或理杏仁數據
3）杠桿系數
對於杠桿，有一個段子：
阿基米德：給我一個杠桿我能撬動整個地球。
配資機構：OK！這個三倍杠桿借給你。
第二天開盤，
阿基米德凈虧兩個地球。
這個段子告訴我們，杠桿是把雙刃劍，在放大收益的同時也放大了風險。對於高杠桿型公司，著重看財務是否安全，分析公司的負債結構，重點考察企業能否以相對低廉的債務成本保持高財務杠桿。
其中：
有息負債率Ref.理杏仁-->資產負債表-->負債合計-->有息負債率，如下圖：
考察公司財務是否安全的方法：
有息負債率越小意味著有息負債越少，財務也就越安全；
同行業對比，看哪家企業的財務安全做得更好（ 流動比 和 速度比 高於同行）。
財務安全做的好的企業，後期如考慮適當加杠桿，對ROE的提升會有立竿見影的效果。
對於低杠桿型公司，要考察它是否有條件提高杠桿率來提高ROE。由上式可知，提高資產負債率，可以提高杠桿比率。
補充說明：
速動比和流動比是衡量企業短期償債能力的常用指標，越大代表能力越強；
一般來說流動比率等於2時，對於企業來說是健康的；流動比率也不是越高越好，過高了，說明企業資金沒有得到充分地利用。
速動比率反映的是企業流動資產中流動性較強的一部分資產，比如現金、短期投資和應收票據等。一般來說，速動比率為1，對於企業來說是健康的。分析時可以結合流動比率。
自己計算速動比和流動比Ref. 理杏仁-->資產負債表-->資產合計和理杏仁-->資產負債表-->負債合計中相關數據。
流動比率和速動比率也可直接查表得到，Ref.理杏仁-->資產負債表-->資產合計-->流動比率&速動比率。如下圖：
選出公司任意兩年數據對比，根據上面的杜邦分析圖，從上到下，層層定位，找出ROE變大或變小的最主要原因。方法可參考https://blog.csdn.net/zhongguomao/article/details/89461192這篇文章。
作為企業績效的衡量指標ROE只反映財務方面的信息，同樣做為對ROE進行拆解的分析法杜邦分析，也是只關注到企業的財務數據。但是有很多信息是無法體現在財務報表中的，比如領導者智慧！同樣無法無法體現的還包括：別家沒有的技術專利、銷售渠道、政府機關的資源、企業治理結構、員工雞血般的熱情等等等等。所以在實際運用中必須結合企業的其他信息加以分析。
杜邦分析和股價： 杜邦分析法是對企業進行分析，而非企業的股票！ 杜邦分析的核心關切凈資產收益率（ROE）是實業投資的投資回報率，並不是你買的股票的回報率。因為股票價格與公司凈資產之間通過市凈率（PB）放大過，並且市凈率是隨股市波動的 ，所以杜邦分析這種單純停留在企業財務報表上的分析方法無法解釋股票漲跌。
1965年10月，法蘭克·唐納德森·布朗（Frank Donaldson Brown）壽終正寢，享年80歲。斯人已去，逝者如斯。幾十年後的今天，你或許對這個名字感到陌生。但100年前他偶然寫出的一道小學數學題，還在引著無數財會專業的學子們競折腰。
這正是：鑽石恆久遠，公式永流傳。
⑦ 財務管理的杜邦分析解析
對於已經掌握了一些基本投資知識的投資人士來說，對ROE（Return on Equity，凈資產收益率，又稱股本回報率）一定不會陌生。ROE主要用於衡量股東投入資本的回報水平，是一項強大的盈利能力和估值指標。然而，ROE雖然能很好的衡量企業凈資產增長的情況，但如果投資者對Return項目中的分類項目辨別不清，僅看最終的ROE結果，也會引起一定的誤導。因此，今天投資網路網要大家介紹一個更為完善的指標---杜邦分析（DuPont Analysis），杜邦模型最大的好處是對ROE中Return項目進行了細分，並清楚的顯示出凈資產增長的來源。
ROE：或許太簡單了ROE之所以被廣泛使用，主要還是因為它使用的便利性，其公式為：ROE =凈利潤 ÷ 股東權益當ROE值變大，即意味著這家公司為股東創造的凈利潤在增加。但問題在於，如果公司有意通過不合理的手段，如大額撇賬來壓低股東權益，實現ROE的增長，或ROE中的E，既業績存在大量的偶然收益，如非經常性損益，其ROE增長是不可持續性的。因此，如果不進行深入分析，就很容易被表面虛高的ROE指標所蒙蔽而意識不到公司隱藏的風險。DuPont：更為深入的分析指標為了避免上述ROE的缺陷，人們一直都在研究一種更為深入的分析指標。20世紀20年代，杜邦公司的一位電氣工程師因為負責公司的一起重購案中對對方公司內部復雜的財務數據進行梳理的工作（杜邦購買了通用汽車23%的股票，這位工程師負責重新梳理通用汽車公司內部復雜的財務）而發明了杜邦模型。杜邦分析法通過層層分解財務指標，直觀地反映了影響資產收益率的因素及其內在聯系，揭示了企業籌資、投資和生產運營等方面的經營活動效率，是一種行之有效的綜合財務分析法。若能結合兩期以上的資料進行分析，則不僅可以發現指標的變動原因和變動趨勢，而且為進一步採取措施指明了方向。杜邦分析有兩套計算方法，一種是「三步法」，後來在此基礎上又延生出「五步法」。「三步法」杜邦分析法「三步法」杜邦分析模型主要涉及到三個因素，即，凈利潤率、總資產周轉率、權益乘數，其中：·凈利潤率（Net profit margin），衡量企業的運營效率；·資產周轉率（Total asset turnover），衡量企業的資產使用效率；·權益乘數（Equity multiplier），衡量企業的財務杠桿作用。杜邦模型公式的推導過程：資產收益率 =（稅後凈營運利潤/銷售）×（銷售/平均資產凈值）=（稅後凈營運利潤/銷售）×（銷售/總資產）×（總資產/股東權益）= 凈利潤率×總資產周轉率×權益乘數
從上述公式可以看出，「三步法」杜邦分析模型把財務數據分成了三大塊，分別是：凈利潤率、資產周轉率，和權益乘數（衡量企業財務杠桿）。通過對這三部分的逐一分析，我們就可以看出ROE增長究竟是來自於哪裡了。比如：如果ROE增長來自於凈利潤率或資產周轉率的增長，則表示公司盈利能力正在增強。如果ROE增長僅僅是權益乘數所貢獻，而該公司之前的財務杠桿已經保持在適當的水平上，則表明公司目前的財務杠桿過高，公司運營處於較高的風險中。另外，即便ROE沒有太大的變化，我們也可以從中發現一些問題。比如說，如果公司的凈利潤率和資產周轉率都有所下降，而ROE卻還能維持在原先水平上，則說明一方面公司的運營能力在下降，另一方面公司財務杠桿存在過高風險。
「五步法」杜邦分析法「五步法」杜邦分析模型是在「三步法」的基礎上對凈利潤項目進一步深入細分，觀察息稅後凈利潤的變化情況。經過一系列稍顯復雜的推導後，「五步法」杜邦分析的最終公式是：ROE = [（息稅後凈利潤/銷售）×（銷售/總資產）- （利息/總資產）] ×（總資產/股東權益）×（1-稅率）從上面的公式中，可以很清楚的看出公司外債情況，如果某個公司外債增加，則其利息也隨之增加的情況就會在公式中體現出來，從而財務杠桿作用也就被正面放大了。從公式背後邏輯看公司運營能力的好壞無論是「三步法」還是「五步法」，杜邦分析模型都在原有ROE指標的簡單計算中對凈利潤進行了深入觀察。通過對公司運營涉及到的凈利潤、資產、負債等方面的分析，衡量公司的凈利潤率質量。在使用杜邦模型進行分析的時候，不能根據單獨某個季度或財年的數據就妄下判斷，而是應當縱向對比公司歷來的情況，另外，也可以與行業內的競爭對手進行對比。比如，對比A和B兩家公司時，發現A的ROE比B低，那麼，我們應當看一看，之所以低的原因是不是：（1）A公司的債權人認為A公司運營風險較高，因此給於的利息較高，從而導致財務杠桿作用偏低？（2）又或者是，是不是A公司的成本偏高，導致公司利潤率較低？
總結ROE指標看似簡單，但其背後涉及的內容卻很豐富。杜邦模型的優勢就在於把這些涉及到的因素在同一個公式中都提現出來，使人一目瞭然。說到底，我們在運用某些指標進行分析的時候，一定要把公式背後隱藏的相關聯的因素都考慮進去，這樣的分析才會全面，也更准確。
⑧ 炒股怎麼看懂財務報表
一個企業好不好主要從三個方面來分析：盈利能力（能掙多少錢）、融資能力（能融多少錢）、運營效率（錢來得快不快），簡單來講，就是要看這個公司是否有掙錢的能力、支配錢的能力、以及來錢的能力。
分析工具—杜邦分析法
要搞明白杜邦分析法，首先要看懂三個字母：ROE（凈資產收益率）=凈利潤÷凈資產。凈資產也叫所有者權益資產，是指企業的資產總額減去負債以後的凈額。
舉個小例子：一家小型公司，老闆總投入資金100萬元，公司今年的凈利潤為20萬，100萬就是這家公司的凈資產。根據公式：凈資產收益率=凈利潤÷所有者權益，得到20÷100=20%，這家公司的ROE為20%。那麼，照著目前這個水平持續經營下去，5年可收回起始投入成本100萬元。
說到這里，朋友們可能看出來了，ROE很明顯地反映了盈利能力。由此我們可以總結出杜邦分析法的四個特點：
ROE越高越好，沒有上限；如果ROE還不如一年限的定期利率，那還是省省心吧；銷售凈利潤越大，說明企業盈利能力越好；高的ROE要有可持續性！
還有什麼數據能反應公司的經營狀況呢？
流動資產：可以理解為，活水不是已經變現就是在變現的路上。這種調出來直接能用的叫流動資產，如：現金、存貨、應收賬款等。
流動負債：指在一份資產負債表中，一年內或者超過一年的一個營業周期內需要償還的債務合計。如：應付職工薪酬、短期借款等。
每股收益：一家公司好不好，首先看凈利潤，凈利潤越大公司越有錢，越有潛力。所以，每股收益就是上市公司的股票盈利能力。
毛利率：如果毛利率持續走高，說明公司的產品供不應求，差不多有掌握產品的定價權，如果毛利率持續下降，說明產品出現了問題，很可能供大於求，是時候進行價格戰了。
資產負債率：這個衡量的是如果說這家企業要破產了，能有多少錢抵償給債權人，來彌補債權人的損失。
現金流余額：企業的現金流余額是正數，說明企業一件沒白乾。
其中，最重要的是看經營活動產生的現金流余額是正還是負，因為有時候會出現企業用投資融資現金流余額來補經營現金流余額缺口的現象。
⑨ 杜邦分析中股票r0e是什麼
凈資產收益率（Return on Equity，簡稱ROE）。
凈資產收益率反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。
企業在利用杜邦財務分析體系分析企業財務情況時應該採用加權平均凈資產收益率。另外在對經營者業績評價時也可以採用。
(9)杜邦分析法怎麼分析股票擴展閱讀
杜邦分析思路：
1、權益凈利率是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析系統的核心。
2、資產凈利率是影響權益凈利率的最重要的指標，具有很強的綜合性，而資產凈利率又取決於銷售凈利率和總資產周轉率的高低。
3、權益乘數表示企業的負債程度，反映了公司利用財務杠桿進行經營活動的程度。資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的杠桿利益，但風險也高。
參考資料來源：網路-ROE
⑩ 請問杜邦分析法的價值是什麼謝謝
股市有句話說：「選勢不如選股。」一般而言，好的股票不只是要在漲勢中保持著上漲的勢頭，更重要的是要在跌勢中具有抗跌性，能夠逆勢上升。我國目前有一千多隻股票，而且還不斷有新股上市。面對這么多的股票，怎樣才能選到最值得我們投資的股票呢？根據我國股市的實際情況，選股時可主要考慮這幾條標准：
一、業績優良的股票；
二、成長性好，業績遞增或從谷底中回升的股票；
三、行業獨特或國家重點扶持的股票；
四、公司規模小，每股公積金較高，具有擴盤能力的股票；
五、價位與其內在價值相比或通過橫向比較，有潛在的升值空間；
六、適當考慮股票的技術走勢。
選好了股票之後你還得認真地分析買賣點，考慮控制風險的相關措施，再想些資金管理的策略，這樣你做起股票來就不會被捲入被套的狂潮了