⑴ 上市公司增發股票流程
股票增發配售是已上市的公司通過指定投資者(如大股東或機構投資者)或全部投資者額外發行股份募集資金的融資方式，發行價格一般為發行前某一階段的平均價的某一比例。具體來說股票如何增發呢?
根據《上市公司證券發行管理辦法》，上市公司進行定向增發，「發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的百分之90」。《上市公司非公開發行股票實施細則》進一步規定，上述「基準日」可以是董事會決議公告日、股東大會決議公告日、發行期首日。
另外，必須注意，定價基準日前20個交易日股票交易均價」的計算公式為：定價基準日前20個交易日股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易總量。並不是把每天的收盤價加起來除以20。
股票如何增發的流程：
1、先由董事會作出決議
董事會就上市公司申請發行證券作出的決議應當包括下列事項：(1)本次增發股票的發行的方案;(2)本次募集資金使用的可行性報告;(3)前次募集資金使用的報告;(4)其他必須明確的事項。
2、提請股東大會批准
股東大會就發行股票作出的決定至少應當包括下列事項：本次發行證券的種類和數量;發行方式、發行對象及向原股東配售的安排;定價方式或價格區間;募集資金用途;決議的有效期;對董事會辦理本次發行具體事宜的授權;其他必須明確的事項。股東大會就發行事項作出決議，必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過。向本公司特定的股東及其關聯人發行的，股東大會就發行方案進行表決時，關聯股東應當迴避。上市公司就增發股票事項召開股東大會，應當提供網路或者其他方式為股東參加股東大會提供便利。
3、由保薦人保薦
並向中國證監會申報，保薦人應當按照中國證監會的有關規定編制和報送發行申請文件。
4、審核
並決定核准或不核准增發股票的申請。中國證監會審核發行證券的申請的程序為：收到申請文件後，5個工作日內決定是否受理;受理後，對申請文件進行初審;由發行審核委員會審核申請文件;作出核准或者不予核準的決定。
5、上市公司發行股票
自中國證監會核准發行之日起，上市公司應在6個月內發行股票;超過6個月未發行的，核准文件失效，須重新經中國證監會核准後方可發行。證券發行申請未獲核準的上市公司，自中國證監會作出不予核準的決定之日起6個月後，可再次提出證券發行申請。上市公司發行證券前發生重大事項的，應暫緩發行，並及時報告中國證監會。該事項對本次發行條件構成重大影響的，發行證券的申請應重新經過中國證監會核准。
6、上市公司發行股票
應當由證券公司承銷，承銷的有關規定參照前述首次發行股票並上市部分所述內容;非公開發行股票，發行對象均屬於原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。
從市場供求均衡的角度分析，對於某一特定股票來說，需求和供給是決定市場價格的兩種相互對立的力量。如果供給大於需求，那麼市場價格就具有下降趨勢，相反，如果需求大於供給，則價格就趨於上升。所以股票的增發，實際上是加大了市場供給，一旦需求跟不上，就會導致股票價格的下跌。因此確認需求的變化是股民朋友如何取捨的關鍵。
對於散戶來說，要想直接參與定向增發，首先為資金門檻，定向增發動輒耗資數億，即使最小的也是大幾千萬級別，如果資金量不夠很難參與其中;其次為專業性門檻，從前期項目的調研溝通，到定增的報價配資，再到投後的管理對沖，處處都需要專業化操作，這對散戶來說存在較大難度。
⑵ 上市公司能否再次發行股票，如果可以需要具備什麼樣的條件
一般都可以。能否再次發行股票取決於很多方面。有上市公司的融資要求，有監管部門的限制。《上市公司證券發行管理辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），就發行股票、可轉換公司債券、附認股權公司債券等公開徵集意見。
《辦法》對上市公司再融資的條件、程序、信息披露、監管和處罰進行了規范。該徵求意見稿在現行再融資辦法基礎上，根據新的《公司法》和《證券法》精神，以及今後全流通的市場條件進行了較大修改。相對而言，在再融資方式上，通過引入附認股權公司債券、非公開發行的創新方式來促進再融資方式的多元化；在再融資條件上，有松有緊，但緊大於松；在發行程序上則有了明顯的簡化；在信息披露、監管和處罰條款中，都體現了加強上市公司誠信，保護投資者利益的精神。
《辦法》將再融資方式分為公開發行證券和非公開發行股票兩種，其中公開發行證券在原有的增發、配股和發行可轉債三種方式的基礎上引入了附認股權公司債券的創新方式。附認股權公司債券是公司債券和認股權的一個綜合，兩者可以分拆上市交易，其債性更強。從發行條件看，發行附認股權公司債券對上市公司的凈資產規模和現金流量有一定要求，規定凈資產不得低於15億，最近三年加權平均凈資產收益率低於6%的要求最近三年經營活動產生的現金流量凈額平均不少於本次發行的公司債券一年的利息。從發行期限看，附認股權公司債券只規定了1年的最短期限，沒有最長期限的限制。由於附認股權公司債券的債券部分可以獨立上市交易，因此這一再融資方式不僅將大大促進公司債市場的發展，也將增加證監會在發展公司債市場上的主導性。《辦法》對所附認股權證的數量進行了限制，預計權證全部行權後募集的資金總量不超過擬發行公司債券的金額。從上市公司角度看，附認股權公司債券有助於降低公司融資成本，特別是認股權證雖然與公司債券捆綁發行，但是發行後分別交易。從市場表現看，認股權證單獨交易將避免其價格被市場低估，初試的債務人可以將權證在市場以比較高的價格賣出，有助於提高初始債券持有人的利益，避免了兩者捆綁交易可能出現的權證價值被低估的可能，有助於上市公司降低債權融資的成本。認股權證方面，《辦法》就關於認股權證的行權價格、存續期間以及認股權證購買的股票做了明確規定。對行權價格，《辦法》規定認股權證的行權價格應不低於公告認股權證募集說明書日前二十個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價；對存續期間，《辦法》規定不超過公司債券的期限，且自發行結束之日起不少於六個月，不超過二十四個月。募集說明書公告的權證存續期限不得調整；對認股權證購買的股票，《辦法》確定「向上市公司購買新股」，按此理解，也就是上市增發的股票。
非公開發行股票，即私募方式也是新增加的再融資方式。《辦法》並沒有對私募對象的資格加以明確規定，而是體現了上市公司自治的精神。在私募對象的數量上，《辦法》予以了明確，要求不得多於10 名，且有1到3年的鎖定期限要求。私募方式的增加，將為外資並購增添新的途徑。
在再融資條件上，《辦法》進一步體現了市場化的原則，有松有緊，但總體感覺緊大於松。松，主要表現在財務指標的降低。對於增發和發行可轉債，將現行的凈資產收益率要求從10%降低到6%；對於配股，僅要求連續三年盈利。此外，還根據《證券法》取消了兩次發行新股融資間隔的限制。緊，主要表現在市場約束機制的加強。首先，在上市公司再融資資格上，更加強調了上市公司盈利能力的可持續性。其次，在定價機制上，要求增發發行價格應不低於公告招股意向書前二十個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價，以保護老股東的利益不因增發而被稀釋；在發行可轉債方面，規定修正轉股價格須經參加股東大會2/3以上表決權投票通過，且修正後的轉股價格不得低於股東大會召開日前20個交易日該股票交易均價和前一交易日均價，以防止轉股價無限向下修正不斷攤薄老股東利益的行為。這一規定將增加上市公司增發和可轉債轉股的難度。第三，在發行規模上，可轉債發行後累計債券余額由不超過公司凈資產的80%降低到40%；增發規模的限制雖然取消了，但在資金用途和資金管理的要求上更加嚴格，要求募集資金必須存放於公司董事會決定的商業銀行專項賬戶。第四，配股要求必須採取代銷制，並引入發行失敗制度。
⑶ 公司上市為什麼會有封閉期，借殼上市是怎麼回事
有《證券發行與承銷管理辦法》規定的，也是規范上市公司規范運作，借殼上市指的是一些企業想上市，但短期財務又達不到內地上市企業標准或比較急於上市等不了IPO融資，就通過資產注入主營一般的上市公司，從而達到間接上市。而被借殼的上市公司大多業績不好或轉型需要，就變成了殼資源，一些小盤股，市值低的就成為非常好的殼資源，從而有可能被爆炒。
企業上市前的靜默期（Quiet period），一般是指從公司向交易所提出書面上市申請開始，一直到公司股票開始交易25天後為止這段時間內，公司在接受新聞采訪、與分析師和投資人見面時，關於上市的有關事項不得披露。在公司公開發布招股說明書後，所有披露事項不能超過招股說明書里披露的范圍。
⑷ 股票增發的增發條件
增發股票的必備條件
（1）組織機構健全，運行良好。上市公司的公司章程合法有效，股東大會、董事會、監事會和獨立董事制度健全，能夠依法有效履行職責；公司內部控制制度健全，能夠有效保證公司運行的效率、合法合規性和財務報告的可靠性；內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；現任董事、監事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實和勤勉地履行職務，不存在違反公司法第一百四十八條、第一百四十九條規定的行為，且36個月內未受到過中國證監會的行政處罰、12個月內未受到過證券交易所的公開譴責；上市公司與控股股東或實際控制人的人員、資產、財務分開，機構、業務獨立，能夠自主經營管理；12個月內不存在違規對外提供擔保的行為。
（2）盈利能力應具有可持續性。上市公司的3個會計年度連續盈利。扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據；業務和盈利來源相對穩定，不存在嚴重依賴於控股股東、實際控制人的情形；現有主營業務或投資方向能夠可持續發展，經營模式和投資計劃穩健，主要產品或服務的市場前景良好，行業經營環境和市場需求不存在現實或可預見的重大不利變化；高級管理人員和核心技術人員穩定，12個月內未發生重大不利變化；公司重要資產、核心技術或其他重大權益的取得合法，能夠持續使用，不存在現實或可預見的重大不利變化；不存在可能嚴重影響公司持續經營的擔保、訴訟、仲裁或其他重大事項；24個月內曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比上年下降50%以上的情形。
（3）財務狀況良好。上市公司的會計基礎工作規范，嚴格遵循國家統一會計制度的規定；3年及一期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；被注冊會計師出具帶強調事項段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項對發行人無重大不利影響或者在發行前重大不利影響已經消除；資產質量良好。不良資產不足以對公司財務狀況造成重大不利影響；經營成果真實，現金流量正常。營業收入和成本費用的確認嚴格遵循國家有關企業會計准則的規定，3年資產減值准備計提充分合理，不存在操縱經營業績的情形；3年以現金或股票方式累計分配的利潤不少於3年實現的年均可分配利潤的30%。
（4）財務會計文件無虛假記載。上市公司不存在違反證券法律、行政法規或規章，受到中國證監會的行政處罰，或者受到刑事處罰的行為；不存在違反工商、稅收、土地、環保、海關法律、行政法規或規章，受到行政處罰且情節嚴重，或者受到刑事處罰的行為；不存在違反國家其他法律、行政法規且情節嚴重的行為。
（5）募集資金的數額和使用符合規定。上市公司募集資金數額不超過項目需要量；募集資金用途符合國家產業政策和有關環境保護、土地管理等法律和行政法規的規定；除金融類企業外，本次驀集資金使用項目不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委託理財等財務性投資，不得直接或間接投資於以買賣有價證券為主要業務的公司。投資項目實施後，不會與控股股東或實際控制人產生同業競爭或影響公司生產經營的獨立性；建立募集資金專項存儲制度，募集資金必須存放於公司董事會決定的專項賬戶。
（6）上市公司不存在下列行為：①本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；②擅自改變前次公開發行證券募集資金的用途而未作糾正；③上市公司12個月內受到過證券交易所的公開譴責；④上市公司及其控股股東或實際控制人12個月內存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為；⑤上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規被中國證監會立案調查；⑥嚴重損害投資者的合法權益和社會公共利益的其他情形。
增發的條件
（1）3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於6%。扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據；
（2）除金融類企業外，一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形；
（3）發行價格應不低於公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。
⑸ 上市公司定向增發股票證監會對該上市公司有什麼條件限制和要求
上市公司非公開發行股票的條件
所謂非公開發行股票，是指上市公司採用非公開方式，向特定對象發行股票的行為。非公開發行股票的特定對象應當符合股東大會決議規定的條件，其發行對象不超過10名。發行對象為境外戰略投資者的，應當經國務院相關部門事先批准。
上市公司非公開發行股票，應當符合下列規定：
（1）發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的90％;
（2）本次發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓；
（3）募集資金使用符合有關規定；
（4）本次發行將導致上市公司控制權發生變化的，還應當符合中國證監會的其他規定。
上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發行股票：
（1）本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；
（2）上市公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除；
（3）上市公司及其附屬公司違規對外提供擔保且尚未解除；
（4）現任董事、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監會的行政處罰，或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責；
（5）上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查；
（6）最近一年及一期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經消除或者本次發行涉及重大重組的除外；
（7）嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。
⑹ 簡述上市公司增發股票的一般條件
你好，上市公司股票增發，英文為SPO(Secondary Public Offering)，即發行新股 ，也稱增加發行。
增發股票的條件
(1)組織機構健全，運行良好。
(2)盈利能力應具有可持續性。
(3)財務狀況良好。
(4)財務會計文件無虛假記載。
(5)募集資金的數額和使用符合規定。
(6)上市公司不存在下列行為：①本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;②擅自改變前次公開發行證券募集資金的用途而未作糾正;③上市公司最近12個月內受到過證券交易所的公開譴責;④上市公司及其控股股東或實際控制人最近12個月內存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為;⑤上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規被中國證監會立案調查;⑥嚴重損害投資者的合法權益和社會公共利益的其他情形。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
⑺ 上市公司增發股票次數有上限嗎
沒有。只要是符合條件的上市公司，任何時候均可以進行增發股票。
上市公司增發股票的基本條件：
1、擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30%。
2、控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量。
3、採用證券法規定的代銷方式發行。控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數量未達到擬配售數量70%的，發行人應當按照發行價並加算銀行同期存款利息返還已經認購的股東。
(7)上市公司半年報前的靜默期可以增發股票嗎擴展閱讀：
上市公司增發股票的基本流程：
1、先由董事會作出決議。董事會就上市公司申請發行證券作出的決議應當包括下列事項：
（1）本次增發股票的發行的方案。
（2）本次募集資金使用的可行性報告。
（3）前次募集資金使用的報告。
（4）其他必須明確的事項。
2、提請股東大會批准。股東大會就發行股票作出的決定至少應當包括下列事項：本次發行證券的種類和數量；發行方式、發行對象及向原股東配售的安排；定價方式或價格區間；募集資金用途；決議的有效期；對董事會辦理本次發行具體事宜的授權；其他必須明確的事項。
股東大會就發行事項作出決議，必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過。向本公司特定的股東及其關聯人發行的，股東大會就發行方案進行表決時，關聯股東應當迴避。上市公司就增發股票事項召開股東大會，應當提供網路或者其他方式為股東參加股東大會提供便利。
3、由保薦人保薦，並向中國證監會申報，保薦人應當按照中國證監會的有關規定編制和報送發行申請文件。
4、中國證監會依照有關程序審核，並決定核准或不核准增發股票的申請。中國證監會審核發行證券的申請的程序為：收到申請文件後，5個工作日內決定是否受理；受理後，對申請文件進行初審；由發行審核委員會審核申請文件；作出核准或者不予核準的決定。
5、上市公司發行股票。自中國證監會核准發行之日起，上市公司應在6個月內發行股票；超過6個月未發行的，核准文件失效，須重新經中國證監會核准後方可發行。
證券發行申請未獲核準的上市公司，自中國證監會作出不予核準的決定之日起6個月後，可再次提出證券發行申請。上市公司發行證券前發生重大事項的，應暫緩發行，並及時報告中國證監會。該事項對本次發行條件構成重大影響的，發行證券的申請應重新經過中國證監會核准。
6、上市公司發行股票，應當由證券公司承銷，承銷的有關規定參照前述首次發行股票並上市部分所述內容；非公開發行股票，發行對象均屬於原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。
⑻ 增發新股的條件
發行新股需要滿足的條件有：前一次發行的股份已募足，並間隔一年以上。
其中募足前一次發行的股份是再次發行新股的前提，不能募足的，說明其經營的事業前景不好，可能發生虧損，甚至喪失支付股利的能力。
因此，從維護投資者的利益出發，前次發行的股份未能募足的，不得再發新股。
拓展資料：
增發新股是指上市公司找個理由新發行一定數量的股份，也就是大家所說的上市公司"圈錢"，對持有該公司股票的人一般都以十比三或二進行優先配售，(如果你不參加配售，你的損失更大.)其餘網上發售。增發新股的股價一般是停牌前二十個交易日算術平均數的90%，增發新股對股價肯定有變動。
為完善對上市公司增發新股行為的約束機制，現對上市公司增發新股的有關條件作出補充規定。上市公司申請增發新股，除應當符合《上市公司新股發行管理辦法》的規定外，還應當符合以下條件:
近三個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於10%，近一個會計年度加權平均凈資產收益率不低於10%。扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。
增發新股募集資金量不超過公司上年度末經審計的凈資產值。
發行前最近一年及一期財務報表中的資產負債率不低於同行業上市公司的平均水平。
前次募集資金投資項目的完工進度不低於70%。 五、增發新股的股份數量超過公司股份總數20%的，其增發提案還須獲得出席股東大會的流通股(社會公眾股)股東所持表決權的半數以上通過。股份總數以董事會增發提案的決議公告日的股份總數為計算依據。
上市公司及其附屬公司近12個月內不存在資金、資產被實際控制上市公司的個人、法人或其他組織(以下簡稱實際控制人)及關聯人佔用的情況。
上市公司及其董事在近12個月內未受到中國證監會公開批評或者證券交易所公開譴責。
最近一年及一期財務報表不存在會計政策不穩健(如資產減值准備計提比例過低等)、或有負債數額過大、潛在不良資產比例過高等情形。
上市公司及其附屬公司違規為其實際控制人及關聯人提供擔保的，整改已滿12個月。
符合《關於上市公司重大購買、出售、置換資產若干問題的通知》(證監公司字〔2001〕105號)規定的重大資產重組的上市公司，重組完成後首次申請增發新股的，其近三個會計年度加權平均凈資產收益率不低於6%，且近一個會計年度加權平均凈資產收益率不低於6%，加權平均凈資產收益率按照本通知第一條的有關規定計算;其增發新股募集資金量可不受本通知第二條的限制。
⑼ 上市公司增發股票的條件
法律分析：上市公司增發股票的條件是：1、經國務院證券監督管理機構核准；2、經股東大會決議通過；3、要公告新股招股說明書和財務會計報告，並製作認股書。
法律依據：《中華人民共和國證券法》
第十二條公司首次公開發行新股，應當符合下列條件：
(一)具備健全且運行良好的組織機構;
(二)具有持續經營能力;
(三)最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告;
(四)發行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵佔財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪;
(五)經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
上市公司發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，具體管理辦法由國務院證券監督管理機構規定。
公開發行存托憑證的，應當符合首次公開發行新股的條件以及國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
第九十六條證券交易所、國務院批準的其他全國性證券交易場所為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理，依法登記，取得法人資格。
證券交易所、國務院批準的其他全國性證券交易場所的設立、變更和解散由國務院決定。
國務院批準的其他全國性證券交易場所的組織機構、管理辦法等，由國務院規定。
第一百六十八條國務院證券監督管理機構依法對證券市場實行監督管理，維護證券市場公開、公平、公正，防範系統性風險，維護投資者合法權益，促進證券市場健康發展。