1. 股票A的期望收益率是11%,標准差是22%,股票B的期望收益率是16%,標准差是29%
根據公式：σij=ρijσiσj，得出：協方差σij=0.6*22%*29%=3.828%
若兩個隨機變數X和Y相互獨立，則E[(X-E(X))(Y-E(Y))]=0，因而若上述數學期望不為零，則X和Y必不是相互獨立的，亦即它們之間存在著一定的關系。
如果X與Y是統計獨立的，那麼二者之間的協方差就是0，因為兩個獨立的隨機變數滿足E[XY]=E[X]E[Y]。
但是，反過來並不成立。即如果X與Y的協方差為0，二者並不一定是統計獨立的。協方差Cov(X，Y)的度量單位是X的協方差乘以Y的協方差。協方差為0的兩個隨機變數稱為是不相關的。
(1)某公司股票預期收益率為11擴展閱讀：
期望值的估算可以簡單地根據過去該種金融資產或投資組平均收益來表示，或採用計算機模型模擬，或根據內幕消息來確定期望收益。當各資產的期望收益率等於各個情況下的收益率與各自發生的概率的乘積的和 。
投資組合的期望收益率等於組合內各個資產的期望收益率的加權平均，權重是資產的價值與組合的價值的比例。
2. 某種股票的期望收益率為10%，其標准離差為0.04，風險價值系數為30%，則該股票的風險收益率為
標准離差率＝標准離差/期望值=0.04/10%=0.4
風險收益率＝風險價值系數×標准離差率＝30%*0.4=12%
選擇單一資產投資時，黃金由於收益率低，風險高，所以不會有人選擇投資黃金。由於黃金與股票的相關系數為1（即完全正相關），黃金與股票的投資組合並不能抵消風險，所以投資組合中不會持有黃金。上述假設並不能代表證券市場的均衡，因為股票收益率更高，風險更小。
(2)某公司股票預期收益率為11擴展閱讀：
風險收益率包括違約風險收益率，流動性風險收益率和期限風險收益率。
Rr=β* V
式中：Rr為風險收益率；
β為風險價值系數；
V為標准離差率。
Rr=β*（Km-Rf）
風險收益率r=bv
例：某股票期望收益率為20%，其標准差為8%，風險價值系數為30%，則該股票風險收益率為12%。
風險收益率bV=30%×（8%÷20%）=12%
3. 下一年的收益預期會以11％的速度增長。用公司的歷史平均市盈率作為一個基準，求公司下一年的股票價格。
各年的市盈率為：PE1=49.5/2.4=20.625； PE2=58.12/2.58=22.527；PE3=67.34/2.71=24.849； PE4=60.25/2.85=21.140，則平均PE為22.29；明年EPS=2.85*1.11=3.1635，則明年股價=平均PE*明年EPS=70.51
4. 股票市盈率計算
談到市盈率，人們是又愛它又恨它，有人說它很管用，有人說它沒有用。那麼對於這個市盈率是否有用，該如何去用？
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一、市盈率是什麼意思？
什麼是市盈率呢？就是說股票的市價除以每股收益的比率我們稱之為市盈率，這就完美的體現了投資回本的整個過程需要的時間。
可以像這樣去計算：市盈率=每股價格(P)/每股收益(E)=公司市值/凈利潤
好比說，例如估計20元股價的某家上市公司，那麼算買入成本，就按照20元來算，過去的一年裡公司每股收益可以到達5元，此時市盈率=20/5=4倍。公司要賺回你投入的錢，需要花費4年的時間。
那就代表了市盈率越低越好，投資價值越大？不是的，市盈率是不能隨意就可以套用的，原因是什麼呢，那麼接下來就好好給大家說一說~
二、市盈率高好還是低好？多少為合理？
因為行業不一樣市盈率就有了差異，傳統行業的發展趨勢一般有限制，這將會導致市盈率比較低下，但高新企業有很強的發展力度，投資者就會給予很高的估值，因此，市盈率就會較高。
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那麼多少市盈率才合適？每個行業每個公司的特性是有差異的在上面也說過，所以很難說市盈率多少才合理。但是可以用上市盈率，給股票投資者有用的參考。
三、要怎麼運用市盈率？
一般情況下，使用市盈率有三種方法：第一是深入分析這家公司的歷史市盈率；那麼第二就是，讓本公司以及同業公司市盈率、以及行業平均市盈率進行對比分析；第三個用處是分析這家公司的凈利潤構成。
如果你覺得自己研究很麻煩的話，這里有個診股平台是免費的，會根據以上三種方法，幫你評估你的股票是高估還是低估，輸入股票代碼就可以馬上得到診股報告：【免費】測一測你的股票是高估還是低估？
我自己覺得比較實用的是第一種方法，由於篇幅的原因，在這里呢我們就一起來研究研究第一種方法，其他的我們就暫不做研究了。
我們都知道，股票的價格波動性極大，令人難以預料，任何一支股票，價格都是處於上下浮動的，不可能一直處於上漲的狀態，同樣的，我們發現，沒有哪支股票價格會一直下跌。在估值太高時，股價就會回調，規律可循，估值過低，股價上升也是必然的。換言之，股票的最終價格，是與它的真正的內在價值相掛鉤，並在內在價值上下浮動。
根據我們剛剛的發現，我們一起來剖析一下XX股票，對股票有了解的朋友應該知道，XX股票近十年裡有超過8.15%的時間都在賺錢，反過來說就是XX股票目前的市盈率低於近十年91.85%的時間，還處於相對低估值中，嘗試考慮買入。
注意，買股票不用一次性投入全部。分批買入是一種買股票的方法，接下來我們教大家怎樣做。
我們用xx股票來說明，現在他的價格是79塊多，如果你准備投入8萬，你可以總共買10手，但不用一次買那麼多，分成4次。
分析最近這十年的市盈率，可以知道在最近的十年裡8.17就是市盈率的最低值，而目前XX股票的市盈率為10.1。這樣的話你可以把8.17-10.1的市盈率這個區間平均的分成5份，每降到一個區間對應的就去買一次。
舉個例子，接下來市盈率為10.1的時候我們就可以開始第一次買入了，買入一手，當市盈率下降到9.5的時候就買入二手，第三次買入是在市盈率降到8.9的時候，買入3手，市盈率下跌至8.3買入4手。
買入後就穩穩的持股，其他的不用擔心，市盈率每次下跌到一個區間，便按計劃買入。
一樣，假若股票的價格升高了，可以將高的估值劃分在一個地方，把自己手裡的股票依次賣出去。
應答時間：2021-08-20，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
5. 考慮一資產組合,其預期收益率為11%,標准差為15%.國庫券的無風險收益率為8%.如果某投資者的效用函數
【答案】ABC【答案解析】不論投資組合中兩項資產之間的相關系數如何，只要投資比例不變，各項資產的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變，因此選項D不正確。
6. 股票估價中的H模型是如何推導的
Value = D0(1 + gt)/(r – gt) + D0*H(gs – gt)/(r – gt)
這個應該是你提到的H模型吧?它假設一個公司的高增長率gs,通過一段時間例如10年，慢慢降低到其長期增長率gt,H為一半的下降時間，如例為5（H=10/2).如需詳盡資料，建議到書店或圖書館查詢。
7. 股票的b（貝塔）值計算
預期收益率=無風險收益率+貝塔*(市場組合-無風險收益率)
無風險收益率即國庫券收益率，市場組合收益率即大盤預期收益率，帶入公式
11%=4%+b（18%-4%）
b=0.5
8. 財務管理 預期報酬率計算公式
投資報酬率=（營業利潤÷銷售收入）X（銷售收入÷營業資產）：銷售利潤率×資產周轉率。投資報酬率（ROI）=年利潤或年均利潤/投資總額×100%。財務管理中涉及到的公式：
1、流動比率＝流動資產÷流動負債
2、速動比率＝速動資產÷流動負債
保守速動比率＝（現金＋短期證券＋應收票據＋應收賬款凈額）÷流動負債
3、營業周期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數
4、存貨周轉率（次數）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數＋存貨年末數）÷2
存貨周轉天數＝360/存貨周轉率＝（平均存貨×360）÷銷售成本
5、應收賬款周轉率（次）＝銷售收入÷平均應收賬款
其中：銷售收入為扣除折扣與折讓後的凈額；應收賬款是未扣除壞賬准備的金額
應收賬款周轉天數＝360÷應收賬款周轉率＝（平均應收賬款×360）÷銷售收入凈額
6、流動資產周轉率（次數）＝銷售收入÷平均流動資產
7、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額
8、資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%（也稱舉債經營比率）
會計中涉及的公式還是比較多的，建議報班學習，恆企教育提供中級會計考試的培訓課程，恆企名師親授，依據考綱提供全真模擬試卷，還有考點能力評估，給予用戶有效的學習反饋，幫助學員模擬實戰，增加考試通過率。 學習之前先來做一個小測試吧點擊測試我合不合適學會計
9. 如何根據不變增長模型求該公司的股票內在價值
巴菲特的內在價值評估法，採用的是現金流貼現的方法！！！ 他假定他能持有公司10年 且公司現金流每年以10%復合增長，算出第10年的現金流也就是你上面的2912 然後除以貼現率 巴菲特考慮了如果持有一隻股票達不到國債的收益的話 他就不投資 所以貼現率採用 美國10年期國債的利率！！！ 得到收益總和後 再除以總股數就等到每股內在價值 當然准確的還要 拿收益總和 +折舊 -資產性支出！！！ 我下面有個模型 本來是表格的 只有復制給你 慢慢研究吧 本人也用了好長時間 ！！！
第一階段:1~10年
折現率 5%
預測期限 10年
期初現金流量(凈利潤) 20641
預測期限內增長率 10%
預測年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
估計穩定現金流 20641
復利現值系數
每年現金流量現值
第一階段現金流量現值 243233
第二階段10年以後
第二階段現金流量現值
第十年的現金流量 302850
第十年後的現金流量增長率 5%
第11年的現金流量 255394
資本化比例(K-G) 4%
折現到第10年底的現金值
第十年底的折現率 0.4224
十年以後現金流量值
公司股票的內在價值
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0回答者： caoxiaolong528 - 經理 四級 3-27 20:52
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首先，要說明10年後的10元錢和你當前的10元是不一樣的，如果利率是10%，那麼一年後的11元相當於現在的10元。
由於一個公司未來會產生收益，所以應該對未來收益換算成現在的錢，來確定未來對於現在投資的影響，這里的乘以貼現因子就是換算成現值
然後再把未來收益加在一起，就是企業的總價值了。
由於公司不可能無限成長，所以公司的經過一段時間成長速度肯定會低於利率水平，所以分2個階段計算。第一個階段設為10年，就是公司成長速度高於利率的階段，第二個階段是10年後到無限遠處，表明公司的成長低於利率的階段，最後公司的收益趨向於0，可以通過數學公式求極限算出來，演算法一樣，把未來收益折現後相加就好了。