A. 如何判斷一隻股票的估值高低
判斷一支股票的估值高低，方法有很多種:
第一、看市凈率。
所謂市凈率，即公司凈資產收益率。一家公司有資產，也有負債，通常我們買股票，買的就是這家公司的凈資產。凈資產=資產-負債，每股凈資產=凈資產÷上市公司總股本，市凈率=每股股價÷每股凈資產，從理論上說，每股凈資產越高越好，市凈率越低，代表這家公司的估值就低，投資價值就越高。
第二、看市盈率。
市盈率是指每股股價與每股凈利潤的比值。市盈率有動態市盈率和靜態市盈率，動態市盈率=未來的預期股價÷未來的預期每股凈利潤，靜態市盈率=股價÷過去已經實現的每股凈利潤。所以，靜態市盈率通常作為參考指標，我們炒股應該炒未來的成長預期，動態市盈率低於靜態市盈率，從理論上講，未來的投資回報就高。
然而，在實戰中，市凈率和市盈率低，並不一定代表投資這樣的公司投資回報就高，比如，幾大銀行股的市凈率和市盈率都低，市盈率低到5倍左右，公司的估值長期嚴重低估，但這么多年來看，投資幾大銀行股的股民並沒有享受到理論上的投資回報。
這是為什麼呢？
上面我們講過，炒股炒的是未來的成長預期，過去的財務數據代表不了未來，關鍵是未來上市公穩定賺錢的確定性，這種確定性，我們炒股的人都把它稱之為上市公司的護城河。那到底什麼叫護城河呢？比如，生產工藝絕密配方，公司有產品自主定價權，原材料和產品屬於國際市場的稀缺資源產品，行業高度壟斷，而產品需求又是社會大眾化日常消費和必備消費產品。這樣的上市公司才是真正的價值標的，號稱搖錢樹型的上市公司，它今年的市盈率50倍，明年利潤增長一倍，市盈率就可以降到25倍，而且這種公司具備持續穩定保增長的能力，人家可以把市盈率幾十年之內或者說永久控制在一個穩定的范圍之內，這才是真正的好公司。
其次，除了護城河，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也非常重要。
所謂行業成長空間，比如，這家上市公司所處的行業在國際市場上還有沒有發展狀大的前景，比如銀行業，連支付寶和微信都竟爭不過，你認為他還有狀大的可能性嗎？要不是央行權利壟斷，銀行業早就被支付寶和微信取代了，所以，銀行業的發展空間嚴重縮水。筆者分享一個不錯的股票杠桿平台，曜鑫科技，實盤交易，無資金門檻。口碑也不錯。
所謂市值成長空間，即上市公司的股本的大小。A股上的一些超級大盤股，本身上市公司的股本權重就非常大，直接影響大盤指數的走勢，這種超級大盤股，如果沒有護城河，沒有行業的成長性作基礎，這種股票是很少有投資者看好的。也就是說，這種上市公司的股本結構與A股市場的總市值規模是不匹配的，不協調的，銀行股總市值翻一倍，大盤指數就有可能漲到六七千點，A股市場目前就這么點流動資金，哪來的資金將幾支超級大盤股的股價推高翻倍呢？以A股上的這點資金流動水平，決定了很多超級大盤股的市值成長空間受限。以我看來，那些沒有護城河保護，行業前景不好的超級大盤股，股價只會越來越低，我們視目以待，市盈率再低，也沒什麼人買。
所以，判斷一家上市公司的估值水平高低，並不是簡單的從市盈率市凈率等指標上就能決定的，它以行業的發展前景，以市值成長空間，以公司是否具備護城河有關。超長線價值投資的資金選股原則必須下要看行業前景，必須要看市值成長空間，必須要看有沒護城河，市盈率市凈率只能作一個簡單的參考。
B. 如何對不同行業的股票進行合理估值價值投資應該掌握的基本知識
一些普通投資者在學習使用價值投資時，往往對於如何給不同種類的股票進行估值沒有一個系統的認識，就是簡單粗暴的使用市盈率或是市凈率的高低來判斷。這樣是很容易得出錯誤結論的，按照錯誤的估值方法來做價值投資，虧錢也就不足為奇了。今天，就來為大家總結一下，幾種常用的簡單易學的估值方法。
相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，來確定它是否存在高估或是低估的情況。由於相關數據比較容易獲得，大家最常使用的也是這一類估值方法。
絕對估值則是通過對公司過去和現在的基本面進行分析，並對未來反映公司經營狀況的財務數據進行預估，以此來計算公司股票的內在價值。最常用的是DCF估值模型，由於相關數據很難准確預測，因此一般專業機構使用較多。
聯合估值是結合絕對估值與相對估值，尋找股價和相對指標同時都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲，對普通投資者來說也是相對復雜。
以下主要介紹大家最常用的四種股票估值方法：
1. PE估值法：由於股票的價格是知道的，而EPS(每股盈利)需要估算，因此市盈率估值法一般適合盈利相對穩定、周期性較弱的行業，比如公共服務業。合理的市盈率一般採用企業所在細分行業的平均市盈率，如果是行業內的龍頭企業，則可適當的高估10%或以上。
2. PB估值法：市凈率估值法主要適用於周期性較強，擁有大量固定資產且賬面價值比較穩定的行業，比如建築、鋼鐵、化工、航空、交通運輸等；或是流動資產比例高的行業，比如銀行、保險、證券等。一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，但最好是結合可能存在的不良資產的減值情況來考慮。
PEG估值法：主要適用於成長性較高的行業，比如通信、軟體、生物醫葯等一些高科技行業，由於它反映的是預期的未來增長率對企業價值的影響，因此不適用於成熟的低增長行業。一般來說，股票的PEG越小越好，當PEG等於1時表示股票估值處於合理水平，但PEG大於1時也不代表股票一定被高估。如果同類型公司PEG普遍比他高，那麼他相對而言還是屬於低估的。
4. DCF估值法：現金流折現估值法是對企業未來的現金流量及其風險進行預估，然後按照合理的折現率將未來的現金流量折算成現值。這種方法適合業務簡單、增長穩定、資本支出較少、現金流穩定的公司，比如電信運營、高速收費、快遞物流等。
總的來說，沒有哪一種估值方法是很完美的，各有各的優劣之處，但只要用對了適用的行業，都可以對股票的合理估值有一個比較准確的認識。希望能對您有所幫助。
C. 怎麼衡量股票的投資價值三種估值方法
公司估值方法主要分為兩類，一類是相對估值方法，另一類是絕對估值方法。相對估值方法採用乘數方法，比如PE估值法、PB估值法、PEG估值法等等。下面就來聊一聊這三種估值方法，請看下文。
怎麼對股票進行估值？
一、PE估值法
PE即市盈率，市盈率是市場對公司預期收益預期的指標，使用市盈率指標要從兩個角度出發，一是公司預期市盈率的變化，二是公司歷史市盈率的變化。
除了和自身對比，還要和行業平均市盈率對比，如果某上市公司市盈率高於前年度市盈率或者行業平均市盈率，說明市場預計該公司未來盈利會上升，反之亦然。
總的來說，市盈率的高低要相對地看，並不是說低市盈率就絕對好，高市盈率就絕對差。
二、PB估值法
PB即市凈率，它是從公司資產價值的角度去估計公司股票價格，對於銀行、保險公司、房地產公司，用PB去分析估值比較合適。
和市盈率一樣，市凈率也可以和上市公司歷史市凈率比較，和同行業平均市凈率水平比較。一般來說，市凈率越低的公司，投資價值相對越高。
三、PEG估值法
PEG是將市盈率和企業成長率結合起來的指標，很多公司的業績成長速度較快，不適合用PE估值，這時候用PEG估值就可以計算股票現價的安全性，預測公司未來盈利的確定性，如果PEG大於1，說明這只股票的價值可能被高估，反之PEG小於1，說明這只股票可能被低估。
好了，關於股票的三種估值方法就介紹到這里，希望對大家有所幫助。溫馨提示，股市有風險，投資需謹慎。
D. 什麼叫股票估值對比法
絕對估值的方法：一是現金流貼現定價模型，二是B-S期權定價模型(主要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。
相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價格指標與其它多隻股票（對比系）進行對比，如果低於對比系的相應的指標值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。
相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比。
E. 兩類股票估值模型的優缺點對比（現金流貼現定價模型和市盈率、市凈率模型）
現金流貼現定價是一種絕對估值法，認為上市公司資產的價值等與未來所產生的所有現金流的現值總和。
由於該估值方法基於預期未來現金流和貼現率，在未來現金流為正、可以比較可靠的估計未來現金流發生時間，並且可以確定恰當的貼現率的情況下，該方法比較適合。在下列情況下，使用該方法得出的估值結果是不合適或者需要調整的，投資者在參考研究員估值定價時應當注意。
1、陷入財務困境的上市公司。
2、收益呈現強周期性的公司。
3、正在進行重組的公司。
4、擁有未被利用資產的公司。
市盈率、市凈率估值屬於相對估值，相對估值法簡單易用，可以迅速獲得被評估資產的價值，尤其是當金融市場上有大量「可比」資產在進行交易、且市場對這些資產的定價是正確的時候。但用該方法估值時容易產生偏見，主要原因是：「可比公司」的選擇是個主觀概念，世界上沒有在風險和成長性方面完全相同的兩個公司；同時，該方法通常忽略了決定資產最終價值的內在因素和假設前提；另外，該方法容易將市場對「可比公司」的錯誤定價(高估或低估)引入對目標股票的估值中。如果採用歷史數據進行比較的話，也往往因為企業現狀的改變而導致計算偏離。
F. 給股票估值，與市值出現差異的原因有哪些
三種方法：
1、第一種市盈率法，
市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的，比如，現在一年期的銀行存款利率為3.87％，對應股市中的平均市盈率為25.83倍，高於這個市盈率的股票，其價格就被高估，低於這個市盈率的股票價格就被低估。
2、第二種方法資產評估值法，
就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。
3、第三種方法就是銷售收入法，
就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。
股票內在價值即股票未來收益的現值，取決於預期股息收入和市場收益率。
G. 股票價值評估方法有哪些
一、市盈率估值法
市盈率＝股價÷每股收益，根據每股收益選擇的數據不同，市盈率可分為三種：靜態市盈率；動態市盈率；滾動市盈率。預測股價、對股價估值時一般採用動態市盈率，其計算公式為：
股價=動態市盈率×每股收益（預測值）
其中，市盈率一般採用企業所在細分行業的平均市盈率。如果是行業內的龍頭企業，市盈率可以提高10%或以上；每股收益選用的是預測的未來這家公司能夠保持穩定的每股收益（可選用券商研報中給出的EPS預測值）。
盈率適合對處於成長期的公司進行估值，下圖有發展前景和想像空間的行業，它們的估值就比較高。由於市盈率與公司的增長率相關，不同行業的增長率不同，所以不同行業的公司之間的市盈率比較意義不大。
所以，市盈率的對比，要多和自己比（趨勢對比），多跟同行企業比（橫向對比）。
二、PEG估值法
用市盈率估值有其局限性。我們都知道市盈率代表這只股票收回投資成本所需要的時間，市盈率=10表示這只股票的投資回收期是10年。但有的股票的市盈率可達百倍以上，再用市盈率估值就不合適了。
這就需要PEG估值法上場了。也就是將市盈率和公司業績成長性相對比，即市盈率相對於利潤增長的比例。其計算公式為：
PEG=P/E÷G
=市盈率÷未來三年凈利潤復合增長率（每股收益）
一般來講，選擇股票時PEG越小越好，越安全。但PEG＞1不代表股票一定被高估了，如果某公司股票的PEG為12，但同行業公司股票的PEG都在15以上，則該公司的PEG雖然已經高於1，但價值仍可能被低估。
三、市凈率估值法
市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率。
一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低。
計算公式為：
市凈率=股價÷最近一期的每股凈資產；
股價=市凈率×最近一期的每股凈資產。
這種估值方法適用於凈資產規模大且比較穩定的企業，如鋼鐵、煤炭、建築等傳統企業可以使用。但IT、咨詢等資產規模較小、人力成本佔主導的企業就不適用。分析的時候依舊延續「同行比、歷史比」的原則，通常市凈率越低，表明投資越安全。
根據證監會行業分類，
食品製造業的市凈率＞信息技術行業＞製造業＞采礦業。
下面是今年10月份申萬各行業的市凈率排行榜。銀行股的市凈率最低；食品飲料行業的市凈率最高；65%的企業的市凈率在1—2之間。這是否意味著銀行股被低估了呢？
未必。因為銀行有很多不良資產。這也是市凈率估值法的局限性。企業的機械設備、辦公用品都是會減值的，但通過歷史成本計價的市凈率並不能反映這一情況。所以不要以為買了市凈率低的股票就是撿到了便宜貨，可能它們的實際價值早已低於賬面價值。
四、市現率
市現率=每股股價/每股自由現金流。市現率越小，表明上市公司的每股現金增加額越多，經營壓力越小。換言之：
一隻股票的市價除以每股現金流量得到的數字，就代表著你從這只股票上用現金收回投資成本需要多少年。市現率越低，說明你收回成本的時間越短，就越值得投資。
五、DCF估值法
DCF，現金流量折現法，Discounted Cash Flow，指的是將未來的現金流、通過折現率、折算到現在的價值。說白了就是把明年的100塊錢換算到今天，它會值多少錢？
假定未來3年內，企業每年年末都能收到100元，那麼這300元錢摺合到現在是多少錢呢？
根據現值計算公式，我們已知得是t=3，CFt=100，假定折現率為10%。套入公式中，結果如下：
第一年的100元折現後＝100/(1+10%)；①
第二年的100元折現後＝100/(1+10%)2,②
第三年的100元折現後＝100/(1+10%)3,③
最後把三年的折現值加在一起，即①+②+③，就是資產預計未來現金流量的現值。
還是那句話，這方法理論上很完美，但不如市現率好用。
H. 對比估值法的比較方法
對比估值法中最常用的是行業平均市盈率和價格/賬面價格比率。
幾種對比估值法的比較 ? 適用 不適用 注意 PE（市盈率）法
P=EPS*PE 盈利相對穩定，周期性較弱的企業
如公共服務業 ①周期性較強企業，如一般製造業、服務業；
②每股收益為負的公司；房地產等項目性較強的公司；
③銀行、保險和其他流動資產比例高的公司；難以尋找可比性很強的公司；
④（大陸上市公司）多元化經營比較普遍、產業轉型頻繁 ⑴在其他條件不變時，EPS預估成長率也高，合理本益比可能就越高，絕對合理股價就可上調
⑵高成長股可享有高PER，低成長股可享有低PER；
⑶當EPS預估成長率低於預期，合理本益比調低，雙重打擊，股價重挫 PEG法PEG=PE/G 適用IT等成長性較高企業 ①成熟行業；
②過度投機市場評價提供合理借口；
③虧損、或盈餘正在衰退的行業 Growth：凈利潤的成長率
修正：鑒於大陸上市公司投資收益、營業外收益的不穩定性，以及一些A股上市公司利用投資收益操縱凈利潤指標的現實情況，出於穩健性的考慮，凈利潤的成長率可以以稅前利潤的成長率/營業利益的成長率/營收的成長率替代。 PB法 ①周期性較強行業（擁有大量固定資產並且賬面價值相對較為穩定）；
②銀行、保險和其它流動資產比例高的公司；
③ST、PT績差及重組型公司。 ①賬面價值的重置成本變動較快公司；
②固定資產較少的，商譽或智慧財產權較多的服務行業。 PB法的合理修正：
①將少數股東權益和商譽排除；
②每年對土地、上市/未上市投資項目資產價值進行重估。
PB法的悖論：
①股價/相對資產價值相關性弱；
②股價/相對資產價值<盈餘（資產報酬率）/相對資產價值。 PS法
PS（價格營收比）=總市值/營收=（股價*總股數）/營收 ①營收不受公司折舊、存貨、非經常性收支的影響，不易操控；
②營收最穩定，波動性小，避免（周期性行業）PE波動較大；
③不會出現負值，不會出現沒有意義的情況，凈利潤為負亦可用。 PS法的悖論：公司成本控制能力無法反映（利潤下降/營收不變）；PS會隨著公司營收受規模擴大而下降；營收規模較大的公司PS較低。 EV/EBITDA法 ①充分競爭行業的公司；
②沒有巨額商譽的公司；
③凈利潤虧損，但毛利、營業利益並不虧損的公司。 ①固定資產更新變化較快公司；
②凈利潤虧損、毛利、營業利益均虧損的公司；
③資本密集、准壟斷或者具有巨額商譽的收購型公司（大量折舊攤銷壓低了賬面利潤）；
④有高負債或大量現金的公司； 1.EV（Enterprise value/企業價值）：
企業價值（EV）=市值+（總負債-總現金）=市值+凈負債。
2.EBITDA（Earningsbefore interest, tax, depreciation and amortization/未扣除利息、所得稅、折舊與攤銷前的盈餘）
EBITDA=營業利益+折舊費用+攤銷費用。注意：Earnings=Operating profit營業利益=毛利-營業費用-管理費用 對比估值法的適用性
應用該方法可以迅速獲得被估資產的價值，尤其是當金融市場上有大量「可比」資產進行交易，且市場在平均水平上對這些資產的定價是正確的時候。
對比估值法的局限性
該方法過於主觀，會將市場對「可比」資產定價的錯誤（高估或低估）引入估價之中。
舉個例子。一家知名的公司因為過多的收入收到市場的關注，它的股價理所當然的大副上漲。實際上，這家公司的價值上漲如此迅速，它的股票很快就以高於其它同行業公司很多的市盈率（Price-Earning Ratio）來進行交易。 很快，投資者就會思考同行業其它公司的倍數相對於這家公司的是否太低了。畢竟這些公司都在同一個行業，不是嗎？如果這家公司的股票以高於它的收入很多倍的價格出售，那麼其它的公司不是也可以在相同的水平上出售他們的股票嗎？
答案不是一定的。因為各種各樣的原因，某些上市公司的倍數可以比其它同行業上市公司的更低。當然，有時是因為市場還未發現這家公司的真實價值，這代表投資者有著很好的買入的機會。然而其它時候，投資者最好謹慎投資。有多少次投資者最後確定一家公司的價值真的很便宜，才發現這家公司和它的業務已經走在崩潰的邊緣。
1998年，當美國的Kmart』s公司的股價被壓到很低的時候，卻變成了有些投資者的寵兒。他們不禁令人思考為什麼這個零售業的巨頭的股價比其它高價的同行業者如沃尓瑪(Walmart)和Target明顯低很多。這些Kmart的投資者沒有發現Kmart的經營模式有著嚴重的缺陷。由於Kmart的經營收入持續下降，公司還背負過多的債務，公司於2002年提出了破產的申請。
投資者投資那些顯露出「便宜」的股票應該謹慎。時常，買入估值偏低的股票的理由不是因為這個公司有著穩健的資產負債表，優秀的產品或者有著某種競爭優勢。問題是，這家公司的股票被估值偏低是因為它同估值偏高的部門進行比較。或者，像Kmart，這家公司本身有著某些缺陷而適合低的倍數。
倍數是基於一個可能性，就是市場可能會有過高估價或者過低估價的比較分析方法的錯誤。相對價值的一個陷阱就是一家公司同它的同行比看起來價值更便宜，其實不是。由於沒有從資產負債表，歷史估價，最重要的，沒有從經營計劃中發現潛在的問題，投資者就陷入了倍數的這個陷阱。
?投資者需要運用所有他們手上的工具來為公司的價值進行合理評估。因為有陷阱和缺陷，運用相對估值方法對一家公司的股價進行更加准確的測量就必須結合運用其它如現金流量貼現法的工具。
I. 股票怎麼估值 股票估值的三種方法
股票估值的三種方法：
第一種市盈率法：
市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的，比如，現在一年期的銀行存款利率為3.87％，對應股市中的平均市盈率為25.83倍，高於這個市盈率的股票，其價格就被高估，低於這個市盈率的股票價格就被低估。
第二種方法資產評估值法：
就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。
第三種方法就是銷售收入法：
就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。股票內在價值即股票未來收益的現值，取決於預期股息收入和市場收益率。
這些可以慢慢去領悟，炒股最重要的是掌握好一定的經驗與技巧，這樣才能作出准確的判斷，新手在把握不準的情況下不防用個牛股寶手機炒股去跟著裡面的牛人去操作，這樣要穩妥得多，希望可以幫助到您，祝投資愉快！