① 問國外融資融券業務的發展及現狀
美國:金融自由化的美國融資融券開始時間較早， 1933年《證券法案》中美聯儲開始對融資融券業務進行規范，標志著現代融資融券業務的開始。
日本:1954年日本通過了《證券交易法》，隨後通過央行注入17億日元成立了專業化的證券金融公司，標志著證券公司融資融券業務正式開始。
台灣:1962—1989年台灣的融資融券業務主要由銀行代辦且規模較小，直到1990年《證券商辦理有價證券買賣融資融券管理辦法》頒布，標志著台灣證券公司參與融資融券的開始。
業務規模增長迅速
美國:1980—2007年紐約交易所客戶信用交易融資余額由1470億美元增長到39787億美元，年均復合增長率12.50%。同時，融資業務規模表現出了對指數走勢的依賴性，28年來二者相關度為97%。
日本:2000—2006年7年間日本網上交易中信用交易額佔比由25%提升至57%，年均提升4.6個百分點，年度網上信用交易總額也從3.8萬億日元上升至147.2萬億日元。
台灣:1990—1999年十年間雖然台灣證券交易所證券總成交額受指數影響出現較大波動，但信用交易額占總交易額的比重卻平穩增長至45%左右，年度累計信用交易額也從5.7萬億台幣上升至26萬億台幣。
② 股指期貨和融資融卷對現行的證券市場沖擊有多大呢
體來講，普遍認為：在當前環境下推出融資融券、股指期貨屬利好
創業板推出屬利空
融資融券
融資融券對證券市場可能同時帶來正面的和負面的影響。其中,正面影響包括:
首先,可以為投資者提供融資,必然給證券市場帶來新的資金增量,這會對證券市場產生積極的推動作用。但出於控制風險的考慮,各市場都會對融資的比例有一定的限制,中國台灣地區證券融資余額占股市總市值的比重為1.5％,歐美國家也一般不超過2％,這樣按照A股3萬億的市值,新增資金可能在450億元左右,對市場有一定積極作用,但並不是決定性的。
其次,活躍市場,完善市場的價格發現功能。融資交易者是市場上最活躍的、最能發掘市場機會的部分,對市場合理定價、對信息的快速反應將起促進作用。歐美市場融資交易者的成交額占股市成交總量的18％-20％左右,中國台灣市場甚至有時佔到40％,而賣空機制的引入將改變原來市場單邊市的局面,有利於市場價格發現。
再次,融資融券的引入為投資者提供了新的盈利模式。融資使投資者可以在投資中藉助杠桿,而融券可以使投資者在市場下跌的時候也能實現盈利。這為投資者帶來了新的盈利模式。
而負面影響包括:
首先,融資融券可能助漲也可能助跌,增大市場波動,進而可能助長市場的投機氣氛。
其次,可能增大金融體系的系統性風險。融資可能導致銀行信貸資金進入證券市場,如果控制不力,將有可能推動市場泡沫的形成,而在經濟出現衰退、市場蕭條的情況下,又有可能增大市場波動,甚至引發危機。
打開盈利多元化之門
融資融券業務一旦開展,將對證券市場的發展產生一定的促進作用,也給證券公司帶來更多的業務機會。同時,交易量的增加會增大證券公司的經紀業務收入。更重要的是,融資融券業務的開展,意味著證券公司盈利多元化不再是夢,而將成為現實。
在各類金融產品創新日益活躍的同時,交易方式和產品創新機會大大加強,券商的業務種類逐步增加,將會有著越來越多的收入來源。而《證券法》的修改為創新類券商相應的拓展業務打開了大門。融資融券業務就是這些新盈利渠道的重要一環。
股指期貨
由於我國股票市場沒有做空機制，在股市暴跌的情況下，每個投資者都只能割肉斬倉或任其資產大幅縮水；也由於我國即將加入WTO，證券市場必須對外開放、與國外接軌，近來關於開辦股指期貨的呼聲日益高漲。股指期貨對股票現貨市場會有什麼影響呢？本文就此做一個初步分析。
對股指波動性的影響
有觀點認為，由於我國股票市場投機盛行，推出股指期貨後，投機的心理傾向難以很快改變，買空賣空股指期貨會加劇股指波動。但是，國外大量的實證研究表明，股指期貨的存在通常情況下不會增大股票指數的波動。之所以有時也會加大股指的波動，是因為股指期貨具有價格發現功能，能夠改善現貨市場對市場信息的反映模式。
也有人擔心，在股指到期交割日，股指可能出現異常波動。香港期交所的統計分析表明，股指期貨到期日與非到期日股指的波動性沒有顯著的區別。
對股市流動性的影響
新興市場開辦股指期貨的初期，往往會產生交易轉移效應，即吸引股票市場的資金流向股指期貨市場，從而使股票市場的交易大為減少，流動性大為降低。日本初開股指期貨時就遭遇過這樣的情況。但是，股指期貨還有另外一個效應，即可吸引場外資金。由於股指期貨為投資者提供了一個規避風險的工具，擴大了投資者的選擇空間，因此開辦股指期貨交易會吸引大量場外觀望資金實質性的介入股票市場，此外還可減少一級市場的資金囤積。所以，對股市流動性的影響要看兩個效應的相對大小。美國的情況是，開辦股指期貨交易之後，股......3.一個迷路的精靈，他送了我一個裝滿幸福的寶盒，開啟的瞬間幸福灑向正在看簡訊的您，願您及家人永遠幸福、天天快樂！
③ 我國融資融券業務的現狀
談到融資融券，估計許多人要麼不是很明白，要麼就是不搞。今天這篇文章的內容，是我多年炒股的經驗之談，特別是第二點非常重要！
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一、融資融券是怎麼回事？
談到融資融券，首當其沖我們要認識杠桿。打個比方，原本你手中有10塊錢，而自己想要的東西需要20元才能買，而我們缺少10塊，需要從別人那借，這借來的10塊就是杠桿，這樣定義融資融券的話，它就可以理解為加杠桿的一種辦法。融資，也可以這么來理解，就是證券公司把錢借給股民，股民這筆錢去買股票，到期還本付息，融券，換言之就是股民將股票借來賣的過程，到期後立即返還股票給付相應的利息。
融資融券的功能之一好比放大鏡，盈利時的利潤會增長幾倍，虧了也能使虧損一下子放大。因此融資融券有極大的風險，若是操作失誤很大概率會變成巨大的虧損，操作不好虧損就會很大，所以對投資者的投資技能也會要求很高，可以牢牢把握住合適的買賣機會，普通人一般是達不到這種水平的，那這個神器就非常不錯，通過大數據技術來分析最適合買賣的時間是什麼時候，千萬不要錯過哦：AI智能識別買賣機會，一分鍾上手！
二、融資融券有什麼技巧？
1. 利用融資效應可擴大收益。
舉個例子，若是你手上有100萬元資金，你覺得XX股票有前途，接下來就是入股，用你手裡的資金買入股票，然後再將買入的股票抵押給信任的券商，再進行融資再購買這個股，當股價上漲的時候，就能夠拿到額外部分的收益了。
就以剛才的例子來說，倘若XX股票上升了5%，原先可以賺5萬元，但融資融券操作可以改變這一現狀，能讓你賺的更多，當然如果判斷失誤，虧損也會更多。
2. 如果你想選擇的投資類型是穩健價值型，中長期看好後市行情，而且去向券商融入資金。
只需將你做價值投資長線持有的股票做抵押即可融入資金，不需再追加資金進場，將部分利息回報給券商即可，就能做到增添戰果。
3. 應用融券功能，下跌也可以進行盈利。
就好比說，比如某股現價20元。通過各種分析，感覺在未來的一段時間內，這個股會下跌到十元附近。那麼你就可以向證券公司融券，而且去向券商借1千股該股，以20元的價格在市場上賣出，拿到手2萬元資金，一旦股價下跌到10左右，你將可以以每股10元的價格，又一次的買入該股1千股，然後給證券公司，最後花費費用1萬元。
那麼這中間的前後操作，中間的價格差就是盈利部分。自然還要支出一些融券費用。這種操作如果未來股價沒有下跌，而是上漲了，那麼將在合約到期後，面臨資金虧損的問題，因為要買回證券還給證券公司，從而造成虧損。
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④ 證券公司的投行具體有哪些業務
1.投行業務是證券公司的業務之一。
2.主體是證券保薦與承銷業務，也就是最傳統的投行業務。部門分類不太一樣，一般都有投資銀行部（專門做股票融資）、固定收益部（做債券投融資）、並購重組部（並購重組）、銷售交易部（做市場、發行）、研究所（做分析研究）。
⑤ 股票融資與融資融券有哪些區別
在現代社會，越來越多的出資者投入到股票融資這個職業中來，這首先歸因於股票高額度盈利。近來出資方法有許多例如，融資融券。盡管說股票融資與融資融券都歸於出資理財但兩種方法還是有差異的。那麼什麼是股票融資？股票融資與融資融券有哪些差異？
股票融資是指資金不通過金融中介機構，憑借股票這一載體直接從資金盈利部分流向資金短缺部分，資金供給者作為所有者(股民)享有對企業控制權的融資方法。
這種控制權是一種歸納權力，如參加股民大會，投票表決，參加公司嚴重決議計劃，收取股息，共享盈利等。它具有以下幾個特色：
(1)長期性。股權融資籌集的資金具有永久性，無到期日，不需償還。
(2)不可逆性。企業選用股權融資勿須還本，出資人慾回收本金，需憑借於流轉市場。
(3)無擔負性。股權融資沒有固定的股利擔負，股利的支付與否和支付多少視公司的運營需求而定。
股票融資公司推出的融資炒股事務和券商供給的融資融券事務從本質上講都是能夠添加股民的炒股資金，但二者又有著很大的不同，先從本錢概念上來剖析一下股票融資與融資融券。股票是股票融資公司為股民在無需典當的情況下供給炒股資金並從中收取一定的費用的事務;融資融券則是指出資者向具有上海證券買賣所或深圳證券買賣所會員資歷的證券公司供給擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券並賣出的行為。但是在融資融券實際操作中存在著許多的約束，以下是申穆出資對兩項事務的不同點分別作出的比照：融資融券的約束(括弧里的內容是與股票融資的比照)：
第一：開戶有必要滿18個月(股票融資公司供給的融資炒股事務並無此約束)。
第二：市值最低50萬(股票融資公司供給的融資炒股事務並無此約束，一般是1-5萬起配)。
第三：只有上證50隻與深證40隻共90隻股票能夠操作相同會被機構操作。(一般股票融資公司對於st，創業板規定是不能買賣的，對新股及小盤股會有一定的要求，但股票融資公司對股票的約束條件要比融資融券寬松的多)。
第四：融資額度只有25%(不同的股票融資公司對份額要求不同，有的是依照1:3，有的份額會更高)。
第五：費率高分別為7.86%與9.86%(手續簡潔費率低)。
第六：最長期限6個月有必要交割(現在部分股票融資公司對協作時刻有所要求，要求有必要做夠3個月，也有部分股票融資公司沒有這個約束，一個月起。還有的很少部分股票融資供公司採納按天收費的方式)。
第七：平倉線較高最大極限不允許低於175%(股票融資平倉線有2種，一種是自有資金虧本到70%左右是要平倉的，另一種是整個賬戶到股票融資公司出資的110%左右時要平倉)。
第八：需求提交足額的擔保物(股票融資公司供給的融資炒股事務並無此約束)。
對於什麼是股票融資，以及股票融資與融資融券有哪些差異的相關內容就為我們介紹到這兒了，期望能夠協助到我們。凡事都有利與弊，股票融資和融資融券在具有高收益的同時也具有高風險，股市有風險，買賣需謹慎。
⑥ 談談券商的盈利模式。券商與 上市公司、交易所、投資者的合作關系流程。券商的是從股票哪裡來的
1. 保薦+直投（類似於VC風險投資） 前期投入資金 然後保薦運作上市 享受原始股價格 利潤相當豐厚的 ！
2上市公司發行股票需要有券商來組織發行 一般分為承銷（負責發行出去）包銷（如果沒有足夠投資者申購 剩餘部分券商自行購買）
3我們普通投資者是不能直接參與買和賣的 必須經過會員向交易所報價 然後再成交 券商是要先成為交易所會員 才可以進行代客買賣股票的中介業務
4券商如果符合規定 可以有自己的自營盤 拿出一部分盈利資金 或者是通過合法融入的資金 就可以參與買賣股票的權利！
補充：如果券商買賣的股票和客戶發生利益沖突時 在三公原則下 是客戶優先
⑦ 我是股民，請問上市公司融資融券對股票的影響有什麼
融資融券」又稱「證券信用交易」，是指投資者向具有深圳證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券並賣出的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。
融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為「買空」；
融券是借證券來賣，然後以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數量的證券並支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為「賣空」。
目前國際上流行的融資融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結算公司授信的模式。
編輯本段融資融券的益處
1、發揮價格穩定器的作用
在完善的市場體系下，信用交易制度能發揮價格穩定器的作用，即當市場過度投機或者做莊導致某一股票價格暴漲時，投資者可通過融券賣出方式沽出股票，從而促使股價下跌；反之，當某一股票價值低估時，投資者可通過融資買進方式購入股票，從而促使股價上漲。
2、有效緩解市場的資金壓力
對於證券公司的融資渠道現在可以有基金等多種方式，所以融資的放開和銀行資金的入市也會分兩步走。在股市低迷時期，對於基金這類需要資金調節的機構來說，不僅能解燃眉之急，也會帶來相當不錯的投資收益。
3、刺激a股市場活躍
融資融券業務有利於市場交投的活躍，利用場內存量資金放大效應也是刺激a股市場活躍的一種方式。中信建投證券分析師吳春龍和陳祥生認為，融資融券業務有利於增加股票市場的流通性。
4、改善券商生存環境
融資融券業務除了可以為券商帶來數量不菲的傭金收入和息差收益外，還可以衍生出很多產品創新機會，並為自營業務降低成本和套期保值提供了可能。
5、多層次證券市場的基礎
融資融券制度是現代多層次證券市場的基礎,也是解決新老劃斷之後必然出現的結構性供求失衡的配套政策。
融資融券和做空機制、股指期貨等是配套聯在一起的，將會同時為資金規模和市場風險帶來巨大的放大效應。在不完善的市場體系下信用交易不僅不會起到價格穩定器的作用，反而會進一步加劇市場波動。風險表現在兩方面，其一，透支比例過大，一旦股價下跌，其損失會加倍；其二，當大盤指數走熊時，信用交易有助跌作用
⑧ 再融資新規對券商業務帶來哪些挑戰和機遇
再融資新規對券商影響有限
再融資新規雖然會對券商投行收入產生負面影響，但IPO加速帶來的收入增加可以彌補這一塊減少的收入。
「進一步規范再融資對券商業績影響有限，IPO增長彌補再融資下滑。」海通證券研究員孫婷稱，目前再融資收入占股票承銷收入約40%，占總收入的2%。對券商整體投行影響有限，主要是由於IPO加速有望彌補再融資下滑帶來的影響，目前IPO發行費率在6%左右，而再融資僅0.4%，IPO收入增長預計將快於再融資收入下滑。
⑨ 什麼是融資融券，對股票二級市場有什麼影響
融資融券交易(securities margin trading)又稱「證券信用交易」或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券並賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發布公告，表示將於2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統，開始接受試點會員融資融券交易申報。融資融券業務正式啟動。
融資融券交易，又稱信用交易，分為融資交易和融券交易。
通俗的說，融資交易就是投資者以資金或證券作為質押，向證券公司借入資金用於證券買入，並在約定的期限內償還借款本金和利息；投資者向證券公司融資買進證券稱為「買多」；
融券交易是投資者以資金或證券作為質押，向證券公司借入證券賣出，在約定的期限內，買入相同數量和品種的證券歸還券商並支付相應的融券費用；投資者向證券公司融券賣出稱為「賣空」。
⑩ 在我國開展融資融券業務的現實意義
1、發揮價格穩定器的作用
在完善的市場體系下，信用交易制度能發揮價格穩定器的作用，即當市場過度投機或者做莊導致某一股票價格暴漲時，投資者可通過融券賣出方式沽出股票，從而促使股價下跌；反之，當某一股票價值低估時，投資者可通過融資買進方式購入股票，從而促使股價上漲。
2、有效緩解市場的資金壓力
對於證券公司的融資渠道現在可以有基金等多種方式，所以融資的放開和銀行資金的入市也會分兩步走。在股市低迷時期，對於基金這類需要資金調節的機構來說，不僅能解燃眉之急，也會帶來相當不錯的投資收益。
3、刺激A股市場活躍
融資融券業務有利於市場交投的活躍，利用場內存量資金放大效應也是刺激A股市場活躍的一種方式。中信建投證券分析師吳春龍和陳祥生認為，融資融券業務有利於增加股票市場的流通性。
4、改善券商生存環境
融資融券業務除了可以為券商帶來數量不菲的傭金收入和息差收益外，還可以衍生出很多產品創新機會，並為自營業務降低成本和套期保值提供了可能。
5、多層次證券市場的基礎
融資融券制度是現代多層次證券市場的基礎,也是解決新老劃斷之後必然出現的結構性供求失衡的配套政策。
融資融券和做空機制、股指期貨等是配套聯在一起的，將會同時為資金規模和市場風險帶來巨大的放大效應。在不完善的市場體系下信用交易不僅不會起到價格穩定器的作用，反而會進一步加劇市場波動。風險表現在兩方面，其一，透支比例過大，一旦股價下跌，其損失會加倍；其二，當大盤指數走熊時，信用交易有助跌作用。