① 深度！5G帶來的史詩級巨變
「能不能科普一下5G，有什麼好股票值得買？」
作為2019年新基建投資的第一熱門板塊，5G近兩個月的漲幅讓很多投資者眼紅心熱。
急投資者之所急，正是君臨的價值所在。
回想起來，君臨關於5G的文章也寫過不少，但是關於全產業鏈的梳理似乎還沒有做過。
好吧，今天大家就泡壺茶，磕點瓜子，聽君臨把5G產業鏈從頭到尾做一次科普。
這篇文章，我們解決三個問題：
1，5G是什麼？
2，5G的機會在哪裡？
1
5G是什麼？
5G，簡單來說，就是第5代移動通信網路。
從1G到5G，每一代移動通信技術的升級，都會帶來革命性的投資機會。
舉個簡單的例子：
1G的時候，你只能打電話，聽聲訊台的陪聊電話。
2G的時候，你可以收發簡訊了，也可以登錄移動夢網的WAP平台看小說了，三大門戶靠簡訊彩鈴成功扭虧為盈。
3G的時候，有圖像和動畫了，微博、微信、滴滴、移動支付、手機 游戲 興起，你也可以在陌陌上撩妹了。
4G的時候，速度更快，流量更大，直播、視頻流行，快手、抖音全民上癮，下個 游戲 動不動就是1G、2G的容量。
可以看到，從1G到4G，有兩個基本的特徵：
第一，網路速度更快，流量更大，資費更便宜，帶來市場規模的倍數擴大。
第二，新技術帶來新應用，從語音、文字、圖像，到視頻，不斷演變。
比如講到即將到來的5G，普通人下意識的反應就是，「不就是下載電影速度更快嘛？」
這當然沒錯，但如果僅僅如此，你在5G的投資中，很可能吃不到該吃的肉。
實際上，第二點才是更重要的。
5G同樣遵循著以上的升級原則，從技術特點來說，包括四個方面：
速度更快、流量更大、延遲更短、連接更廣。
前面兩個，速度和流量，對應的是代際升級的第一特徵；
後面兩個，延遲和連接，對應的是代際升級的第二特徵。
先說第一特徵。
速度方面，5G的通信速率峰值可以達到20Gbps，是4G的20倍；
流量方面，5G的帶寬可以達到100-400MHz，是4G的50-100倍。
速度和流量的升級，主要帶來的是 娛樂 方式的升級，包括8K超高清視頻和雲 游戲 兩大應用，以及對應的手機更新浪潮。
近期，隨著高層發布《超高清視頻產品發展行動計劃2019-2022年》，這個板塊已有啟動跡象， 君臨隨後也將會展開對此產業鏈的分析，敬請期待。
雲 游戲 同樣值得重視。
在3G-4G的演進中，手機 游戲 經歷了輕度小 游戲 （如憤怒的小鳥）到重度大型 游戲 （如王者榮耀）的轉變；
下一輪的升級，無疑將是更高畫質要求和操作復雜度的 游戲 ，在這種情況下， 游戲 的製作方式將發生根本性的變化。
在本屆MWC大會上，騰訊推出了雲 游戲 平台「騰訊即玩（Tencent Instant Play）」，無需下載安裝，在線即開即玩，為業界指明了發展的方向。
簡單來說，雲 游戲 結合了5G的高速、大流量傳輸技術+雲計算的超強計算能力，帶來更酷炫的畫面，更激烈的場景體驗，其革命性可以比擬IMAX之於電影行業。
要想享受這些新的 娛樂 方式，手機硬體的更新自不待言，所以 5G基礎設施建設完成之後，手機的行業新周期也會緊接著出現， 具體內容後文展開。
再說第二特徵。
延遲方面，5G可以做到小於1ms，比4G縮小了10倍；
連接方面，5G的同時連接終端數可以達到110億個，比4G提升10-100倍。
這兩個特性，才是5G真正的革命性變化。
舉例來說，過去由於延遲時間較長，導致兩個網路終端之間的信息不能同步，很多無線遙控功能都無法實現。
比如無人駕駛 汽車 、遠程醫療操作、遠程無人機操作、大規模智能製造等。
這些技術對安全性和精確性要求非常高，低延遲是重要的底層支撐邏輯之一，一旦在技術上能夠滿足，就將出現令人眼花繚亂的創新繁榮。
又比如連接數量的指數級提升，這是終端平台從手機擴展到「萬物互聯」的關鍵一步。
物聯網的繁榮，則又會誕生大量我們現在或許無法想像的新硬體，從 汽車 、無人機、機器人、智能穿戴，到VR設備，都會在形態和功能上發生巨大變化。
如果說，5G的第一個特徵僅僅是滿足C端需求的體驗升級；
第二個特徵則是讓5G切入B端各行各業，全方位改造我們的生產方式和生活方式的革命。
2
5G的機會在哪裡？
5G作為一個周期性升級的行業，把握投資節奏非常關鍵。
這里的節奏，指的是基站設備、終端硬體、應用軟體，三大環節。
買早了，或者賣晚了，都會非常吃虧。
舉個例子，2017年，5G概念就火過一把了，要是那時候你開始買進，經歷2018年的殺跌，絕對是關燈吃面的節奏。
以經驗來看，通信行業投資需要先搭基礎設施（基站設備），接著終端硬體才能開賣，最後才是應用軟體的百花齊放，運營商也只有在這個階段才能賺到錢。
按照我國的5G規劃：
2019年中發牌，下半年開始網路基礎設施建設，2020年大規模商用，2020-2022年都是投資高峰期。
根據這個時間線，5G手機更新潮最快也要到2020年才開始，並在接下來的3年完成一輪周期；
應用軟體則要更晚一些。
三個環節之間，業績釋放大約有半年到一年的時間差。
當然，投資不能等到業績釋放。
最佳的進入時間，往往是業績上量的半年到一年前：機構投資者往往是在這個時間段開始布局、埋伏的。
比如5G設備股，今年下半年開始安裝，往前倒推，設備采購和生產則是從上半年開始，再往前推，2018年下半年是最佳的布局時間段。
我們往回看，就會發現那些已經大漲過一輪的5G股，啟動時間點幾乎都是在這個區間。
這正是為什麼，君臨的付費版本在去年10月底進行了一輪改版，將大批5G龍頭股納入君臨指數，並分類評級，進行重點跟蹤的原因。
這里需要謹慎注意的兩點是：
第一，時間，過早進入和太晚進入，都將喪失掉最好的盈利機會；
第二，業績釋放之前， 科技 股的投資往往是炒概念，魚龍混雜，呈現雞犬升天的普漲格局。
甚至一些沾邊的題材股，比有真正技術的好公司漲得更猛，比如 東方通信 。
這裡面的原因在於，價值投資者看重的是長遠收益，好公司的股價通常是隨著業績釋放，緩慢而持久的穩定增長。
游資顯然沒有這樣的耐性，於是他們會選擇那些缺乏實際產品的，不被機構投資者重視的偽概念公司進行炒作。
試想，一家好公司，機構資金大量扎堆，股價剛被炒高一些，他們就大量賣出了，還怎麼玩得下去？
因此，「低價、盤小、易操縱」才是游資看重的，如此方能趁著熱鬧做一個局，哄騙小散們跟風加入，渾水摸魚。
但這類股票，君臨建議投資者一定要遠離，被割韭菜的概率非常大。
進入業績釋放期之後，各環節的行業龍頭公司將逐漸脫穎而出，從黑馬變成白馬；
而偽概念股則將露出原形，從哪裡來，回到哪裡去，游資們帶著戰利品轉戰下一片水草肥美、韭菜茂盛的沃野。
那麼，如何分辨誰是真龍頭，誰是偽概念股？
3
先從基站設備說起。
設備環節有三個子板塊：設備商、射頻零部件、光電零部件。
關系是這樣的，運營商負責燒錢，將訂單分配給設備商，設備商再將訂單拆散，向各個零部件公司下單。
在這個過程中，設備商是受益確定性最強的。
因為經過漫長的競爭，幾家龍頭公司之間的格局已經很穩定。
目前，本土設備商里， 華為、中興、烽火， 三家公司的規模按照7：2：1的大致比例依次遞減。
零部件環節，公司眾多，技術變化快，但一旦押中，回報率也更驚人。
其中變化最大的兩個板塊，就是射頻端和光電端。
射頻端包括 天線、射頻晶元、PCB板等幾個部分，是5G和4G相比技術創新最多的部分，也是業績啟動最早，股價彈性最強的領域。
公司包括——
天線： 通宇通訊、盛路通信、摩比發展、京信通信、東山精密、飛榮達；
射頻晶元： 艾福電子、燦勤 科技 、國華新材、大富 科技 、武漢凡谷、立訊精密、東山精密、三安光電、風華高科、順絡電子；
PCB板： 深南電路、滬電股份、生益 科技 、東山精密、方正 科技 、鵬鼎控股、崇達電子、景旺電子、勝宏 科技 ；
但需要小心的是， 這是一個強周期的環節，股價上漲期通常在1-2年之內，難以持續，及時的跟蹤就很重要了。
主要因為，這個環節的技術門檻較低，相關企業缺乏跟設備商的議價能力，只能賺早期供需緊張的錢。
一旦進入行業大擴產階段，設備商的壓價就會如影隨形，讓零部件公司的業績失去想像力。
光電端包括光晶元、光模塊、光纖光纜等幾個部分，股價的短期彈性稍微差一些，但業績的持續性會更好。
事實上，由於5G傳輸速率提高，傳輸距離變長，帶寬變大，基站密度大幅提升，光電端的長期需求成長是很明顯的。
公司包括——
光晶元： 光迅 科技 ；
光模塊： 光迅 科技 、新易盛、中際旭創、博創 科技 、天孚通信、太辰光、劍橋 科技 ；
光纖光纜： 亨通光電、中天 科技 、通鼎互聯、特發信息；
4
接下來是終端。
終端又分為幾個大機會：首先是機會很明確的手機更新潮，接著是無人駕駛 汽車 、VR設備、服務機器人等仍處於概念階段的行業。
先講手機。
如果說2019年基站設備環節已經進入業績釋放的早期，那麼，手機行業起碼要到2020年才會有業績出來。
因此，理論上炒概念也要到今年中，各家品牌商的5G手機陸續上市了才合適。
畢竟預計第一批上市的5G手機，都要賣到8000元以上，幾乎不會有太大的銷量。
今年處於手機4G周期的最後一年，銷量預計還得跌。
但投資這回事，超預期的事情總是隨時都會發生。
隨著華為第一部「5G+折疊屏」手機的宣告推出（雖然實際上市要到2019年中），5G手機的投資熱情一下子就被提前點燃了。
那麼，主要的機會將在哪些環節呢？
手機品牌商就不說了，反正一個都沒在A股上市。
君臨認為，下一個周期的手機升級，將主要在 射頻端、顯示屏端、攝像頭端 三大環節提供創新和格局重組的機會。
跟5G設備一樣，5G手機最大的變化就是射頻端，投資邏輯也幾乎是一樣一樣的，只是受益公司有明顯的不同。
公司包括：
天線： 信維通信、立訊精密、電連技術、東山精密、碩貝德；
射頻晶元： 紫光展銳、三安光電、信維通信、麥捷 科技 、好達電子、卓勝微；
PCB板： 東山精密、弘信電子、鵬鼎控股、景旺電子、崇達技術、勝宏 科技 ；
顯示屏的投資機會同樣巨大， 尤其是折疊屏技術的出現，將讓未來幾年的手機形態出現令人興奮的變化。
更重要的是，這將是面板產業的主導權從韓國向中國轉移的關鍵一戰。
過去20年，中國面板產業燒錢超過數千億元，但在技術上、規模上始終落後於韓國，導致長年難以賺到錢。
如今，隨著面板行業最頂尖技術的趕超，我國的面板產業將逐漸進入利潤的甜蜜拐點。
這是非常值得令人期待的。
公司包括：
面板： 京東方、維信諾、深天馬、華星光電；
材料： 新綸 科技 、強力新材、三利譜、中石 科技 、萬潤股份、濮陽惠成；
設備： 精測電子、聯得裝備、大族激光、北方華創、智雲股份、銳科激光；
這個領域早期領導者是 三星、蘋果， 但從去年開始，國產手機已經成為了領導者。
舉兩個簡單的例子：
第一件，華為P20Pro首次搭載了3個攝像頭，拍攝效果驚艷，2018年P系列手機同比翻倍增長，使得華為成功在高端手機領域站穩腳跟。
第二件，在今年的MWC大會上，OPPO展示了一個10倍變焦的潛望式長焦鏡頭，將手機的拍照能力推向新的巔峰。
隨著三攝、變焦、廣角、超高清、3D結構光等各種技術的升級，精密度、復雜度的提升，這個環節的長線成長價值巨大，投資邏輯類似於5G設備的光電板塊。
公司包括：
模組： 歐菲 科技 、舜宇光學、信利國際、丘鈦 科技 、合力泰；
馬達： 金龍機電；
3D結構光： 聯創電子、水晶光電；
5
手機的機會講完了，但君臨認為，這個機會主要屬於2020年。
時間進入2021年之後，隨著5G設施的完善，AI技術的成熟， 科技 行業的投資才會迎來真正的高潮。
這個階段是屬於創新終端硬體和對應的應用軟體的，是屬於5G時代獨一無二的寶藏。
現在就來分析和預測，還太早了。
先說無人駕駛。
這個概念從谷歌在2009年提出到今天，已經整整10年了。
雖然至今還處於實驗階段，但整個產業鏈中湧入進來的資金和公司已越來越多，對於如何實現最終的無人駕駛狀態也已經在理論上獲得了突破。
簡單來說，要實現無人駕駛，必須擁有四大技術支撐——
感知系統： 依靠視覺、雷達、定位等各種感測器，實現路面位置和障礙的感知，就像人擁有了五官一樣；
認知系統 ：通過5G網路連接雲端數據中心，結合高清地圖和其他 汽車 的共享數據，讓 汽車 知道自己所在的環境是怎樣一個狀況，這樣才能避免在動態行駛中碰撞，保證安全性。這點非常關鍵，就像人擁有了意識。
決策系統 ：通過AI晶元和深度學習演算法，實時更新路線和場景處理方法，就像人擁有了大腦；
控制系統 ：由電力驅動的新能源車終端，就像人擁有了手腳。
這幾年下來，感知系統、決策系統、控制系統，都已經逐漸成熟，就等認知系統的5G連接了。
沒有低時延的5G技術，就像一台電腦，僅僅依靠56K的電話線來接入互聯網，打開一個網站要等上十幾分鍾。
這輛車，只能算是弱智兒童。
因此，整個業界都在期待著5G時代的到來，讓無人駕駛 汽車 真正實現可商業化的落地。
傳統 汽車 產業是一個百萬億元級別的龐大市場，是整個西方現代工業的支柱，是日本、德國、美國、韓國、法國的核心產業之一。
過去的一百多年間，這個行業沿著機械動力結構的進化規律，不斷精細化，但始終沒有發生質的變化。
如今一旦被新技術顛覆，產業價值鏈被重組，其中的投資機會將是何等驚人！
公司包括：
整車： 特斯拉、蔚來、比亞迪、吉利 汽車 、上汽集團、宇通客車、傳統 汽車 巨頭；
AI晶元： 英偉達、英特爾；
IGBT晶元： 恩智浦、瑞薩、英飛凌、德州儀器、比亞迪、華微電子；
演算法： 谷歌、蘋果、Uber、德爾福、滴滴、網路、華為；
地圖： 谷歌、HERE、網路、高德地圖、四維圖新；
軟體： 科大訊飛；
屏幕： 歐菲 科技 、長信 科技 ；
攝像頭： 歐菲 科技 、舜宇光學、水晶光電、聯創電子；
感測器： 耐威 科技 、歌爾股份、韋爾股份、華工 科技 、高德紅外、蘇州固鍀、華燦光電；
智能座艙： 均勝電子；
…………
這裡面涉及的公司非常多，產業鏈之龐大前所未有。
而且可以想像，隨著技術成熟和落地，許多通信、軟體、電子、半導體產業的公司還會排隊進入，以分享其蛋糕。
這將是一場史詩級的投資盛宴，規模遠超過A股過往的任何一輪主題。
讀到這里，也許你會想，「這家公司我能投嗎」？
這不是一個拍拍腦袋就能輕易做出的決定，因為除了基本面的機會分析，還需要對財務風險、業績確定性、業務競爭格局等進行更深入的考察。
作者：君臨團隊.
更多成長股分析、行業解讀盡在「中國新一代投資研究服務機構」——君臨
② 新點軟體上市時間
新點軟體上市時間可能會在11月16日-11月22日。
國泰新點軟體股份有限公司將於11月10日開啟新股申購，股票簡稱為新點軟體，申購代碼為787232，股票代碼為687232，頂格申購需配市值19.5萬元。
根據目前新股上市的規則，通常情況下新股申購完成後，一般過8-14天（自然日）上市交易，新點軟體申購的時間是11月8日，那麼根據計算可得新點軟體上市時間可能會在11月16日-11月22日。當然新股中簽之後也會出現延遲上市的情況，但是一般不會超過14天的樣子。
(2)燦勤科技股票代碼擴展閱讀：
一、新點軟體介紹：
1、新點軟體專注於為智慧城市中的智慧招采、智慧服務及數字建築三個細分領域提供以軟體為核心的智慧化整體解決方案。公司通過將AI和大數據等新興信息技術與相關行業信息化需求深度融合，提升軟體平台智慧化程度。目前專注智慧招采、智慧服務及數字建築三大領域。
2、2017年-2019年以及2020年1-3月，新點軟體的營業收入分別為8.465億元、11.884億元、15.269億元、1.596億元，歸母凈利潤分別為1.46億元、2.16億元、2.63億元、-2224.72萬元。公司2017年、2018年和2019年分別分紅5032萬元、7000萬元和4.0115億元。
3、新點軟體本次網下發行申購日與網上申購日同為2021年11月10日（T日），其中，網下申購時間為9：30-15：00，網上申購時間為9：30-11：30，13：00-15：00。
二、據證券時報網顯示，新點軟體等18隻科創板股融資余額增幅超10%
e公司訊，統計顯示，11月18日共有194隻科創板個股融資余額環比增加。其中，18股融資余額增幅超過10%。融資余額增幅最大的是新點軟體，最新融資余額為13140.78萬元，環比增幅達83.98%；融資余額增幅較大的還有唯賽勃、燦勤科技、瀚川智能、澳華內鏡、安路科技等股。
③ 華為有哪些上市公司
華為旗下哈勃投資的已上市公司共有七家，分別是思瑞普、炬光科技、燦勤科技、天岳先進、東芯股份、東微半導和長光華芯。上市企業，是股份有限公司的一種，是指所發行的股票經過國務院或者國務院授權的證券管理部門批搏神和准基盯在證券交易所上瞎陪市交易的股份有限公司。
④ 燦勤科技股票代碼是多少
在雪球上查到了一個代碼，但不見得是上市後的代碼，目前是待發行狀態。
它准備在上海科創板上市，有招股書資料可查。
截圖給你，參考一下
你可以在雪球手機端打開招股書，有它的全部資料介紹。